Złoto osiąga najwyższy poziom od tygodnia, gdy inwestorzy szukają bezpieczeństwa i oczekują obniżek stóp procentowych przez Fed

Złoto rośnie, gdy inwestorzy szukają bezpieczeństwa w obliczu globalnych napięć

Złoto (XAU/USD) doświadczyło odnowionego zainteresowania zakupowego w okolicach poziomu 4 428–4 427 USD, osiągając najwyższy poziom od tygodnia podczas wtorkowych notowań w Azji. Ten wzrost napędzany jest przez kombinację czynników wspierających, w tym utrzymujące się niepewności geopolityczne. Ostatnie działania wojskowe USA w Wenezueli, narastające spory między Arabią Saudyjską a Zjednoczonymi Emiratami Arabskimi, niepokoje w Iranie oraz przedłużający się konflikt między Rosją a Ukrainą tworzą klimat ryzyka, co skłania inwestorów do wybierania bezpiecznych aktywów, takich jak złoto. Dodatkowo, oczekiwania, że Rezerwa Federalna USA utrzyma łagodne stanowisko, nadal wzmacniają atrakcyjność złota.

Uczestnicy rynku nadal spodziewają się dwóch kolejnych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, a pogląd ten został wzmocniony przez mieszane dane PMI z USA za grudzień, opublikowane w poniedziałek. Obawy dotyczące autonomii Fed pod rządami prezydenta Donalda Trumpa również obciążyły dolara amerykańskiego, cofając go z niemal czterotygodniowego szczytu i dodatkowo wspierając złoto, które nie przynosi odsetek. Inwestorzy kierują teraz swoją uwagę na piątkowy raport Nonfarm Payrolls (NFP) z USA, szukając dalszych wskazówek dotyczących potencjalnej ścieżki polityki Fed oraz dodatkowych kierunków dla rynku.

Kluczowe czynniki rynkowe: popyt na bezpieczne aktywa, polityka Fed i słabszy dolar

• Prezydent Donald Trump stwierdził w niedzielę, że USA mogą przeprowadzić kolejną operację wojskową w Wenezueli, jeśli tamtejszy rząd nie będzie współpracował z jego wysiłkami reformatorskimi. Ostrzegł również, że Kolumbia i Meksyk mogą spotkać się z podobnymi działaniami, jeśli nie ograniczą napływu nielegalnych narkotyków do USA.
• Te wydarzenia zwiększyły obawy dotyczące niestabilności w Ameryce Łacińskiej. Tymczasem Arabia Saudyjska oskarżyła Zjednoczone Emiraty Arabskie o zagrożenie swojemu bezpieczeństwu narodowemu, a brak postępu w rozwiązywaniu konfliktu Rosja-Ukraina nadal wspiera ceny złota już drugi dzień z rzędu.
• Na froncie gospodarczym S&P Global poinformował, że amerykański wskaźnik PMI dla przemysłu pozostał na poziomie 51,8, co sygnalizuje ciągły wzrost. Dla kontrastu, ISM Manufacturing PMI spadł w grudniu do 47,9 z 48,2 w listopadzie, wskazując na dalszą recesję w sektorze.
• Te dane niewiele zmieniły w oczekiwaniach dotyczących łagodnej polityki Fed, powodując, że dolar amerykański wycofał się z ostatnich maksimów i dodatkowo skorzystało na tym złoto. Rynek obecnie oczekuje obniżki stóp w marcu, a kolejnej redukcji przed końcem roku.
• Traderzy uważnie obserwują nadchodzące publikacje danych gospodarczych z USA w poszukiwaniu dodatkowych wskazówek co do kierunku polityki Fed, ze szczególnym naciskiem na piątkowy raport Nonfarm Payrolls, który prawdopodobnie wpłynie zarówno na dolara, jak i krótkoterminową trajektorię złota.

Perspektywa techniczna: Złoto celuje w dalsze wzrosty powyżej kluczowego oporu

Z technicznego punktu widzenia, niedawny ruch złota powyżej 100-godzinnej prostej średniej kroczącej (SMA) oraz późniejsze przebicie obszaru oporu 4 445–4 450 USD uznawane są za istotne sygnały wzrostowego impetu na XAU/USD. Wskaźnik MACD (Moving Average Convergence Divergence) stał się pozytywny na wykresie godzinowym, a linia MACD przesuwa się powyżej linii sygnału w pobliżu zera, co sugeruje narastanie wzrostowej dynamiki.

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) obecnie wynosi 68, zbliżając się do obszaru wykupienia, a jego wzrost ze średnich poziomów wspiera silny trend wzrostowy. Przekroczenie poziomu 70 dodatkowo wzmocniłoby byczy scenariusz, podczas gdy jego brak może prowadzić do okresu konsolidacji. Tak długo, jak cena pozostaje powyżej rosnącej 100-godzinnej SMA i MACD utrzymuje się na plusie, ewentualne korekty prawdopodobnie będą ograniczone, utrzymując krótkoterminowe nastawienie na dalsze wzrosty. 100-godzinna SMA, obecnie na poziomie 4 373,28 USD, powinna zapewnić dynamiczne wsparcie.

(Ta analiza techniczna została wygenerowana przy wsparciu narzędzi AI.)