4E: O mercado cripto pode introduzir um "mecanismo de circuit breaker", enquanto Powell emite um forte sinal de corte de juros

Em 15 de outubro, de acordo com observações da 4E, a recente queda acentuada do mercado cripto expôs problemas estruturais nos mecanismos de liquidação e controle de risco das exchanges. Algumas plataformas lucraram em condições extremas, enquanto outras sofreram perdas de centenas de milhões de dólares. Relatórios do setor apontam que sistemas automáticos de liquidação, projetados para fornecer liquidez, acabaram amplificando o caos do mercado durante volatilidade intensa, levando instituições a reavaliar suas estratégias de gestão de risco. A 10x Research destacou que o setor está debatendo se deve adotar o “Circuit Breakers” dos mercados financeiros tradicionais para limitar oscilações extremas. Caso implementado, esse mecanismo pode mudar permanentemente a estrutura de volatilidade e a lógica de lucro do mercado cripto. O relatório relembra que uma reflexão sistêmica semelhante ocorreu pela última vez em 2021, após Elon Musk anunciar que a Tesla deixaria de aceitar bitcoin como pagamento. No âmbito macroeconômico, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alertou na madrugada de hoje que o mercado de trabalho dos EUA está esfriando, sugerindo apoio a um novo corte de 25 pontos-base na taxa de juros. Ele afirmou que “os riscos de queda no emprego aumentaram” e, mesmo que dados oficiais sejam atrasados por paralisação do governo, as pesquisas internas do Fed já são suficientes para embasar a decisão de corte. Como resultado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos caiu para 4,60%, o menor nível desde abril.Além disso, o deputado republicano Troy Downing propôs o “Retirement Investment Choice Act”, que pretende incluir criptoativos e private equity como opções de investimento nos planos de aposentadoria 401(k), o que significa que a ordem executiva da era Trump pode ser formalmente incorporada à lei, abrindo caminho para que ativos digitais integrem ainda mais os canais de investimento tradicionais.A 4E alerta os investidores: caso o “Circuit Breakers” seja oficialmente introduzido, marcará um passo fundamental para a institucionalização e controle de risco no mercado cripto. No entanto, a estrutura de liquidez e volatilidade de curto prazo pode passar por mudanças drásticas, sendo necessário monitorar atentamente as reações em cadeia das reformas institucionais do mercado.