Alta de 6% do Ethereum e as Implicações para a Temporada de Altcoins em 2025

A recente correção de preço de 6% do Ethereum a partir de sua máxima histórica de US$ 4.946 desencadeou um aumento na atividade on-chain, sinalizando uma mudança estrutural no mercado cripto. Apesar da queda, os influxos de staking do Ethereum explodiram em 433% na semana anterior, subindo de 17.108 ETH para 91.174 ETH [1]. Esse aumento reflete a crescente demanda pelas capacidades de geração de rendimento do Ethereum, impulsionada por seu modelo deflacionário e pela clareza regulatória sob o U.S. CLARITY Act. Com 29,6% de seu suprimento circulante agora em staking, o Total Value Staked (TVS) do Ethereum permanece resiliente em 36,08 milhões de ETH, gerando rendimentos anualizados de 4,5–5,2% [1].

As implicações para a dinâmica de dominância dos tokens são profundas. A participação de mercado do Ethereum saltou de 7% em abril para 14,57% no final de agosto de 2025, enquanto a dominância do Bitcoin caiu para 58% a partir de um pico de 66% em junho [1]. Essa realocação de capital é impulsionada pela adoção institucional: os ETFs de Ethereum listados nos EUA atraíram US$ 23 bilhões em ativos sob gestão até o terceiro trimestre de 2025, superando os influxos do Bitcoin [1]. Investidores de grande porte aceleraram ainda mais a tendência, adquirindo US$ 456 milhões em ETH da BitGo e Galaxy, sinalizando uma “rotação natural” do Bitcoin para altcoins [1].

As atualizações técnicas do Ethereum também reforçaram sua vantagem competitiva. As atualizações Dencun e Pectra, em maio e novembro de 2025, reduziram as taxas de gas em 53% e expandiram o TVL das soluções Layer 2 para US$ 16,28 bilhões [2]. Essas melhorias, combinadas com a escassez programada do Ethereum via EIP-1559, criaram um modelo de valor composto que contrasta com a estrutura de oferta estática do Bitcoin [3]. Enquanto isso, o volume on-chain do Ethereum atingiu US$ 238 bilhões em julho de 2025, impulsionado por 46,67 milhões de transações processadas [2].

O valor de mercado das altcoins atingiu US$ 1,6 trilhão em setembro de 2025, com o Ethereum liderando a alta ao subir 86% em 90 dias [2]. A adoção institucional de ativos baseados em Ethereum — como tokenização de ativos do mundo real (RWA) e infraestrutura de staking — consolidou ainda mais seu papel como um ativo orientado à utilidade [3]. Analistas projetam que o valor de mercado do Ethereum pode ultrapassar o do Bitcoin até 2025, impulsionado por seu design deflacionário e acumulação institucional [3].

Para os investidores, este é um momento crucial na Altcoin Season 2025. O mercado está migrando para uma estratégia “core-satellite”, com o Bitcoin como núcleo estável e o Ethereum como motor de inovação [2]. No entanto, permanecem riscos, incluindo desafios regulatórios e volatilidade macroeconômica. A principal questão é se a força on-chain do Ethereum pode sustentar sua dominância em meio a uma correção mais ampla do mercado.

**Fonte:[1] A Buying Opportunity in a Structurally Strong Bull Market [2] Forget a Big September Catalyst: Ethereum's Real Strength Lies Elsewhere, Says Curve Finance [3] Ethereum's Institutional Takeover and Market Cap Overtaking ... [https://www.bitget.site/news/detail/12560604935774]