Por que o valor em dinheiro das criptomoedas detidas por americanos pode diminuir até 2026 — e por que a política do Banco Central do Japão é crucial para o bitcoin

Com o crescimento dos rendimentos a abrandar e o aumento do emprego a enfraquecer, os americanos poderão não ter capacidade para investir em criptomoedas até 2026. Os dados recentes do mercado de trabalho dos EUA mostram que a situação financeira das famílias poderá enfrentar pressão no próximo ano.

Os dados mais recentes mostram que, em outubro, o número de empregos não agrícolas diminuiu em cerca de 105.000, tendo em novembro recuperado com um aumento de cerca de 64.000. Esta tendência desequilibrada levantou preocupações sobre a sustentabilidade do crescimento dos rendimentos.

O estrategista sénior de investimentos Kevin Gordon destacou num artigo no X que os dados mostram que o fraco crescimento do emprego e o abrandamento do aumento dos salários estão a levar a uma redução do rendimento disponível.

Gordon afirmou que esta tendência pode limitar a quantidade de dinheiro excedente que as famílias normalmente alocariam a ativos de alto risco como as criptomoedas.

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Altcoins dependem do fluxo de fundos discricionários do retalho

Curiosamente, os investidores de retalho desempenham um papel central no mercado de criptomoedas, especialmente fora do mercado de Bitcoin. Analistas apontam que as altcoins dependem mais dos fundos discricionários dos investidores de retalho.

Quando os orçamentos familiares apertam, a procura por estes ativos tende a diminuir. Em contraste, o Bitcoin beneficia de uma participação mais ampla, incluindo investidores institucionais e fundos negociados em bolsa (ETF).

A política da Fed continua importante, mas as reservas de caixa das famílias determinam o limite económico

Embora o arrefecimento do mercado de trabalho possa dar espaço à Fed para flexibilizar a política, analistas acreditam que a liquidez por si só pode não ser suficiente para compensar totalmente o impacto da queda dos rendimentos das famílias.

Um ambiente financeiro mais flexível pode impulsionar os preços dos ativos, mas os mercados impulsionados principalmente pela liquidez tendem a ser muito sensíveis a mudanças económicas mais amplas. Assim, o mercado de criptomoedas pode tornar-se cada vez mais dependente das decisões de política monetária global, em vez da procura do retalho.

A política do Banco do Japão coloca as operações de arbitragem do iene sob os holofotes

O foco do mercado também se voltou para o Banco do Japão, que já sinalizou que irá gradualmente abandonar a política de taxas de juro ultrabaixas que dura há décadas. O mercado espera que o Banco do Japão aumente as taxas em cerca de 25 pontos base, o que elevaria a taxa de juro de referência do Japão para perto de 0,75%.

O comentador de criptomoedas Mister Crypto afirmou que, devido à influência do Banco do Japão na liquidez global, os investidores estão cada vez mais atentos às suas decisões.

Outro observador de mercado, conhecido como NoLimit, alertou que acredita que a mudança de política no Japão pode ter um impacto direto no preço do Bitcoin. Ele prevê que o Bitcoin pode sofrer uma queda acentuada nos próximos cinco dias.

Lark Davis, um analista e educador de criptomoedas, apontou que dados históricos mostram que o preço do Bitcoin caiu após anteriores aumentos de taxas pelo Banco do Japão.

Davis afirmou que o Bitcoin caiu cerca de 27% após o aumento de taxas em março de 2024, cerca de 30% após o aumento em julho de 2024 e cerca de 31% após o aumento em janeiro de 2025. Ele também observou que, antes do anúncio das mais recentes expectativas de política, o Bitcoin já tinha caído cerca de 7% devido ao ajuste de posições por parte dos traders.

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O aumento das taxas de juro no Japão pode levar a um fortalecimento do iene. E reduzir a atratividade das operações de arbitragem do iene O Bitcoin tem sido uma fonte importante de liquidez global há muito tempo. Analistas afirmam que esta mudança pode pressionar ativos alavancados como o Bitcoin, já que liquidações forçadas amplificam a volatilidade dos preços.