US$ 9,4 bilhões em liquidações em 24 horas desencadeiam uma ‘situação tipo 2021 para altcoins’

Pode não haver choro no cassino. Mas em dias como este, seria perdoável derramar uma lágrima. Com US$ 9,4 bilhões liquidados em um único dia no mercado cripto, o flash crash veio na hora certa para dar um golpe no público varejista que chegou tarde.

Em um único intervalo de 24 horas, os traders de cripto testemunharam uma das maiores cascatas de liquidação desde os tempos áureos de 2021; um momento que redefiniu o conceito de “risco” para toda uma geração.

O mercado cripto é devastado

Dos US$ 9,4 bilhões em liquidações nas últimas 24 horas, mais de US$ 6 bilhões em posições alavancadas foram eliminados em menos de uma hora. Como comentou o Stock Market News:

“Acabamos de testemunhar a história.”

O Bitcoin despencou até 12% e, como de costume, as altcoins se saíram ainda pior.

Maior evento de liquidação da história no cripto

Por que a liquidação repentina? Uma palavra: tarifas. A onda de vendas em cascata coincidiu com o anúncio do presidente Donald Trump de uma expansão agressiva das tarifas sobre a China. Sua retórica, independentemente de ser concretizada ou não, abalou os mercados globalmente e desencadeou um amplo episódio de aversão ao risco.

Para um setor acostumado a movimentos extremos, foi um lembrete poderoso de que o cripto ainda está à mercê do macro, e quando as duas maiores economias do mundo trocam ameaças, os ativos digitais não apenas vacilam, eles implodem.

PTSD: traders de altcoins revivem 2021

Se partes disso parecem familiares, deveriam. A magnitude e a velocidade da liquidação evocaram o grande acerto de contas das altcoins em 2021, quando sobrecargas nas exchanges, stop-losses em cascata e alavancagem desbalanceada deixaram os traders correndo para se proteger.

Aqueles que buscavam um porto seguro ficaram profundamente desapontados: muitas exchanges lutaram para lidar com o volume, com relatos de breves quedas e slippage até mesmo nos pares mais líquidos. O brutal crash do mercado cripto levou Scott Melker, do Wolf of All Streets, a comentar:

“Parece praticamente garantido que um grande market maker quebrou hoje. Não ficaria surpreso se uma exchange também tivesse ficado insolvente discretamente hoje. Esta foi uma situação típica de 2021 para as altcoins.”

Ouro dispara, Bitcoin afunda

Enquanto o cripto tropeçava, o ouro roubou a cena. No mesmo dia, o ouro, um clássico porto seguro, disparou para máximas históricas, deixando alguns investidores intrigados. Afinal, a JPMorgan não havia acabado de agrupar Bitcoin e ouro no ‘debasement trade’? A grande mídia não havia declarado o status de porto seguro do Bitcoin?

No entanto, aqui estamos: ouro em alta enquanto o Bitcoin despenca, deixando claro o quanto o cripto ainda precisa evoluir para conquistar o status de “porto seguro”.

Nem todos se saíram mal durante o crash. Um trader oportunista abriu uma enorme posição short apenas 30 minutos antes do anúncio das tarifas de Trump e a fechou com um lucro de US$ 88 milhões: tudo a partir de uma conta aberta naquele mesmo dia. Essa é uma proporção de acertar o timing do mercado versus tempo no mercado digna de entrar para a história.

Colocando em perspectiva

A perspectiva importa. Esse valor em liquidações é de fazer os olhos lacrimejarem, mas também é grande a escala do mercado cripto atual. Pode ser a maior liquidação já vista no mercado cripto, mas, parafraseando o sábio Homer Simpson por um momento: é a maior liquidação já vista no mercado cripto – até agora. Certamente virão maiores.

É essencial manter o número em contexto, como percentual do valor total de mercado. O setor cresceu muito desde 2021, então, embora o choque pareça bíblico, em termos proporcionais, pode não ser tão catastrófico quanto os números sugerem inicialmente.

Use os eventos das últimas 24 horas como um momento de aprendizado. Volatilidade, alavancagem e geopolítica continuam sendo um coquetel potente e potencialmente explosivo para os ativos digitais. Mantenha a humildade, acumule sats, e talvez resista à tentação de colocar a vovó para operar futuros perpétuos.

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