Prognoza ceny HYPE – Dlaczego „uwięzione shorty” mogą być kluczem do kolejnego wybicia ceny

HYPE wszedł w kluczową fazę po tym, jak dobrze śledzony wieloryb zmienił nastroje na rynku dzięki zdecydowanemu wykorzystaniu dźwigni oraz precyzyjnemu wyczuciu czasu. Po zabezpieczeniu około 249 tys. dolarów zrealizowanego zysku, wspomniany trader natychmiast ponownie wszedł na rynek, otwierając świeżą pozycję long z dźwignią 10× o wartości ok. 7,9 mln dolarów. 

To szybkie ponowne zaangażowanie ma znaczenie, ponieważ nastąpiło tuż poniżej kluczowego poziomu technicznego oporu, a nie po jego potwierdzeniu. 

Zamiast czekać na wybicie, wieloryb zajął pozycję wcześniej, sygnalizując pewność co do rozwiązania wzrostowego. 

Jednak szersze grono traderów nie wykazało się równie silnym przekonaniem. Ta rozbieżność między zaangażowaniem kapitałowym a wahaniem tłumu obecnie definiuje sytuację. 

W rezultacie HYPE w momencie publikacji wydawał się być notowany w warunkach, w których świadome przekonanie ściera się z ostrożnym uczestnictwem. 

Takie warunki rzadko utrzymują się po cichu. Dlatego działania wieloryba mogą być zapowiedzią strukturalnego rozwiązania, a nie tylko reakcją na impet rynkowy.

Czy shortujący są po złej stronie?

W chwili pisania tego tekstu pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych nadal było defensywne, pomimo stabilizacji ceny i wzrostu udziału dźwigni. 

Dane z rynku wykazały także, że shorty kontrolują około 62% wolumenu, podczas gdy longi pozostają na poziomie ok. 38%. Ta nierównowaga sugeruje, że traderzy nadal skłaniają się ku pesymizmowi, nawet jeśli cena utrzymuje się stabilnie. 

Jednak silna dominacja shortów w pobliżu oporu często osłabia kontynuację spadków. Każda nieudana próba zejścia niżej zwiększa ryzyko ekspozycji. 

Co więcej, long na dźwigni otwarty przez wieloryba stoi w bezpośredniej opozycji do rynkowego nastawienia. Ten kontrast tworzy asymetrię. Jeśli cena pójdzie wyżej, shorty mogą być zmuszone do szybkiej reakcji zamiast przemyślanej strategii. 

W rezultacie pozycjonowanie obecnie niesie więcej ryzyka niż przekonania. Rynek może więc stać się coraz bardziej wrażliwy nawet na umiarkowany ruch w górę.

Dźwignia rośnie wraz ze wzrostem Open Interest

Open Interest również wzrósł, potwierdzając, że traderzy zwiększali ekspozycję zamiast zamykać pozycje w trakcie konsolidacji. OI wzrosło o ok. 3,38%, podnosząc całkowitą ekspozycję do niemal 1,42 mld dolarów. 

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy cena pozostawała w konsolidacji, a nie podczas wybicia. To istotny szczegół. 

Rosnący Open Interest bez wzrostu ceny zazwyczaj odzwierciedla oczekiwania, a nie reakcję. Jednak zwiększa to także wrażliwość na likwidacje wokół kluczowych poziomów. 

Wraz z budowaniem się dźwigni po obu stronach, cena może nie mieć już miejsca na swobodne wahania. 

Dlatego kolejny ruch kierunkowy prawdopodobnie wymusi szybkie dostosowanie pozycji, a nie stopniową zmianę.

Finansowanie pozostaje spokojne mimo wzrostu dźwigni

Finansowanie ważone przez OI pozostawało dodatnie, ale powściągliwe – co wskazuje, że dźwignia weszła na rynek bez nadmiernego optymizmu. 

Finansowanie utrzymywało się w okolicach +0,0057%, co oznacza, że longi utrzymują ekspozycję bez płacenia wygórowanych premii. Co ważne, finansowanie nie wzrosło gwałtownie wraz ze wzrostem Open Interest. Ta kombinacja oznacza, że traderzy utrzymują kontrolowane ryzyko, a nie agresywną spekulację. 

Tymczasem shorty nadal dominują w pozycjonowaniu, nie otrzymując przy tym ponadprzeciętnej rekompensaty z finansowania.

Ta równowaga ogranicza natychmiastowe przyspieszenie spadków. W rezultacie struktura finansowania wydaje się raczej wspierać stabilność niż stres.

Chociaż finansowanie nie wyznacza kierunku, kształtuje rozkład ryzyka. Warunki w momencie publikacji wydawały się sprzyjać czystej decyzji technicznej, a nie wymuszonym likwidacjom.

Co robi cena?

Na wykresach cenowych HYPE wydawał się być notowany tuż poniżej górnej granicy swojego opadającego klina, a cena wielokrotnie testowała strefę oporu 25,50–26 dolarów. 

Poziom ten wydaje się pokrywać z opadającą linią trendu, która ograniczała każde odbicie od początku listopada. Każda próba wzrostu zatrzymuje się w tej strefie, potwierdzając jej techniczne znaczenie. 

Jednak korekty wciąż znajdują popyt powyżej 22,50–23 dolarów, co pozwala utrzymać szerszą strukturę. W związku z tym cena nie kontynuuje już spadków, lecz konsoliduje się pod oporem. 

Dzienne zamknięcie powyżej 26 dolarów potwierdziłoby wyjście z klina, otwierając drogę do wzrostów w okolice 28, potem 34,90, a potencjalnie nawet 42,60 dolarów, jeśli impet się utrzyma.

Odrzucenie tego poziomu prawdopodobnie wymusiłoby kolejną rotację w kierunku 22 dolarów przed ewentualną nową próbą wzrostu.

Podsumowując, HYPE może być gotowy, by ruszyć wyżej, zamiast ponownie spaść. Cena altcoina spędziła wystarczająco dużo czasu tuż pod 26 dolarami, a sprzedający nie mają już mocnej kontroli. 

Jeśli kupujący pokonają ten poziom, ruch może szybko przenieść kurs w okolice 28 dolarów, gdy shorty będą w pośpiechu zamykać pozycje. Obecna sytuacja sprzyja kontynuacji wzrostów zamiast kolejnego odrzucenia, czyniąc wybicie bardziej prawdopodobnym scenariuszem.

Ostateczne wnioski

• Utrzymujący się handel tuż poniżej 26 dolarów ujawnił, że kupujący absorbowali podaż, zamiast ustępować miejsca.
• Znaczne pozycjonowanie shortów w pobliżu poziomu oporu czyni rynek podatnym na szybkie wybicie w górę, jeśli cena przebije się przez ten poziom.