Relatório de pesquisa: Análise detalhada do projeto Cysic Network & análise de valor de mercado do CYS

Bitget2025/12/11 09:01

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By:Bitget

1. Introdução ao Projeto

A Cysic Network posiciona-se como uma Full-Stack Compute Network, focada em utilizar tecnologia avançada de aceleração de hardware para fornecer soluções descentralizadas e de alto desempenho para a geração e verificação de Zero-Knowledge Proof (ZK). O objetivo é tokenizar recursos computacionais do mundo real (como GPU, ASIC, CPU), transformando-os em ativos digitais negociáveis e geradores de rendimento, impulsionando a visão de “ComputeFi”.

O diferencial da Cysic reside na sua estratégia de capacitação a partir do hardware: adota o consenso Proof-of-Compute (PoC), utilizando a contribuição real de trabalho computacional como base central da segurança da blockchain, em contraste com os modelos tradicionais baseados principalmente em staking de capital. Como um mercado de provas unificado e compatível com múltiplas cadeias, a Cysic integra simultaneamente as tecnologias ZK, IA e DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network), permitindo a tokenização e a liquidez verificável dos recursos computacionais.

A Cysic Network utiliza uma arquitetura modular de quatro camadas:

Camada de Hardware (Hardware Layer): Inclui vários dispositivos computacionais (CPU, GPU, FPGA, ASIC), formando a base computacional da rede.

Camada de Consenso (Consensus Layer): Construída sobre Cosmos CDK, utiliza uma versão modificada do CometBFT + Proof-of-Compute (PoC). O PoC integra staking de tokens e staking computacional no peso dos validadores, garantindo segurança econômica e computacional.

Camada de Execução (Execution Layer): Responsável pelo agendamento de tarefas, roteamento de cargas de trabalho, pontes cross-chain e votação, compatível com contratos inteligentes EVM, permitindo computação programável em múltiplos domínios.

Camada de Produto (Product Layer): Camada de interface de aplicações, integrando mercado de provas ZK, frameworks de inferência de IA, mineração de criptomoedas e módulos de computação de alto desempenho (HPC).

2. Destaques do Projeto

Rede Computacional Descentralizada Full-Stack e Inovação ComputeFi

A Cysic Network dedica-se a criar um mercado global descentralizado de computação, convertendo diversas capacidades computacionais como GPU, ASIC e servidores em ativos digitais verificáveis e negociáveis on-chain através de tecnologia e mecanismos de tokenização. Com aceleração de hardware unificada e sistema de provas ZK, aumenta significativamente a velocidade e eficiência energética da geração de provas de zero conhecimento, fornecendo suporte fundamental para cenários intensivos em computação como blockchain e IA.

Camada de Prova ZK de Alto Desempenho e Aceleração de Hardware

O projeto tem como núcleo uma camada de prova ZK eficiente, baseada em CUDA e ASIC, permitindo computação paralela em larga escala e aceleração por hardware especializado. Com o mecanismo de consenso PoC, garante que tarefas computacionais off-chain sejam validadas por algoritmos criptográficos e liquidadas on-chain, equilibrando desempenho e confiabilidade dos dados. Atualmente, a rede Cysic conta com 260 mil nós, gerando em média 7 milhões de provas ZK por dia, demonstrando alta atividade e potencial de expansão da rede.

Construção de um Mercado Computacional Descentralizado Aberto e Neutro

A Cysic foca em estabelecer uma camada computacional neutra, sem necessidade de confiança e sem pontos únicos de controle. O projeto baseia-se em hardware distribuído e nós em múltiplas regiões, aumentando a escalabilidade e segurança da rede. Por meio de incentivos tokenizados, encoraja usuários globais a contribuir com poder computacional, permitindo a circulação on-chain de recursos de hardware sob o modelo ComputeFi e explorando modelos inovadores como “economia de enxame de agentes”, promovendo mudanças na oferta, precificação e acesso à computação para blockchain e IA.

Fusão Estratégica e Expansão de Aplicações de ZK, IA e DePIN

A vantagem única da Cysic está na integração de provas ZK, inferência inteligente de IA e infraestrutura DePIN, criando uma plataforma de computação de alto desempenho para cenários como expansão Layer-2, proteção de privacidade, DeFi e verificação de dados, promovendo eficiência computacional e integração profunda com a indústria.

3. Expectativa de Capitalização de Mercado

Como infraestrutura central do setor ComputeFi, a Cysic Network combina recursos computacionais verificáveis com blockchain Layer-1 e consenso PoC, suportando aplicações de alto valor em provas ZK e inferência de IA. Até o momento, o projeto já arrecadou um total de 18 milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 200 milhões de dólares, fornecimento total de 1 bilhão de CYS, circulação inicial de cerca de 160 milhões de tokens, TVL da mainnet de cerca de 80 milhões de dólares e crescimento de 60% nos últimos 30 dias.

Comparação de Valor:

Relatório de pesquisa: Análise detalhada do projeto Cysic Network & análise de valor de mercado do CYS image 1

4. Modelo Econômico

Fornecimento Total de Tokens

Fornecimento total de 1 bilhão de tokens, distribuídos da seguinte forma:

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Incentivos ao ecossistema: 40,19%, destinados a impulsionar o crescimento da rede, incentivos e adoção do ecossistema ComputeFi, incluindo mineração, staking, subsídios a projetos do ecossistema, etc., com liberação linear ao longo de 10 anos.

Investidores: 23,62%, destinados a investidores seed e pré-A (P&D inicial, expansão de infraestrutura), com 12 meses de cliff e liberação linear por mais 12 meses.

Incentivos à comunidade e liquidez: 16,08%, para contribuidores da testnet, participantes de eventos, governança e comunidade inicial, equilibrando liquidez e recompensas de airdrop.

Contribuidores principais: 12,11%, recompensando engenheiros, criptógrafos e equipe principal, com 12 meses de cliff e liberação linear por 36 meses, incentivando o alinhamento de longo prazo.

Tesouraria da fundação: 8%, para P&D de longo prazo do protocolo, upgrades de segurança, aceleração de hardware e expansão de parcerias, com gestão progressiva via DAO após o lançamento da mainnet.

Utilidade do Token

Combustível da rede: CYS é utilizado para liquidar taxas de rede, geração de provas ZK, computação de aplicações IA/ZK, servindo como meio de valor para recursos computacionais verificáveis e serviços.

Staking e governança: detentores podem fazer staking de CYS para cunhar CGT (intransferível), utilizado para votação de governança, alocação de cotas computacionais e reconhecimento de contribuição de longo prazo ao sistema.

Incentivos de mineração e recompensas de nós: inclui recompensas por atribuição de tarefas (por exemplo, nós Prover precisam de 10 CYS de reserva, nós Verifier precisam de 0,5 CYS de reserva), incentivos à comunidade, etc., convertendo poder computacional físico em ativos on-chain geradores de rendimento.

Segurança da rede e consenso: staking de CYS para participar do consenso PoC, aumentando a resistência da rede a ataques e participando da validação de tarefas computacionais para obter recompensas.

Digitalização de ativos e capacitação ComputeFi: suporta a tokenização em larga escala de recursos computacionais, circulação e negociação on-chain, fornecendo energia fundamental para cargas de trabalho ZK, IA e aplicações avançadas de blockchain.

5. Equipa e Financiamento

Visão Geral da Equipa

O cofundador Leo Fan possui doutoramento em criptografia pela Cornell University, tendo trabalhado na Algorand, NIST e Rutgers University, com foco em pesquisa e desenvolvimento em criptografia e blockchain. A equipa foi formada em 2022, composta por engenheiros de hardware, criptógrafos e desenvolvedores de blockchain de todo o mundo, com experiência em aceleração de hardware para provas de zero conhecimento e integração de múltiplos ecossistemas e frameworks ZK.

Informações de Financiamento

O projeto já concluiu um total de 18 milhões de dólares em financiamento, dividido em duas rondas:

Ronda seed (6 milhões de dólares): liderada principalmente pela Polychain Capital;

Ronda Pre-A (12 milhões de dólares): liderada conjuntamente pela HashKey Capital e OKX Ventures.

Além disso, recebeu investimentos de instituições renomadas como SNZ Holding, Web3 Ventures, IDG Blockchain, Matrix Partners, entre outras. Os fundos são destinados principalmente ao desenvolvimento de hardware, expansão de infraestrutura e incentivos ao ecossistema, ajudando o projeto a construir uma vantagem competitiva nos setores de ZK e IA.

6. Riscos Potenciais

Análise Fundamental

A Cysic Network adota um modelo de duplo token, com a parte de incentivos ao ecossistema (40,19%) sendo liberada linearmente ao longo de vários anos. Caso a concorrência nos mercados segmentados de ZK e DePIN aumente ou o interesse do mercado diminua, a falta de atividade no ecossistema pode causar um descompasso entre o ritmo de liberação dos tokens e a demanda real, gerando pressão inflacionária e afetando a disposição dos usuários em participar.

Embora a alocação para investidores (23,62%) tenha período de bloqueio, o projeto ainda está em fase inicial e alguns mecanismos do modelo econômico podem precisar de ajustes devido a mudanças tecnológicas ou de mercado. Se, após o desbloqueio, os investidores saírem rapidamente ou houver alterações no design que mudem a proporção de distribuição dos tokens, isso pode afetar a estabilidade dos preços no mercado secundário e a saúde de longo prazo do sistema econômico.

Análise do Modelo Econômico

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Nos primeiros 12 meses após o TGE, a pressão de venda é extremamente baixa (apenas 16,08% em circulação + pequena liberação linear para o ecossistema), sendo a melhor janela para acumulação.

O verdadeiro teste de desbloqueio ocorrerá entre dezembro de 2026 e o final de 2027, quando o pico mensal de pressão de venda pode atingir 180 milhões de tokens (110% da circulação atual), sendo necessário depender do lançamento do AI Marketplace e da demanda real por provas ZK para elevar o FDV para acima de 1.5–2 bilhões de dólares para absorver totalmente essa oferta.

A longo prazo, até 2030, a circulação aumentará lentamente para mais de 90%, e com a produção em massa de chips ASIC, a inflação poderá ser totalmente compensada pela demanda real por poder computacional, caracterizando um modelo de qualidade “pesado no início, leve depois”.

7. Links Oficiais

Website: https://cysic.xyz

X: https://x.com/cysic_xyz

Declaração de exoneração de responsabilidade: Este relatório é gerado por IA e não constitui qualquer recomendação de investimento.

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