QCP: Política do Federal Reserve torna-se mais neutra, investimentos em IA e criptomoedas enfrentam desafios estruturais

De acordo com o TechFlow, em 18 de dezembro, a QCP publicou um relatório informando que a mais recente reunião do FOMC do Federal Reserve transmitiu um sinal de cautela, com o caminho da política tornando-se claramente mais estável, e o mercado espera cerca de 2,3 cortes de juros no próximo ano. A política permanece "dependente de dados", com o objetivo de estabilizar o mercado de trabalho enquanto controla a inflação. O plano do Federal Reserve de comprar 40 bilhões de dólares em títulos do Tesouro já reduziu a taxa de recompra em 25 pontos base para 4%, aliviando parte da pressão de liquidez.

Ao mesmo tempo, o problema do descompasso entre investimento e retorno no setor de IA está se tornando cada vez mais evidente. Apesar do fluxo contínuo de capital para a infraestrutura de IA, o crescimento das receitas está atrasado; se não houver conversão de lucros, isso pode desencadear um ajuste mais amplo nas avaliações do mercado de ações.

O mercado de criptomoedas enfrenta novos riscos estruturais, com a MSCI avaliando a exclusão de empresas com mais de 50% de exposição a criptomoedas dos seus índices, o que pode resultar em uma saída de até 2,8 bilhões de dólares em fundos passivos. Embora o ambiente regulatório em regiões como o Japão esteja gradualmente melhorando, o equilíbrio entre resiliência e vulnerabilidade do mercado continua delicado.