Ekskluzywne: Czeska firma zbrojeniowa CSG bliska decyzji o IPO, która zwiększyłaby fundusz na przejęcia

PRAGA, 7 stycznia (Reuters) – Czeska firma zbrojeniowa i amunicyjna Czechoslovak Group (CSG) prowadziła rozmowy z bankami na temat wprowadzenia około 15% swoich akcji na giełdę w ramach potencjalnej oferty publicznej, jednak decyzja w tej sprawie nie została jeszcze podjęta – poinformował właściciel i prezes Michal Strnad w rozmowie z Reuters.

Strnad powiedział, że bycie spółką notowaną na giełdzie dałoby CSG możliwość finansowania przyszłych przejęć za pomocą akcji, co ma znaczenie w branży, w której ostatnio odnotowano wiele transakcji.

Dodał, że banki zalecają wprowadzenie do obrotu około 15% akcji spółki.

„To zależy od wielu czynników, ale uważnie ich słucham i wyrabiam sobie własne zdanie” – powiedział Reutersowi w siedzibie CSG w Pradze. Proponowana wielkość potencjalnej oferty nie była wcześniej podawana do wiadomości publicznej.

Według najnowszych danych Stockholm International Peace Research Institute, CSG jest najszybciej rozwijającą się firmą obronną w Europie pod względem wzrostu rocznych przychodów na globalnym rynku zbrojeniowym, który w 2024 roku wart jest 2,7 biliona dolarów.

AKCJE SPÓŁEK OBRONNYCH CIESZĄ SIĘ POPYTEM

Szybki wzrost sektora oraz zwiększone wydatki NATO po wojnie Rosji z Ukrainą skłoniły inne firmy zbrojeniowe, w tym francusko-niemieckiego producenta czołgów KNDS, do rozważenia IPO, by wykorzystać silne zainteresowanie inwestorów akcjami spółek obronnych.

BNP Paribas, Jefferies, JPMorgan i UniCredit byli globalnymi koordynatorami potencjalnego IPO CSG – potwierdził Strnad, odnosząc się do wcześniejszych doniesień Bloomberg opartych na źródłach.

Decyzja o przeprowadzeniu IPO, które prawdopodobnie odbędzie się w Amsterdamie, może zapaść w najbliższym czasie – dodał.

RYWALIZACJA Z EUROPEJSKIMI GIGANTAMI BRANŻY OBRONNEJ

Strnad odmówił komentarza na temat tego, ile spółka mogłaby pozyskać podczas IPO lub przy jakiej wycenie, ale wskazał na niemieckiego giganta branży obronnej Rheinmetall jako punkt odniesienia.

„Spójrz na nasze wyniki, porównaj je z naszym naturalnym europejskim odpowiednikiem, którym wiesz, kto jest, i dodaj rabat, bo to IPO, nie masz niemieckiej armii (jako klienta), i to ci coś pokaże” – powiedział Strnad.

„Ale oczywiście nie spodziewamy się wyceny jak Rheinmetall.”

Gdyby wycenić CSG według wzorca Rheinmetall, firma mogłaby osiągnąć wartość przedsiębiorstwa na poziomie od 34 do 50 miliardów euro, przed zastosowaniem jakiegokolwiek rabatu – wynika z obliczeń Reuters opartych na danych LSEG. Przy wycenie zbliżonej do średniej branżowej, CSG byłaby warta około 22 miliardów euro, pokazują obliczenia.

Wartość przedsiębiorstwa Rheinmetall na poziomie 21-krotności prognozowanego zysku EBITDA na następne 12 miesięcy, według danych LSEG, jest znacznie powyżej branżowej mediany, która wynosi 13,7.

Bloomberg wcześniej informował o docelowej wycenie CSG na poziomie 30 miliardów euro, powołując się na źródła.