A principal análise cripto desta semana destaca um mercado situado num ponto de viragem crítico, à medida que o open interest dos futuros de Bitcoin/USD cai para mínimos anuais e os traders se preparam para a decisão final do FOMC de 2025. Com os indicadores a recuperarem e os principais ativos a reagirem antes do anúncio, o sentimento está a mudar rapidamente em todo o mercado cripto.
De acordo com dados recentes, o open interest nos futuros de Bitcoin caiu para o nível mais baixo do ano, sinalizando o que muitos traders veem como um ambiente atrativo para posicionamentos descontados.
Historicamente, reduções tão profundas no open interest estão associadas à capitulação ou apatia, condições que frequentemente antecedem grandes pontos de viragem do mercado.
No entanto, apesar do que parece ser um “mercado de futuros saudável”, permanecem preocupações. Uma publicação de 3 de dezembro no X observou que o mercado carece de novas entradas de liquidez, mesmo quando vários gráficos onchain de métricas-chave apontam para uma tendência bearish.
Sem uma renovação da liquidez macroeconómica, a configuração geral corre o risco de entrar num ciclo bearish prolongado. A tensão reside agora em saber se um catalisador surgirá a tempo de inverter a trajetória atual.
Todos os olhares estão agora voltados para 10 de dezembro, quando a Federal Reserve anunciará a sua decisão final sobre as taxas de juro deste ano. Os mercados apontam para um corte de 0,25%, uma medida que pode servir de faísca que o setor cripto tem aguardado. No entanto, se o corte for além das expectativas, como um corte de 0,50%, pode ocorrer uma forte pressão de oferta.
Por outro lado, numa perspetiva conservadora, caso o corte de 0,25% se concretize, os traders esperam um novo fortalecimento do Bitcoin/USD e do mercado de altcoins, já que as condições macroeconómicas costumam alinhar-se com tentativas de recuperação.
Esta antecipação já se reflete na ação de preço de curto prazo. Quase 48 horas antes do evento do FOMC, vários ativos líderes tornaram-se bullish durante a negociação intradiária. A análise do preço do Bitcoin em intradiário mostra que subiu 4,30%, enquanto Ethereum/USD disparou 7%.
A mesma tendência ocorreu com outras principais altcoins, com Cardano/USD a ganhar 6,60% e XRP/USD a avançar 5,15%. Estes movimentos sincronizados sinalizam que os traders estão a posicionar-se antecipadamente para o potencial impacto do anúncio do FOMC.
Do ponto de vista técnico, múltiplos indicadores em BTC, ETH, ADA e XRP sugerem os estágios iniciais de uma fase de recuperação. As métricas onchain baseadas em sentimento podem ser cautelosas por agora, mas indicadores de momentum de preço como RSI, MACD, AO e CMF inverteram para cima em todos os quatro ativos.
Além disso, tanto Bitcoin como Ethereum ultrapassaram as suas bandas de EMA de 20 dias, enquanto Cardano e XRP/USD estão a aproximar-se das suas. Esta mudança de estrutura reforça a possibilidade de que o mercado já esteja a preparar-se para uma recuperação mais definida, que neste momento depende da confirmação macroeconómica.
Embora a incerteza permaneça, o alinhamento de indicadores em melhoria, a redefinição do mercado de futuros e o otimismo pré-evento posicionam este momento como um ponto de inflexão significativo na análise cripto de topo em dezembro de 2025.
