O CEO do maior gestor de ativos do mundo: O tamanho das "carteiras de cripto" já ultrapassou 4 trilhões de dólares, a "tokenização de ativos" é a próxima "revolução financeira".

A BlackRock revelou que seu objetivo é trazer produtos de investimento tradicionais como ações e títulos para carteiras digitais, um ecossistema de mais de 4 trilhões de dólares.

Escrito por: Long Yue

Fonte: Wallstreetcn

O CEO da maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, Larry Fink, já posicionou a "tokenização de ativos" como a próxima revolução dos mercados financeiros, com o objetivo de "colocar todos os ativos financeiros tradicionais em carteiras digitais".

No dia 14 de outubro, durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025, a BlackRock não apenas anunciou que seus ativos sob gestão (AUM) atingiram o recorde de 13,5 trilhões de dólares, como Fink também destacou claramente a direção estratégica futura da empresa. Segundo ele, o valor dos ativos mantidos em carteiras digitais globalmente já chega a cerca de 4,1 trilhões de dólares, representando um enorme mercado potencial.

Fink explicou que a visão é tokenizar instrumentos de investimento tradicionais, como fundos negociados em bolsa (ETF), criando uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e uma nova geração de investidores familiarizados com tecnologia cripto.

"Esta é a próxima onda de oportunidades para a BlackRock nas próximas décadas", afirmou Fink em entrevista à CNBC. Essa estratégia já foi inicialmente validada pelo sucesso do iShares Bitcoin Trust (IBIT), que ultrapassou 100 bilhões de dólares em ativos em menos de 450 dias, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história.

Essa abordagem visionária rapidamente recebeu feedback positivo de Wall Street. O banco de investimentos Morgan Stanley reiterou sua classificação "overweight" para as ações da BlackRock em um relatório de pesquisa, destacando que a "tokenização de todos os ativos" é uma das principais narrativas que sustentam sua perspectiva otimista para a BlackRock.

De olho no mercado de carteiras digitais de 4 trilhões de dólares

O núcleo da estratégia da BlackRock é alcançar o vasto pool de capital atualmente fora do sistema financeiro tradicional. De acordo com Fink, o mercado de carteiras digitais já soma cerca de 4,1 trilhões de dólares.

O Morgan Stanley estimou em relatório publicado em 15 de outubro que o valor total atual de criptoativos, stablecoins e ativos já tokenizados ultrapassa 4,5 trilhões de dólares, e que esses fundos "atualmente não têm acesso a produtos de investimento de longo prazo".

Segundo a análise do Morgan Stanley, o objetivo da BlackRock é "replicar tudo do sistema financeiro tradicional de hoje dentro das carteiras digitais".

Ao atingir esse objetivo, a BlackRock pode atrair jovens investidores acostumados a usar ativos tokenizados para classes de ativos tradicionais como ações e títulos, oferecendo-lhes oportunidades de poupança de longo prazo para a aposentadoria.

Fink acredita que a tokenização também pode reduzir custos de transação e taxas de intermediação, por exemplo, no setor imobiliário.

Tokenização de ativos: a visão futura das finanças

Fink está convencido de que a próxima grande transformação das finanças globais virá da tokenização de ativos tradicionais, incluindo ações, títulos e imóveis. Em entrevista, ele afirmou que a empresa vê a tokenização como uma oportunidade de atrair novos investidores para produtos financeiros tradicionais por meios digitais.

Fink destacou que, embora o potencial da tokenização seja enorme, ainda está em estágio inicial de desenvolvimento. Ele citou uma pesquisa da Mordor Intelligence que prevê que o mercado de ativos tokenizados já ultrapassará 2 trilhões de dólares em 2025, podendo disparar para mais de 13 trilhões de dólares até 2030.

A BlackRock já está lançando as bases para se envolver profundamente nesse campo. Equipes internas da empresa estão explorando ativamente novas estratégias de tokenização para consolidar sua liderança na gestão de ativos digitais.

De cético do bitcoin a defensor do blockchain

A mudança de postura de Fink em relação aos ativos digitais marca a evolução da visão das instituições financeiras tradicionais sobre esse setor. Ele já chegou a chamar o bitcoin de "índice de lavagem de dinheiro", mas sua posição agora é completamente diferente.

Em uma entrevista recente, Fink admitiu que mudou de opinião. Ele disse à CNBC: "Eu era um crítico, mas estou crescendo e aprendendo".

Agora, ele compara os criptoativos ao ouro, considerando-os um investimento alternativo para diversificação de portfólio.

Wall Street otimista com as perspectivas de crescimento da "tokenização"

Analistas de Wall Street acreditam que a BlackRock, devido à sua posição e recursos no setor, tem plena capacidade de dominar o campo da tokenização.

O analista do Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevou o preço-alvo das ações da BlackRock para 1.486 dólares em seu relatório, enfatizando que a "grande visão de tokenizar todos os ativos" é o principal motor dessa projeção.

O relatório aponta que a BlackRock já está experimentando com seu fundo de mercado monetário tokenizado, o BUIDL, que desde seu lançamento em março de 2024 já cresceu para quase 3 bilhões de dólares em ativos sob gestão.

O Morgan Stanley acredita que, com o foco estratégico vindo da alta administração, o tamanho da empresa, sua ampla presença de negócios e relacionamento com clientes, a BlackRock tem capacidade para influenciar a estrutura futura do setor e colaborar com as principais exchanges e fornecedores para executar e oferecer produtos tokenizados da BlackRock.

A BlackRock busca tokenizar ativos tradicionais como uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e os ativos digitais. A tokenização tem o potencial de trazer ativos tradicionais para o paradigma nativo das carteiras digitais — atualmente, mais de 4,5 trilhões de dólares em criptoativos, stablecoins e ativos tokenizados não têm acesso a produtos de investimento de longo prazo.

O objetivo da BlackRock é replicar tudo do sistema financeiro tradicional de hoje dentro das carteiras digitais, para que os investidores nunca precisem sair de suas carteiras digitais para construir um portfólio de longo prazo e alta qualidade, incluindo ações, títulos, criptomoedas, commodities e mais.

Ao fazer isso, a BlackRock pode direcionar um grande número de jovens investidores que já utilizam ativos tokenizados para ativos mais tradicionais, preparando-os para oportunidades de poupança de longo prazo para a aposentadoria.