Painel do Hack Seasons Singapore explora a tokenização de RWAs e o futuro das criptomoedas

No início de outubro, o Conferência Hack Seasons teve lugar em Singapura, reunindo especialistas da Web3, blockchain, IA e criptomoedas para discutir tendências emergentes. Uma das sessões de destaque focou no tópico de ativos tokenizados e seu impacto nas finanças globais, intitulada “A oportunidade de US$ 16 trilhões: RWAs e o futuro das criptomoedas”. O painel, moderado por Moz, CSO da AKINDO , incluiu contribuições de Wishlonger, cofundador e CEO da Pharos ; Fred Hsu , CEO da D3 ; Marcos Viriato , CSO de Parfin ; e Tseng Ko-Wei , Líder do Ecossistema Asiático em IOTA . A discussão forneceu uma análise aprofundada de como os ativos do mundo real (RWAs) estão sendo tokenizados, as potenciais implicações para o setor financeiro e as oportunidades que essa evolução apresenta para a próxima fase do desenvolvimento de criptomoedas.

O painel foi aberto com uma discussão sobre como os protocolos podem aumentar a liquidez e a componibilidade de ativos tokenizados. Os participantes enfatizaram que os protocolos on-chain desempenham um papel fundamental para os RWAs, permitindo que sejam negociados em tempo real. Um dos principais desafios identificados é a lacuna entre o RWA subjacente e sua representação on-chain. Os protocolos funcionam como intermediários, abordando restrições de liquidez e fornecendo soluções integradas de entrada e saída. Muitos RWAs on-chain também utilizam mecanismos de empréstimo para otimizar os rendimentos, criando efetivamente uma infraestrutura de negociação abrangente. Ao alavancar derivativos e outros mecanismos on-chain, o ecossistema pode estabelecer um ciclo autossustentável que aborda os desafios comuns de negociação para RWAs.

A conversa destacou que certos ativos físicos e digitais, como nomes de domínio, podem ser tratados de forma semelhante ao mercado imobiliário, onde as oportunidades de empréstimo e empréstimo evoluem à medida que o valor do ativo se valoriza ao longo do tempo. A tokenização desses ativos introduz novas possibilidades para as finanças descentralizadas, permitindo que os participantes acessem liquidez e financiamento de maneiras que antes eram limitadas às finanças tradicionais.

Os painelistas observaram ainda que a tokenização deve proporcionar utilidade tangível, em vez de simplesmente representar uma versão on-chain de um ativo. Recebíveis comerciais foram destacados como um exemplo em que a tokenização oferece benefícios práticos. Ao converter recebíveis em ativos on-chain, as empresas obtêm acesso a fontes alternativas de financiamento que podem ser mais econômicas do que as opções convencionais. Essa abordagem agrega valor real tanto para emissores quanto para investidores, aprimorando a usabilidade, a distribuição e a eficiência geral do mercado.

O painel concluiu que os dados sustentam o valor dos RWAs e são essenciais para a resolução de desafios financeiros do mundo real. Ao trazer dados comerciais e de produtos para a cadeia, os protocolos podem viabilizar formas de financiamento comercial anteriormente inacessíveis. O estabelecimento de uma camada confiável na cadeia para dados comerciais globais cria uma base para ecossistemas financeiros mais eficientes e transparentes, eliminando a lacuna entre as informações comerciais e as soluções de financiamento comercial.

Conectando Finanças Institucionais e DeFi: Escalonamento da tokenização RWA na cadeia 

Em seguida, a discussão se voltou para a escala atual do mercado de RWA e se as plataformas on-chain podem acomodar ativos de nível institucional dessa magnitude. Os participantes observaram que a taxa de transferência de transações continua sendo um fator limitante, observando que o desempenho e a segurança são essenciais, mas, uma vez que estes são abordados, a tecnologia subjacente torna-se secundária. A ênfase foi colocada na importância de soluções orientadas a problemas, em vez de criar tecnologia em busca de um caso de uso, destacando que DeFi o desenvolvimento deve se concentrar em atender às necessidades tangíveis do mercado.

O painel também abordou a tokenização, observando que, além do Bitcoin e do Ethereum, a maioria das redes de primeira camada compartilham bases tecnológicas semelhantes. Alcançar uma adoção significativa requer segmentar verticais específicas e interagir com participantes institucionais para identificar casos de uso prático em que o blockchain pode agregar valor. Estabelecer liquidez, especialmente por meio de stablecoins de primeira linha, é um passo crucial para a integração de participantes institucionais.

Embora a liquidez e o volume de negociação de RWAs sejam atualmente limitados, o painel concordou que a infraestrutura está evoluindo. À medida que o ecossistema amadurece, espera-se que as plataformas on-chain desenvolvam a capacidade e as ferramentas necessárias para suportar a tokenização escalável de RWAs, preenchendo, em última análise, a lacuna entre as redes descentralizadas e os mercados financeiros institucionais.

Bridging DeFi E TradFi: Construindo confiança e infraestrutura para tokenização RWA

O painel examinou ainda os desafios da integração das finanças descentralizadas (DeFi) e finanças tradicionais (TradFi), destacando lacunas na infraestrutura on-chain atual. Um tema central foi a importância da confiança. Embora muitos participantes do setor de criptomoedas sejam originários de tradições libertárias ou cypherpunk, o RWA exige mecanismos de confiança que não dependam apenas de ativos criptonativos como Bitcoin ou Ethereum. Para uma adoção generalizada, o setor de criptomoedas deve encontrar maneiras de colaborar com governos e instituições existentes, em vez de se opor a eles.

A confiança na tokenização RWA pode ser abordada de duas maneiras. Uma envolve estruturas legais que determinam a propriedade de ativos no mundo tradicional (Web2) e a projetam na blockchain (Web3), muitas vezes dependentes de regulamentações, licenciamento e validação institucional. Com o tempo, espera-se que a própria tecnologia blockchain forneça uma camada de confiança inerente ao sistema. Estruturas regulatórias fortes são particularmente cruciais, pois sustentam a credibilidade do mercado imobiliário global, avaliado em aproximadamente US$ 300 trilhões, e criam as condições para a liquidez em mercados tokenizados.

O painel também enfatizou a necessidade de entradas de dados precisas para representar ativos on-chain. Certos RWAs exigem integração com sistemas de IoT para rastrear cargas, verificar faturas em tempo real ou acessar serviços notariais para títulos ou imóveis. Desenvolver essas camadas de interoperabilidade continua sendo um desafio constante, essencial para traduzir RWAs em representações funcionais on-chain.

Por fim, o painel discutiu quais categorias de RWAs provavelmente impulsionarão a próxima onda de tokenização, com foco em ativos que combinam utilidade tangível, fontes de dados confiáveis ​​e alinhamento regulatório para garantir credibilidade e liquidez em mercados financeiros descentralizados.