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CICC: O estreitamento do diferencial de taxas de juros entre EUA e Japão sugere que o risco de uma reversão no carry trade de ienes pode continuar no futuro

CICC: O estreitamento do diferencial de taxas de juros entre EUA e Japão sugere que o risco de uma reversão no carry trade de ienes pode continuar no futuro

Bitget2024/08/09 00:35
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O relatório de pesquisa do CICC aponta que, recentemente, os ativos globais têm flutuado significativamente, e a reversão ou fechamento de operações de carry trade com iene é uma força financeira importante por trás disso. Em 7 de agosto, o vice-governador do Japão, Uchida Shinichi, declarou que não aumentaria as taxas de juros durante a instabilidade do mercado. A turbulência causada pela reversão das operações de carry trade com iene foi temporariamente aliviada, mas, referindo-se às regras históricas, acreditamos que seus riscos podem não estar completamente eliminados ainda. Padrões históricos mostram que a reversão das operações de carry trade geralmente se estabiliza dentro de 3 a 5 meses. Ao mesmo tempo, a diferença de taxa de juros de longo prazo entre os EUA e o Japão tem um bom efeito de liderança nas operações de carry trade com iene. Comparado com cinco rodadas de reversões de carry trade com iene desde a década de 1990, acreditamos que o processo atual pode estar apenas na metade. Além disso, a redução dos diferenciais de taxa de juros entre os EUA e o Japão sugere risco futuro para a continuação das reversões nas operações de carry trade com iene.

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