Abertura com circulação de 3%, será que o LAB terá um roteiro de baixa na abertura e alta posteriormente?

Tenha cautela ao operar vendido.

Autor: Stacy Muur

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

@LABtrade lançará seu token em 14 de outubro de 2025 e já confirmou listagem na Binance Alpha, KuCoin, Gate.io e Bitget. O projeto já havia realizado uma venda pública na @NozomiNetwork, que foi amplamente oversubscribed.

LAB é um terminal de negociação já em funcionamento, que processou US$ 700 milhões em volume de negociações em apenas três meses e gerou US$ 3,5 milhões em receita.

Os motivos para otimismo são claros: produto real, usuários reais e um modelo de token deflacionário que vincula valor diretamente à atividade. Os riscos incluem: baixíssima oferta circulante de 3%, dados de alocação de tokens incompletos e uma narrativa de IA que, por enquanto, promete mais do que entrega.

Visão geral do produto

LAB é um terminal de negociação multichain, construído sobre ferramentas já utilizadas por traders.

Ele conecta execução, análise, contratos perpétuos e sinais de IA nos principais ecossistemas, para roteamento de negociações mais rápido e barato, ao mesmo tempo em que redistribui recompensas aos próprios traders.

O mercado-alvo total do LAB não é teórico, já existe.

Terminais DeFi, agregadores e ferramentas de negociação on-chain processam mais de US$ 1 trilhão em volume mensalmente, e esse número cresce à medida que a atividade migra das exchanges centralizadas para redes abertas.

Se o LAB capturar:

• 1% desse fluxo: cerca de US$ 10 bilhões em volume anualizado
• 0,5% de receita em taxas: cerca de US$ 50 milhões em receita anualizada do protocolo
• 80% para recompra: cerca de US$ 40 milhões em valor anualizado redirecionado aos detentores de tokens

Esse porte colocaria o LAB entre os protocolos DeFi de maior receita global.

Antes do TGE em 14 de outubro, o LAB já havia processado mais de US$ 400 milhões em volume e gerado mais de US$ 1,5 milhão em receita, sem mineração especulativa ou expectativa de airdrop.

Status do produto (9 / 10)

O LAB já está ativo e funcionando. Seu terminal baseado em navegador opera em tempo real em Solana, Ethereum, BNB, Base e Abstract, oferecendo negociações spot, limitadas e perpétuas, com taxa de 0,5%, metade da taxa típica de DEX. Conta com 30 mil traders ativos e mais de 1 milhão de negociações mensais.

Vantagem competitiva (6 / 10)

A diferenciação clara está na agregação multichain + baixa latência. O LAB executa swaps em subsegundos entre ecossistemas que normalmente exigiriam carteiras separadas.

No entanto, sua função de "pesquisa em IA" ainda é uma caixa preta, sem transparência de modelos ou resultados publicados. Atualmente, execução > inteligência.

Já se estabeleceu como um participante de nicho, mas precisa de argumentos de venda mais fortes e maior reconhecimento de marca.

Volume de negociação (8 / 10)

US$ 3,5 milhões em receita em 90 dias equivalem a cerca de US$ 1,1 milhão por mês, indicando uso real.

Volume médio mensal por usuário ≈ US$ 23 mil, perfil sólido de trader ativo, não apenas carteiras especulativas de airdrop.

Apoiadores e plataformas de lançamento (8 / 10)

Com apoio de OKX Ventures, Animoca Brands, Amber Group, GSR e Presto Labs, o LAB atende ao critério de "aliança de exchanges".

Ter acesso de lançamento primário via Binance Alpha fornece liquidez imediata, mas pessoalmente gostaria de ver mais apoiadores com histórico em trading.

Apoio do ecossistema (7.5 / 10)

A cobertura cross-chain é ampla, mas as parcerias são principalmente de infraestrutura.

Integrações adicionais (agregadores, carteiras ou incentivos L2) podem elevar essa pontuação após o TGE.

Subscrição Nozomi

A venda comunitária do LAB Protocol na Nozomi foi uma das DeFi mais oversubscribed recentemente.

Inicialmente planejada para levantar US$ 500 mil, a meta foi elevada para US$ 1,5 milhão devido à enorme demanda. Mesmo após triplicar o limite, o valor solicitado superou US$ 15 milhões, ou seja, 30 vezes o oversubscription, com mais de 1.450 participantes disputando cotas limitadas. Para comparação, a maioria das rodadas comunitárias DeFi considera 5-10 vezes a demanda como sucesso.

Esse frenesi reflete o entusiasmo do varejo em torno da listagem do LAB na Binance Alpha, KuCoin e Gate.io, a maturidade dos investidores iniciais e expectativas especulativas. Também reforça a crescente força da plataforma Nozomi da Legion, que se tornou um portal confiável para acesso antecipado justo e baseado em mérito.

Tokenomics

A equipe decidiu iniciar com uma oferta circulante extremamente conservadora de 3%, combinada com um modelo agressivo de recompra de 80% da receita, tornando o LAB um experimento fascinante em captura de valor impulsionada por escassez.

A seguir, uma análise detalhada de como essa estrutura funciona, seus pontos fortes e riscos.

Oferta e distribuição de tokens

O LAB Protocol terá oferta total de 1 bilhão de tokens LAB, com apenas 30 milhões em circulação no TGE.

Isso está bem abaixo da média do setor, já que a maioria dos principais projetos DeFi inicia com 10-15% de oferta circulante para garantir liquidez e estabilidade de preço.

Essa oferta mínima é uma faca de dois gumes:

• Alta de curto prazo: cria escassez e estabelece base sólida para descoberta de preço nas exchanges primárias.
• Risco de longo prazo: concentra oferta nas mãos de insiders e investidores iniciais, com cliff de desbloqueio que pode pressionar o preço conforme o vesting começa.

Desses 3% em circulação, 10 milhões de tokens são reservados via airdrop para usuários e membros da comunidade iniciais.

Essa proporção é moderada; a maioria dos lançamentos DeFi conhecidos destina 5-10% da oferta total para airdrops, maximizando o engajamento comunitário.

Um airdrop menor do LAB pode preservar valor para holders de longo prazo, mas pode decepcionar a base de usuários que impulsiona a tração inicial.

Incógnitas

Apesar do LAB compartilhar dados detalhados de produto e negociação, detalhes-chave de alocação ainda não foram divulgados:

• Cronograma de vesting da equipe e conselheiros
• Alocação de investidores da rodada seed de US$ 5 milhões
• Participação do tesouro e desenvolvimento do ecossistema
• Reserva de liquidez para market making
• Cronograma detalhado de desbloqueio pós-TGE

Essa falta de transparência traz incerteza. Sem saber quem controla a oferta circulante e a velocidade de expansão, não posso simular precisamente a pressão de venda, então resta aguardar mais informações da equipe.

Usando heurísticas padrão de alocação DeFi, uma estimativa razoável seria:

• Investidores: 15–20%
• Equipe e conselheiros: 15–20%, provavelmente com vesting de 2–4 anos
• Ecossistema, tesouro, incentivos: 60–70%

Essas estimativas são lógicas, mas ainda especulativas.

Motor de recompra de 80%

O destaque do design do LAB é seu modelo deflacionário:

80% de toda a receita do protocolo é destinada à recompra e queima de tokens, enquanto os 20% restantes apoiam incentivos a traders e crescimento do ecossistema.

É um dos mecanismos de queima mais agressivos do DeFi.

Ele conecta diretamente atividade de negociação, receita e demanda por tokens, criando um flywheel auto-reforçado se o volume crescer.

Com base no desempenho atual do LAB:

• US$ 3,5 milhões em receita em 3 meses ≈ US$ 1,17 milhão por mês
• 80% disso para recompra
• Assumindo preço do token em US$ 0,10, cerca de 9,36 milhões de tokens queimados por mês; mantido esse ritmo, cerca de 9% da oferta total seria queimada ao ano.

Esse nível de deflação, se comprovado, seria inédito entre tokens de infraestrutura de negociação.

Para entender a sustentabilidade do mecanismo de queima do LAB, podemos simular três cenários:

Portanto, meu argumento:

• Em condições de alto volume, o modelo de queima do LAB pode contrair a oferta mais rápido do que a expansão inflacionária.
• Mas se o volume cair, as recompras serão pequenas demais para compensar o desbloqueio do vesting, enfraquecendo o suporte ao preço.

Utilidade do token: além da queima

Além do motor de recompra, o whitepaper do LAB menciona governança, staking e acesso a serviços. No entanto, os detalhes ainda são escassos:

• Governança: direito de voto padrão; a menos que o LAB administre um tesouro ou decisões políticas relevantes, dificilmente criará demanda orgânica.
• Staking: se oferecer rendimento, descontos em taxas ou privilégios por níveis, pode aumentar a utilidade, mas nenhum APY ou design de lock foi divulgado.
• Acesso: "ferramentas de negociação movidas por IA" podem exigir um mínimo de tokens, mas a implementação não está clara.

Resumindo, a utilidade real está no mecanismo deflacionário, não em funções baseadas em utilidade.

Se o staking evoluir para um modelo de lock estilo ve (por exemplo, veLAB para aumentar recompensas ou influência em governança), isso pode prolongar o tempo de holding e criar maior retenção de tokens, mas por ora é apenas especulação.

Valuation: caso base de US$ 90 milhões

O LAB levantou um total de US$ 6,5 milhões, sendo US$ 5 milhões de instituições e US$ 1,5 milhão de sua venda comunitária na Nozomi.

Assumindo que investidores receberam cerca de 15-20% da oferta total, a avaliação pré-money implícita fica entre US$ 25 milhões e US$ 33 milhões, convertendo para pós-money entre US$ 31 milhões e US$ 39 milhões.

No entanto, à medida que o projeto amadurece e se aproxima do lançamento, o valuation no TGE normalmente é 2-5 vezes maior que nas rodadas iniciais. Dado os indicadores tangíveis do LAB — US$ 700 milhões em volume, US$ 3,5 milhões em receita e 30 mil usuários ativos — um prêmio de 2-3 vezes parece razoável.

Isso implica um valuation totalmente diluído no TGE entre US$ 63 milhões e US$ 115 milhões, com estimativa média de US$ 89 milhões. Nesse ponto médio, o preço implícito do token é US$ 0,089.

Como apenas 3% da oferta estará em circulação no TGE, o valor de mercado inicial do LAB será próximo de US$ 2,67 milhões, um ponto de partida enxuto que, se o volume se mantiver, pode sustentar uma forte descoberta de preço.

Cenários de precificação

Pelas projeções atuais, o valuation de lançamento do LAB está relativamente alinhado ao seu hype.

Com valor de mercado inicial baixo de US$ 2-3 milhões e acesso a exchanges primárias, há espaço para alta inicial, mas também risco real de volatilidade, considerando os 3% de oferta circulante e liquidez limitada.

Após o TGE, investidores devem focar em:

• Verificar receita on-chain e execução das queimas,
• Monitorar cronogramas de desbloqueio
• Acompanhar se o volume mensal permanece acima do nível crítico de US$ 200 milhões necessário para manter a pressão de recompra.

A narrativa de valuation do LAB é, em última análise, um teste entre fundamentos e narrativa.

Se os dados se confirmarem, o caso base de US$ 89 milhões pode se mostrar conservador.

Se não, a mesma escassez que impulsiona a demanda inicial pode amplificar a queda.