Bitcoin (BTC) caiu 10% nos últimos 30 dias, à medida que vários grupos de detentores de carteiras passaram da distribuição para a acumulação.
Os dados sugerem que essa acumulação, juntamente com perdas realizadas recordes, aponta para uma potencial mudança de momentum.
Pontos principais:
As baleias de Bitcoin e detentores de médio porte estão acumulando BTC agressivamente nos níveis atuais.
Baleias e tubarões estão agora absorvendo quase 240% do fornecimento recém-minerado de BTC.
As perdas realizadas do Bitcoin chegaram perto de 5,8 bilhões de dólares em 22 de novembro, o maior valor desde o caso FTX, um sinal clássico de capitulação.
Forte acumulação de Bitcoin nos níveis atuais
As baleias de Bitcoin aumentaram seu apetite por risco após a recente queda para 80.000 dólares, usando a baixa como uma oportunidade.
Dados da Glassnode indicam que o índice de tendência de acumulação de Bitcoin (ATS) está se aproximando de 1 (veja o gráfico abaixo), indicando intensa acumulação por grandes investidores.
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Um ATS mais próximo de 1 (azul escuro) indica que as baleias estão acumulando mais Bitcoin do que distribuindo, e um valor mais próximo de 0 (amarelo claro) indica que estão distribuindo ou não acumulando.
O aumento no índice de tendência indica uma transição da distribuição para a acumulação em quase todas as faixas de detentores. Essa mudança reflete um padrão de acumulação semelhante observado em julho, que coincidiu com a subida do Bitcoin ao anterior máximo histórico de 124.500 dólares alcançado em 14 de agosto, a partir de níveis abaixo de 100.000 dólares em junho.
Índice de tendência de acumulação de Bitcoin. Fonte: Glassnode Dados adicionais da Glassnode revelam um ressurgimento nas compras por entidades de pequeno a médio porte que detêm entre 10 e 1.000 BTC, que acumularam agressivamente nas últimas semanas.
Índice de tendência de acumulação de Bitcoin por faixa. Fonte: Glassnode Baleias de Bitcoin absorvem quase 240% da nova oferta
Reforçando essa tendência de acumulação está o índice de absorção anual, que mostra que baleias e tubarões estão agora absorvendo cerca de 240% da emissão anual de BTC, enquanto as exchanges estão perdendo moedas a um ritmo histórico.
Notavelmente, a taxa de absorção anual de Bitcoin pelas exchanges caiu para menos de -130% à medida que as saídas continuam. Isso sinaliza uma preferência crescente pela autocustódia ou investimento de longo prazo.
Taxas de absorção anual de Bitcoin. Fonte: Glassnode Enquanto isso, detentores maiores (mais de 100 BTC) estão adquirindo quase uma vez e meia a nova emissão, marcando o ritmo mais rápido de acumulação entre tubarões e baleias na história do Bitcoin.
Taxas de absorção anual de baleias e tubarões de Bitcoin. Fonte: Glassnode Isso marca uma mudança estrutural à medida que as finanças tradicionais adotam cada vez mais o BTC, especialmente com o surgimento de empresas de tesouraria de Bitcoin e a nova procura por ETF.
Perdas realizadas de Bitcoin ultrapassaram 5,7 bilhões de dólares
Dados adicionais da Glassnode mostraram que a recente queda do Bitcoin “desencadeou o maior pico de perdas realizadas desde o colapso da FTX no final de 2022.”
O gráfico abaixo revela que as perdas realizadas de BTC por detentores de curto prazo (STHs) atingiram 3 bilhões de dólares em 22 de novembro, enquanto as perdas dos detentores de longo prazo (LTHs) chegaram a 1,78 bilhões de dólares. As perdas realizadas agregadas por todos os detentores atingiram 5,78 bilhões de dólares após o Bitcoin cair para 80.000 dólares em 21 de novembro.
A Glassnode acrescentou:
“Os STHs respondem pela maior parte das perdas, enquanto as perdas dos LTHs permanecem relativamente contidas, indicando que o stress está principalmente nos compradores recentes.”
Perdas realizadas de Bitcoin por LTHs e STHs. Fonte: Glassnode Como relatado pela Cointelegraph, os traders de Bitcoin de curto prazo estão enfrentando a maior pressão da atual queda em termos de perdas não realizadas, com os ETFs respondendo por no máximo 3% da recente pressão de venda.
