Curiosidade: O primeiro DApp na Ethereum foi o mercado de previsões Augur

Título original: "Curiosidade: O primeiro DApp no Ethereum foi um mercado de previsões"

Autor original: Eric, Foresight News

Nos últimos dias, ao organizar quais mercados de previsão Web3 existem, de repente me lembrei do Augur. Pesquisei algumas informações relacionadas e descobri que o Augur anunciou em março deste ano que seria relançado, mas eu realmente não sabia quando ele havia parado de operar.

O motivo desse sentimento é que o Augur foi o protagonista do primeiro artigo que traduzi quando entrei na área. A data de publicação do artigo foi 19 de março de 2019, e lembro claramente que a exigência era adicionar minha compreensão pessoal à tradução. Também lembro que usei o pôster do filme "Efeito Borboleta" como capa do artigo publicado no WeChat, porque minha compreensão pessoal era que os mercados de previsão têm o poder de mudar o futuro.

Não sei se aquela opinião impulsiva de mais de seis anos atrás pode ser considerada profética, mas minha opinião sobre o motivo pelo qual os principais mercados de previsão Web3 atualmente estão avaliados em quase 10 bilhões de dólares permanece inalterada: quando um evento terá inevitavelmente um resultado definitivo no futuro, e a aposta nesse resultado envolve interesses econômicos, a própria aposta terá o poder e o incentivo para mudar o resultado final.

Explorando os primeiros DApps do Ethereum

O Augur é praticamente imbatível quando se trata de ser "antigo". Como o Ethereum é uma rede permissionless, é difícil verificar se o Augur foi realmente o primeiro DApp no Ethereum, mas algumas coisas são certas, como o fato de o Augur ter começado a ser desenvolvido na testnet do Ethereum antes mesmo do lançamento da mainnet, e que o Augur foi o primeiro projeto a realmente atrair a atenção da indústria, que na época ainda não era chamada de "Web3", levando ao surgimento de muitos projetos no ecossistema. Embora o lançamento oficial do Augur tenha ocorrido apenas em 2018, chamá-lo de "primeiro DApp no Ethereum" não é exagero.

Durante seu desenvolvimento, o Augur foi considerado um dos primeiros casos de sucesso de crowdfunding descentralizado no Ethereum. O artigo "Blockchains could breathe new life into prediction markets", publicado pela The Economist em 2018, também mencionou o progresso do Augur, com data de 2015, mais precisamente em agosto de 2015.

Esse momento é surpreendentemente precoce: o bloco gênese do Ethereum foi criado em 30 de julho de 2015, enquanto o padrão ERC-20 só foi proposto oficialmente em novembro de 2015. Ou seja, quando o Augur vendeu inicialmente o token REP, ele não estava em conformidade com o padrão ERC-20.

Sobre quais investidores institucionais participaram do início do Augur, vi várias versões, incluindo nomes conhecidos como Founders Fund, Pantera Capital, Blockchain Capital, 1confirmation, Multicoin Capital, entre outros, mas não encontrei fontes oficiais de informação.

O Augur conseguiu arrecadar mais de 5 milhões de dólares; o preço do bitcoin em 2015 era de apenas 300 a 400 dólares, e o Ethereum caiu para cerca de 0,4 dólar naquele mês. Mais de 8 anos atrás, no Reddit, alguém perguntou: "Qual foi o primeiro token a rodar em um contrato inteligente do Ethereum?"

No debate, um usuário chamado x_ETHeREAL_x comentou que, na época, o Ethereum não tinha carteira ou interface gráfica, sendo necessário usar o cliente Geth e comandos de linha para "enviar dinheiro". Outro usuário, adrianclv, corrigiu rapidamente, dizendo que ainda não havia o cliente Geth, e que o cliente utilizado era o CPP Ethereum, desenvolvido por Gavin Wood, cofundador do Ethereum e posteriormente fundador da Polkadot.

Inovador, mas com experiência de uso ruim

Considerando o crowdfunding de 2015, após quase 3 anos, em julho de 2018, o Augur foi lançado oficialmente.

O Augur oferecia um aplicativo desktop para PC e uma versão web no lançamento. O motivo para lançar um aplicativo para PC era que, na época, havia poucos nós Ethereum, e usar um aplicativo com nó completo embutido poderia ser mais eficiente. A equipe do Guesser, projeto do ecossistema Augur, descreveu o design do aplicativo desktop:

O Augur App é um aplicativo leve baseado em Electron, que integra a interface do Augur (Augur UI) e o Augur Node, implantando-os localmente no seu computador. O Augur UI é um cliente de referência (semelhante ao Geth para o Ethereum), usado para interagir com os contratos inteligentes do protocolo Augur na blockchain Ethereum. O Augur Node é um programa local que escaneia os logs de eventos relacionados ao Augur na blockchain Ethereum, armazena-os em um banco de dados e fornece os dados correspondentes ao Augur UI.

Embora na mesma época tenham surgido projetos como o primeiro NFT, Crypto Kitties, e aplicativos de apostas como Fomo3D, o Augur ainda era considerado "o mais brilhante" do setor. Além de realmente implementar um mercado de previsões on-chain, o Augur também desenvolveu seu próprio oráculo descentralizado para fornecer resultados, lançado quase um ano antes do Chainlink.

Segundo dados do DappRadar, quando o Augur foi lançado, seu pico de DAU foi de 265 usuários, mas em 8 de agosto esse número caiu para 37, e no final do ano, o número de usuários ativos diários era inferior a 30. Até 11 de dezembro de 2018, foram criados 1.635 mercados no Augur, com 11.825 ordens e 6.331 ordens executadas. Durante as eleições de meio de mandato dos EUA em 2018, houve mais de 200 ordens executadas em um único dia. Esses números, que hoje parecem insignificantes, já eram considerados bons na época.

Além disso, se você entender o mecanismo de funcionamento do Augur, vai achar quase um milagre ainda haver dezenas de pessoas usando e milhares de ordens sendo executadas.

Dizer que a experiência do Augur era ruim não é apenas por causa da experiência geral ruim das carteiras, incluindo a MetaMask, mas também por falhas fatais no próprio design do Augur. Primeiro, o Augur não criou um espaço de arbitragem automática para equilibrar probabilidades, como o Polymarket, mas exigia correspondência exata entre apostas opostas. Naquela época, sem market makers, você precisava encontrar alguém com opinião exatamente oposta à sua.

Por exemplo, no segundo mercado da interface de negociação acima, o tema da aposta era o preço do ETH até o final de abril de 2019, com três opções: menos de 50 dólares; entre 50 e 500 dólares; mais de 500 dólares. Se escolhermos a segunda opção para apostar, veremos a seguinte página:

O usuário precisa escolher a quantidade e o preço (probabilidade) limitado. O número na imagem representa apostar 0,3 unidades, acreditando que há 36% de chance de o preço final ficar entre 50 e 500 dólares, com um custo total de 0,108 ETH. Assim como o Polymarket, o Augur também tem um livro de ordens, mas o significado dos livros de ordens é completamente diferente entre os dois.

O menor preço de venda mostrado na imagem é 0,3605, o que não significa que alguém acredita que há 36,05% de chance de NÃO cair no intervalo de 50 a 500 dólares, mas sim que há 63,95% de chance de NÃO cair nesse intervalo. Portanto, ao apostar na direção oposta, você precisa calcular a probabilidade sozinho, caso contrário, pode não conseguir corresponder à ordem. E a ordem recém-apostada precisa de alguém que acredite ou esteja disposto a acreditar que há 74% de chance de NÃO cair nesse intervalo para que ambas as partes possam ser correspondidas e, após o resultado final, o vencedor fique com as fichas do outro.

O ponto confuso está aqui: para cada opção, o Augur só permite a escolha de "sim", ou seja, o usuário pode apostar a favor ou contra o "sim".

A característica permissionless do Augur levou ao surgimento de muitos mercados inválidos. Por exemplo, a data de encerramento do mercado acima poderia ser definida para meados de abril, e o resultado fornecido pela rede de oráculos poderia ser contestado várias vezes, fazendo com que mercados que deveriam ser liquidados em curto prazo demorassem quase 5 meses para serem fechados após inúmeras disputas. Esse ambiente, aliado ao mecanismo de correspondência exata, fez com que apenas 6.331 das 11.825 ordens fossem executadas.

Por fim, o uso do Augur também era surpreendentemente caro. Além das taxas de Gas e das taxas de conversão para usuários sem experiência com carteiras, tanto os oraculistas (relatores) quanto os criadores de mercado precisavam fazer staking de REP, e os usuários tinham que pagar taxas para ambos.

Embora as taxas cobradas pelos criadores de mercado e relatores fossem baixas (1-2%), os usuários precisavam pagar várias taxas para usar a plataforma, que somadas eram consideráveis. No Augur, essas taxas, da menor para a maior, eram: taxa de relatório (0,01%), taxa do criador de mercado (1-2%), taxa de Gas do Ethereum (dependendo do tamanho da ordem) e taxa de conversão de moeda fiduciária para ETH (4% usando cartão de débito na Coinbase, 1,5% usando ACH). Portanto, o custo total de negociação no Augur variava de 3,5% a 9% ou até mais.

A má experiência com carteiras, o mecanismo de correspondência exata, falhas lógicas e altas taxas dificultaram a expansão do Augur, mas isso não diminui sua influência quase "fundadora" na história do Ethereum e dos DApps. Muitos membros da equipe que desenvolveu o Augur tornaram-se hoje pilares da indústria.

Conflitos internos e uma reivindicação de 150 milhões

O Augur foi lançado pela Forecast Foundation, cuja equipe incluía o cofundador e desenvolvedor principal Jack Peterson, o cofundador e arquiteto-chefe Joey Krug, o responsável pelo marketing e comunidade Jeremy Gardner, o engenheiro full-stack Stephen Sprinkle (responsável pela integração de frontend e contratos) e o pesquisador Austin Williams (autor do apêndice de teoria dos jogos do whitepaper do Augur).

Entre eles, Joey Krug passou a atuar como co-CIO da Pantera Capital em junho de 2017 e atualmente é sócio da Founders Fund. Stephen Sprinkle deixou o Augur em 2019 para se juntar à ConsenSys como gerente de produto, depois foi diretor de engenharia na BlockFi e, após a reestruturação da BlockFi em 2022, foi para a Coinbase para continuar trabalhando com produtos institucionais.

No entanto, de acordo com o processo movido por Matt Liston em 2018, há uma história anterior ao nascimento do Augur.

Segundo reportagem da BlockBeats em 2018, Matt Liston registrou inicialmente uma empresa chamada Dyffy em Delaware, EUA, e contratou Jack Peterson. Na época, Liston propôs a ideia de desenvolver um mercado de previsões na blockchain, mas Peterson inicialmente não apoiou.

Depois, Liston leu o whitepaper do Truthcoin, escrito pelo economista de Yale Paul Sztorc, e achou que poderia usá-lo como base para desenvolver um mercado de previsões e emitir tokens. Liston conseguiu convencer Joseph Ball Costello a investir e, por meio de Paul Sztorc, convenceu Peterson a apoiar a ideia de desenvolvimento on-chain. Com essa base, Liston contratou Joey Krug e Jeremy Gardner, sendo este último quem sugeriu o nome Augur para o projeto.

Nos meses seguintes, a equipe discutiu intensamente questões técnicas e estratégicas, resultando na exclusão de Matt Liston em outubro de 2014, com Krug assumindo o cargo de diretor e Peterson tornando-se CEO. Em dezembro do mesmo ano, foi fundada a Forecast Foundation, uma organização sem fins lucrativos no Oregon, EUA.

Matt Liston afirmou que, talvez para separá-lo completamente da Dyffy, Costello o pressionou repetidamente a aceitar não tomar medidas legais contra a Dyffy, reconhecer a aquisição da Dyffy e trocar suas ações por dinheiro ou tokens REP. Sob pressão, Liston foi forçado a assinar o acordo e, por ter sido "enganado sobre o plano de distribuição do crowdfunding", abriu mão de 5% dos tokens REP, optando por receber 65 mil dólares em dinheiro. Segundo o valor de mercado do Augur na época do processo, esses tokens valiam mais de 20 milhões de dólares.

Considerando o valor de mercado do Augur, que ultrapassava 450 milhões de dólares na época, Matt Liston pediu uma indenização geral de 38 milhões de dólares e uma indenização punitiva de 114 milhões de dólares, totalizando 152 milhões de dólares, mais de um terço do valor de mercado do Augur, tornando-se o maior processo de indenização da história das criptomoedas até então.

Os réus do Augur ficaram surpresos com o arrependimento de Liston três anos após a assinatura do acordo. Além disso, Jack Peterson e Joey Krug afirmaram que Liston não era fundador do Augur. Krug disse: "Liston não contribuiu em nada para o repositório de código aberto do GitHub ou para outros repositórios do Augur, ele definitivamente não pode ser chamado de fundador do Augur." Segundo relatos, dúvidas sobre sua verdadeira identidade fizeram com que Liston enfrentasse dificuldades de emprego, e seu perfil no LinkedIn mostra que ele não teve novos cargos desde que deixou o cargo de Chief Strategy Officer da Gnosis em 2017.

Fontes afirmam que o principal motivo do conflito interno foi que Liston defendia o desenvolvimento do Augur no Ethereum, enquanto a equipe insistia em desenvolvê-lo no Bitcoin. Curiosamente, o Augur acabou sendo lançado no Ethereum e se tornou o primeiro projeto a fazer um crowdfunding bem-sucedido após o lançamento da mainnet do Ethereum. Vale ressaltar que não há mais informações públicas sobre o andamento do caso, e como o Augur sobreviveu até o final de 2021, provavelmente o caso foi resolvido amigavelmente ou ficou sem solução.

Três anos e meio de silêncio, um novo começo

Em março deste ano, o Augur anunciou repentinamente seu retorno no X, sendo que a última postagem dessa conta havia sido em 18 de novembro de 2021.

Em 2020, o Augur lançou uma versão atualizada, a v2, ajustando vários aspectos da experiência do usuário. Em julho daquele ano, a Forbes publicou um artigo chamando-o de "um grande avanço no campo dos aplicativos descentralizados". No artigo "Ethereum's First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses", o jornalista da Forbes Michael del Castillo afirmou: "Sua funcionalidade é semelhante à da internet, mas sem terceiros confiáveis. Se for bem-sucedida, essa atualização significativa pode marcar um ponto de virada para a próxima geração da internet, indo muito além das apostas em corridas de cavalos sem casas de apostas."

Embora o Augur tenha tido mercados individuais com mais de 10 milhões de dólares em participação durante as eleições presidenciais dos EUA em 2020, o brilho do DeFi era tão intenso que o Augur acabou sucumbindo no auge do bull market de 2021. Talvez o sucesso do Polymarket tenha trazido os mercados de previsão de volta aos holofotes quase 10 anos depois, e a nova equipe por trás do Augur decidiu recomeçar este ano.

O relançamento do Augur será conduzido por duas equipes: a Lituus Foundation ficará responsável pelos tokens, operações e desenvolvimento do oráculo, enquanto a Dark Florists será responsável pela implementação do mercado de previsões. A Lituus Foundation afirma ser composta por membros de longa data da comunidade Augur, mas não há informações públicas sobre seus membros.

A Dark Florists é uma equipe de desenvolvimento Ethereum de destaque. Entre seus principais membros, Killari quebrou, na Devcon 2024, a implementação de indistinguibilidade obfuscation (um esquema criptográfico desenvolvido pela Ethereum Foundation, Phantom.zone e 0xPARC, que transforma programas em "caixas-pretas" que podem ser compartilhadas e executadas livremente, mas com funcionamento interno completamente oculto), ganhando um prêmio de 10 mil dólares. Micah Zoltu ficou famoso por descobrir uma vulnerabilidade crítica no MakerDAO em 2019 e é desenvolvedor das EIP-3074 e EIP-2718.

Essa equipe pretende lançar o "novo Augur" não como uma plataforma puramente comercial, mas, nas palavras da Lituus Foundation, como uma máquina da verdade descentralizada e cross-chain. A Lituus Foundation espera separar e modularizar o oráculo do mercado de previsões do Augur, permitindo que qualquer aplicação utilize o oráculo do Augur.

O Augur foi originalmente projetado como um aplicativo totalmente descentralizado, sem depender de multisig, gerenciamento de chaves ou mecanismos de backup, e até mesmo o design econômico do token incorporava teoria dos jogos original para garantir o funcionamento da plataforma por meio de incentivos. O novo Augur continuará com esse espírito. As informações disponíveis indicam que o novo oráculo provavelmente será implantado em uma L2, e os primeiros mercados de previsão serão desenvolvidos com base em AMM.

Até o momento, a Lituus Foundation já publicou dois relatórios de progresso. No primeiro trimestre após o anúncio do relançamento, a Lituus aumentou o saldo de REP de 250 mil para 550 mil tokens, implantou 100 mil dólares em liquidez na Uniswap v3 e planejou listar em CEX. No segundo trimestre, houve quatro avanços importantes:

· Lançamento do site;

· A pesquisa sobre o oráculo avançará em duas direções complementares: uma focada em mercados de previsão para consumidores e outra em casos de uso de oráculos para empresas;

· Micah Zoltu lançou um crowdfunding para promover um fork algorítmico do REP, a fim de testar o modelo de segurança central do Augur;

· O programa de recompra da fundação foi ampliado para 1 milhão de REP.

O fork algorítmico é um design muito interessante, com detalhes complexos, mas aqui vai uma explicação simples:

No design do Augur, "resultados" não têm respostas fixas. O Augur permite que os resultados sejam contestados por meio de staking de REP. Quando a disputa atinge o limite (2,5% do total de REP em staking), o sistema se divide em dois universos paralelos, cada um correspondendo a um resultado, e os detentores de REP precisam escolher o universo que reconhecem e migrar seus tokens para lá. Se, após o início da disputa, o REP em staking não atingir o limite dentro do prazo, os participantes que apoiaram o resultado inicial recebem recompensas.

O objetivo do crowdfunding de Micah Zoltu é levantar fundos para apostar em um resultado obviamente errado durante a disputa, "sacrificando" parte do REP para testar a viabilidade do mecanismo. Mas, devido a esse teste, o plano de listar em CEX foi interrompido e só será retomado após a resolução completa da disputa.

Conclusão

"O tempo passa rápido, e as oportunidades são difíceis de conquistar."

Vitalik, cofundador do Ethereum, mencionou em seu artigo "From prediction markets to info finance", publicado em novembro do ano passado, que já foi um usuário e apoiador fiel do Augur. O design do Augur ainda hoje parece avançado demais para seu tempo.

Esse avanço não vem apenas do mecanismo, mas do pressuposto utópico de sua realização. Naquela época, sobre o que discutíamos nos mercados de previsão?

· Agricultores poderiam criar mercados de previsão para o clima na época da colheita, como hedge para possíveis impactos na produção;

· Usar mercados de previsão para criar recompensas por bugs e seguros para contratos inteligentes;

· Realizar pesquisas de opinião incentivadas e introduzir mercados condicionais para orientar políticas públicas;

· Criar pares de negociação na Uniswap entre tokens RealT (imobiliários) e posições tokenizadas apostando na queda dos preços dos imóveis em mercados de previsão, permitindo que posições de hedge ganhem taxas de negociação;

……

Atualmente, os mercados de previsão estão cheios de negociação e arbitragem, o que é uma abordagem válida e, até agora, parece ser a única correta. Nos últimos anos, reclamamos frequentemente da falta de inovação no Web3, mas ao revisitar as ideias dos OGs de dez anos atrás, será que realmente não temos mais espaço para inovar?

Web3 é como um grande Polymarket. Antes, estávamos ocupados criando novos mercados, nos divertindo. Em algum momento, começamos a atuar como market makers nos livros de ordens, usando bots para buscar oportunidades de probabilidade em milissegundos e arbitrando ordens de take profit e stop loss antes do encerramento do mercado. De repente, parece que todos perderam a coragem de criar um novo mercado e apostar em um futuro maior.

No artigo que traduzi há 6 anos, mencionei a "teoria dos 3p": Prever o futuro (Predict), Proteger-se do futuro (Prepare) e Incentivar o futuro (Persuade). Na época, escrevi um trecho que já havia esquecido: mercados de previsão descentralizados colocam todos os possíveis universos paralelos diante de você; cada pessoa tem o direito de escolher a porta do futuro que deseja atravessar. Quanto mais pessoas participarem da escolha, maior a chance de guiar o tempo para horizontes mais distantes.

Link para o artigo original