Quando 127.000 bitcoins foram transferidos do cofre de um grupo fraudulento do Camboja para a carteira digital do governo dos Estados Unidos, isso não foi apenas uma vitória das autoridades, mas também uma silenciosa transferência de poder financeiro global.
“Os Estados Unidos estão construindo a maior reserva estratégica de bitcoin do mundo, mas não por meio de compras, e sim por meio da aplicação da lei.” Em outubro de 2025, com a conclusão pelo Departamento de Justiça dos EUA da apreensão de ativos no caso do Prince Group do Camboja, essa notícia causou grande impacto no universo cripto.
Os 127.271 bitcoins confiscados nesta operação, somados aos cerca de 197.000 já detidos anteriormente, elevaram o total de bitcoins sob posse do governo dos EUA para aproximadamente 325.000, com valor superior a 37 bilhões de dólares, número que supera até mesmo as reservas de ouro da maioria dos países.
01 Estratégia Nacional: de vendas pontuais a reservas de longo prazo
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besant, confirmou oficialmente que o governo americano tornou-se um dos maiores detentores de bitcoin do mundo. Essa declaração marca uma mudança histórica na postura dos EUA em relação às criptomoedas.
Formação da reserva estratégica
● O presidente Trump emitiu, em março de 2025, uma ordem executiva estabelecendo a reserva estratégica de bitcoin, alterando significativamente a forma como o governo armazena criptomoedas confiscadas em operações federais. O método de armazenamento, antes disperso em várias agências, foi integrado em um sistema central de reservas.
● O portfólio de bitcoin dos EUA foi construído inteiramente por meio de apreensões e confisco de ativos, e não por aquisições diretas. Até março de 2025, o governo detinha cerca de 207.000 bitcoins, avaliados em aproximadamente 17 bilhões de dólares.
Ponto de inflexão da política
A mudança de política decorre da constatação de que a venda prematura de bitcoin já causou aos contribuintes americanos a perda de bilhões de dólares em ganhos não realizados.
● Besant deixou claro que o governo não venderá mais sua atual reserva de bitcoin, mas também não usará recursos dos contribuintes para comprar mais bitcoins.
● O Tesouro prometeu investigar um “caminho fiscalmente neutro” para aumentar a posse de bitcoin, sinalizando que novos mecanismos de financiamento poderão ser implementados no futuro sem impacto direto nos gastos federais.
02 Confisco em massa: detalhes-chave do caso Prince Group
Em outubro de 2025, o Departamento de Justiça dos EUA apresentou acusações criminais contra o Prince Group do Camboja e seu fundador, Chen Zhi, confiscando 127.271 bitcoins, avaliados atualmente em até 16 bilhões de dólares.
Estrutura da rede criminosa
● O Prince Group, liderado por Chen Zhi, esteve envolvido em esquemas de fraude de investimento online como “pig butchering”, trabalho forçado e lavagem de dinheiro, movimentando mais de 16 bilhões de dólares.
● O Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA impôs sanções ao grupo e a 146 alvos, incluindo empresas associadas e executivos-chave.
● Chen Zhi e seu grupo construíram e operaram pelo menos dez complexos dedicados à fraude em todo o Camboja, onde trabalhadores eram mantidos em cativeiro após serem atraídos por falsas promessas de emprego.
Bitcoin e atividades criminosas
● Esses cerca de 127.000 bitcoins eram frutos e instrumentos das fraudes e lavagem de dinheiro do Prince Group, anteriormente armazenados em carteiras de criptomoedas não custodiais, cujas chaves privadas estavam sob posse de Chen Zhi. O Departamento de Justiça dos EUA moveu ação civil de confisco, e atualmente esses bitcoins estão sob custódia do governo americano.
● Análises de dados em blockchain indicam que esses bitcoins podem estar ligados aos fundos roubados da empresa chinesa de mineração de criptomoedas “Lubian” em 2020.
03 Impacto no mercado: da pressão de venda à mudança estrutural
O anúncio dos EUA de manter, e não vender, sua reserva de bitcoin aliviou rapidamente uma grande pressão de venda no mercado de criptomoedas. Essa ação eliminou efetivamente mais de 17 bilhões de dólares em potencial pressão vendedora.
Tendência dos preços de mercado
Após a declaração de Besant de que o governo americano não fará novas aquisições, o preço do bitcoin caiu momentaneamente, mas logo se estabilizou à medida que os traders assimilaram o compromisso de manter as reservas existentes.
Até meados de outubro de 2025, o mercado de criptomoedas apresentava o seguinte cenário:
Criptomoeda | Preço (USD) | Variação 24h |
BTC | 113.028 | -2,00% |
ETH | 43.985,61 | -3,39% |
BNB | 1.162,02 | -3,7% |
SOL | 193,84 | -4,25% |
XRP | 2,51 | -3,69% |
Mudanças na estrutura de mercado
● O governo dos EUA atualmente controla mais de 197.000 bitcoins, avaliados em cerca de 17,3 bilhões de dólares, eliminando assim mais de 17 bilhões de dólares em pressão vendedora.
● O volume de negociação em exchanges descentralizadas de contratos perpétuos disparou, impulsionado por múltiplos fatores como maior fiscalização regulatória e negociação sem taxas.
04 Estrutura regulatória: da flexibilidade à sistematização
As ações do governo dos EUA vêm acompanhadas de um arcabouço regulatório em formação, oferecendo diretrizes mais claras para ativos digitais.
Avanços regulatórios em nível nacional
● O prefeito de Nova York, Eric Adams, assinou uma ordem executiva criando o primeiro “Escritório de Ativos Digitais e Blockchain” dos EUA, com o objetivo de coordenar a cooperação entre a indústria cripto e o governo.
● O governador da Califórnia sancionou uma nova lei para proteger ativos cripto não reclamados, proibindo a liquidação forçada desses ativos.
● Deputados republicanos apresentaram o “Retirement Investment Choice Act”, visando transformar em lei a ordem executiva do presidente Trump que permite investimentos em criptomoedas em planos de aposentadoria 401(k).
Inovação em aplicação da lei e justiça
● A jurisdição dos EUA sobre o caso Prince Group baseia-se no princípio da “jurisdição de braço longo”, permitindo que tribunais americanos atuem sobre condutas estrangeiras com “mínimos contatos” com os EUA.
● O sucesso na resolução do caso Prince Group deve-se em grande parte ao avanço das tecnologias de análise blockchain. As autoridades americanas utilizaram ferramentas avançadas de análise on-chain para rastrear o fluxo de fundos na blockchain e identificar as carteiras envolvidas.
05 Impacto global: o dominó das reservas estratégicas
A política de reservas estratégicas de bitcoin dos EUA está gerando impactos internacionais de grande alcance.
● O secretário do Tesouro Besant revelou a posse de 17 bilhões de dólares em bitcoin pelos EUA, marcando um ponto de inflexão importante na política governamental para criptomoedas.
● Ao optar por manter os ativos digitais apreendidos em vez de vendê-los, os EUA reconhecem de fato o valor de longo prazo do bitcoin.
● Besant confirmou que vários governos já manifestaram intenção de investigar reservas semelhantes, reconhecendo que ativos digitais podem se tornar uma parte cada vez mais crucial das finanças nacionais no século XXI.
● O Reino Unido também anunciou sanções contra o Prince Group e entidades relacionadas, congelando ativos comerciais e propriedades em Londres supostamente ligados a Chen Zhi.
● O Japão implementará novas regras para proibir o uso de informações privilegiadas em criptomoedas, mostrando que reguladores globais estão intensificando a supervisão do mercado cripto.
06 Perspectivas futuras: uma nova era de reservas soberanas em moeda digital
● A senadora Cynthia Lummis afirmou que a apreensão de cerca de 127.000 bitcoins do “Prince Group” destaca duas tarefas urgentes para o Congresso:
Primeiro, aprovar rapidamente uma legislação de estrutura de mercado para ativos digitais, permitindo que as autoridades combatam crimes sem sufocar a inovação;
Segundo, definir claramente os procedimentos de armazenamento, devolução e proteção intergeracional dos bitcoins confiscados, transformando receitas criminosas em ativos nacionais que fortalecem a reserva estratégica de bitcoin dos EUA.
● A política de reservas de bitcoin do governo americano pode ser apenas o começo. O Tesouro já se comprometeu a investigar um “caminho fiscalmente neutro” para adquirir mais bitcoins.
● Isso sugere que futuras iterações de políticas poderão introduzir novos mecanismos de financiamento que não impactem diretamente os gastos federais, oferecendo mais flexibilidade à estratégia de ativos digitais dos EUA.
