- Rezerwa Federalna dodała 2,5 miliarda dolarów poprzez operacje repo, a całkowita płynność w tym roku przekroczyła 120 miliardów dolarów.
- Bitcoin jest notowany na poziomie 87 500 dolarów, podczas gdy wolumen maleje, a krótkoterminowe wahania cen się zawężają.
- Rosnąca płynność i aktywność na opcjach sprawiają, że traderzy skupiają się bardziej na wyczuciu czasu niż na kierunku rynku.
Rezerwa Federalna dodała 2,5 miliarda dolarów do amerykańskiego systemu bankowego poprzez jednodniowe umowy odkupu, podczas gdy Bitcoin jest notowany na poziomie 87 500 dolarów, według danych rynkowych oraz komunikatów banku centralnego. Ten ruch sprawił, że całkowita płynność dodana w tym roku poprzez podobne operacje przekroczyła 120 miliardów dolarów, co jest poziomem znacznie wyższym niż w poprzednich latach. Zastrzyk płynności miał miejsce podczas aktywnej sesji handlowej, na której odnotowano spadek wolumenów kryptowalut i ponowne skupienie się na warunkach finansowania.
Operacja miała miejsce w momencie, gdy inwestorzy zarówno na rynkach tradycyjnych, jak i cyfrowych, nadal monitorowali sygnały płynnościowe w krótkim terminie. Tego dnia Bitcoin miał niższą cenę niż dzień wcześniej, podczas gdy traderzy zastanawiali się, czy trwające wsparcie płynnościowe wpłynie w szerszym zakresie na zachowanie rynku w nadchodzących miesiącach.
Fed wykorzystuje operacje repo do zarządzania krótkoterminowym finansowaniem
Federal Reserve Bank of New York przeprowadził tę operację przez swój Open Market Trading Desk, działając pod dyrektywą Federal Open Market Committee. Fed zakupił papiery skarbowe od instytucji finansowych i zgodził się odsprzedać je następnego dnia. Ta struktura tymczasowo zwiększyła ilość gotówki dostępnej w systemie finansowym.
Jednodniowe operacje repo są standardowym narzędziem do zarządzania potrzebami finansowania krótkoterminowego. Pomagają bankom i dealerom uzyskać dostęp do gotówki w okresach zwiększonego popytu i zapobiegają gwałtownym ruchom stóp procentowych overnight. Transakcje te skupiają się na stabilności rynku, a nie na długoterminowej ekspansji monetarnej.
Chociaż 2,5 miliarda dolarów to kwota mniejsza niż działania płynnościowe podczas okresów stresu, łączny wynik w tym roku pozostaje znaczący. Śledzenie rynku pokazuje, że płynność zapewniona poprzez jednodniowe operacje repo przekroczyła już 120 miliardów dolarów, co odzwierciedla częstsze korzystanie z tych operacji niż w poprzednich latach.
Przedstawiciele Rezerwy Federalnej polegają na repo, aby wygładzić mechanizmy krótkoterminowe rynku. Operacje te pozwalają bankowi centralnemu szybko reagować na presje finansowe bez zmiany szerszej strategii bilansowej.
Bitcoin notowany niżej wraz ze spadkiem wolumenu
Bitcoin jest notowany na poziomie 87 500 dolarów, co odzwierciedla spadek o 1,12% w ciągu ostatnich 24 godzin. Kapitalizacja rynkowa wynosi 1,74 biliona dolarów, również spadając o 1,12%. Tymczasem 24-godzinny wolumen obrotu wynosi 28,73 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 13,48% względem poprzedniej sesji.
Cena Bitcoina w ciągu dnia rozpoczęła się w okolicach 88 500 dolarów, po czym przez długi czas kurs utrzymywał się w wąskim przedziale. Następnie wzrost presji sprzedażowej sprowadził ceny na krótko poniżej 87 000 dolarów. Rynek odetchnął i kontynuował handel w bardzo wąskim zakresie blisko obecnych poziomów cenowych.
W pełni rozwodniona wycena wynosi 1,83 biliona dolarów. Podaż w obiegu oraz całkowita podaż wynoszą po 19,96 miliona BTC, podczas gdy maksymalna podaż pozostaje ograniczona do 21 milionów BTC. Te dane pozostają niezmienne i nadal definiują strukturę podaży Bitcoina.
Zobacz także: Fed Rate Cut i zmiana polityki RMP przesuwają płynność dla aktywów kryptowalutowych
Trendy płynności i historyczny kontekst rynkowy
Poprzednie cykle rynkowe dają kontekst dla tego, jak warunki płynnościowe pokrywały się z głównymi ruchami cen. W 2020 roku, po osiągnięciu szczytów przez złoto i srebro, Bitcoin wybił się wyżej. Aktyw wzrósł z około 11 500 do 29 000 dolarów do końca roku, przynosząc zysk rzędu około 150%.
W tym samym okresie szerszy rynek kryptowalut rozwijał się bardzo szybko. Do 2021 roku całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła z około 390 miliardów do ponad 2 bilionów dolarów, według danych branżowych. Rynki tradycyjne również rosły — S&P 500 zyskał 7% w 2020 roku i kolejne 27% w 2021 roku.
Aktualne dane pokazują zwiększone zainteresowanie opcjami call na Bitcoin. Traderzy zajmujący te pozycje obstawiają wyższe ceny, co wymusza na dealerach dostosowywanie zabezpieczeń w miarę zmiany cen. Ten proces może dodawać impetu krótkoterminowym ruchom cen podczas okresów zmienności.
Ekonomiści nadal zauważają, że częste zastrzyki płynności wskazują na utrzymujące się zapotrzebowanie na finansowanie na rynkach. Jednodniowe operacje repo zaspokajają natychmiastowe potrzeby, ale nie zmieniają podstawowej struktury rynku. Wraz z kontynuacją dodawania płynności i handlem Bitcoinem poniżej ostatnich szczytów, uwaga rynku pozostaje skupiona na czasie, a nie na kierunku, gdy warunki nadal się zmieniają.
