Sygnum Bank faz parceria com Debifi para lançar plataforma de empréstimos de Bitcoin com multisig

De acordo com a Cointelegraph, o banco suíço de ativos digitais Sygnum fez uma parceria com a plataforma de empréstimos de Bitcoin Debifi para lançar o MultiSYG, um produto de empréstimo com multisig que deve estrear no primeiro semestre de 2026. A plataforma permite que os tomadores mantenham controle compartilhado de seus colaterais em Bitcoin por meio de uma gestão distribuída de chaves.

O serviço permite que clientes da Sygnum obtenham empréstimos em moeda fiduciária garantidos por Bitcoin, enquanto mantêm controle verificável de seus ativos. Qualquer transação exige a autorização de três dos cinco detentores de chaves, permitindo que os tomadores acompanhem e verifiquem seu colateral diretamente na blockchain. A plataforma tem como alvo instituições e indivíduos de alto patrimônio que buscam serviços de empréstimo com padrão bancário sem abrir mão da custódia total de seus ativos.

A CoinDesk relata que a plataforma MultiSYG impedirá a rehypothecation, uma prática em que credores reutilizam o colateral dos clientes para garantir outros negócios financeiros. O CEO da Debifi, Max Kei, afirmou que os tomadores não deveriam precisar confiar cegamente nos custodians, apontando para anos de demanda por opções de empréstimo não custodiais.

Abordando Preocupações de Custódia em Empréstimos de Bitcoin

A plataforma MultiSYG responde diretamente às falhas de gestão de risco que destruíram grandes credores cripto em 2022. Empréstimos tradicionais garantidos por Bitcoin exigem que os tomadores entreguem a custódia total de seu colateral à instituição credora. Isso cria risco de contraparte, onde os tomadores não podem verificar se seus ativos permanecem devidamente protegidos.

A estrutura multisig distribui o controle entre cinco partes, incluindo Sygnum, o tomador e signatários independentes. Isso impede que qualquer entidade única mova o colateral unilateralmente. Pascal Eberle, líder de iniciativas para projetos de Bitcoin no Sygnum Bank, explicou que os tomadores podem manter suas próprias chaves enquanto acessam produtos e serviços bancários regulados.

Relatamos que a adoção institucional acelerou em 2025, com grandes players financeiros, incluindo Deutsche Bank, anunciando serviços de custódia cripto para 2026. O avanço em direção a soluções de custódia reguladas reflete a crescente demanda de clientes corporativos que exigem infraestrutura de segurança em nível institucional sem sacrificar o controle dos ativos.

Mercado de Empréstimos de Bitcoin Mostra Forte Recuperação

O mercado institucional de empréstimos de Bitcoin demonstrou recuperação após o colapso em 2022 de credores centralizados como Celsius e BlockFi. A CoinDesk informou em abril de 2025 que Mauricio Di Bartolomeo, cofundador da Ledn, previu que as taxas de juros sobre empréstimos garantidos por Bitcoin iriam se reduzir à medida que bancos tradicionais entrassem no mercado após mudanças regulatórias.

O mercado global de empréstimos garantidos por Bitcoin somava $8,5 bilhões em empréstimos em aberto em agosto de 2024 e projeta-se que cresça para aproximadamente $45 bilhões até 2030, segundo pesquisas de mercado. A Ledn processou $1,16 bilhão em empréstimos de criptomoedas no primeiro semestre de 2024, enquanto a Cantor Fitzgerald lançou um programa de empréstimos de Bitcoin de $2 bilhões em julho de 2024.

O ressurgimento reflete práticas de gestão de risco mais rigorosas adotadas pelas plataformas sobreviventes. Os credores implementaram requisitos de colateral mais fortes, limites de liquidação mais rígidos e maior transparência em relação às políticas de rehypothecation. Protocolos de empréstimos DeFi se recuperaram mais rapidamente do que plataformas centralizadas, com o valor total bloqueado se aproximando dos níveis recordes de 2021 devido à transparência on-chain.

No entanto, desafios permanecem para a adoção institucional em larga escala. A volatilidade do preço do Bitcoin ainda representa riscos de liquidação para tomadores durante quedas de mercado. Alguns investidores permanecem céticos em relação às práticas de rehypothecation, apesar das medidas de transparência aprimoradas. Plataformas reguladas como a MultiSYG buscam abordar essas preocupações ao combinar supervisão bancária tradicional com provas criptográficas de segurança dos ativos.