Grayscale prowadzi inicjatywę ETF Chainlink z pierwszym amerykańskim funduszem spotowym

Grayscale przygotowuje się do uruchomienia pierwszego w Stanach Zjednoczonych spotowego ETF Chainlink poprzez konwersję trustu Chainlink.

Oczekuje się, że Grayscale Chainlink ETF zacznie być notowany w tym tygodniu jako LINK ETF, który śledzi cenę spot LINK i obejmuje również nagrody ze stakingu Chainlink.

Współzałożyciel ETF Institute, Nate Geraci, powiedział na X, że spotowy ETF Chainlink jest „gotowy do uruchomienia w tym tygodniu” i że Grayscale „przeniesie/zmieni prywatny trust Chainlink na ETF.”

Jego komentarz potwierdza, że konwersja trustu Chainlink przeniesie istniejący produkt prywatny do funduszu notowanego na giełdzie.

Nate Geraci Chainlink ETF Announcement. Source: X

Jednocześnie inny LINK ETF od Bitwise pozostaje w przygotowaniu. To zgłoszenie oznacza, że Grayscale może być pierwszym na rynku ze spotowym ETF Chainlink, ale nie będzie to jedyny LINK ETF w amerykańskim świecie ETF-ów kryptowalutowych, jeśli inne produkty uzyskają zatwierdzenie SEC dla ETF-ów kryptowalutowych.

Spotowy ETF Chainlink konwertuje istniejący Grayscale Chainlink Trust

Grayscale Chainlink ETF powstanie w wyniku konwersji Grayscale Chainlink Trust, który został uruchomiony pod koniec 2020 roku.

Trust umożliwiał inwestorom ekspozycję na LINK poprzez prywatną strukturę zamiast bezpośredniego posiadania tokenów. Handel w tym formacie był skierowany do akredytowanych i wykwalifikowanych inwestorów.

Dzięki konwersji trustu Chainlink, Grayscale planuje przenieść te udziały trustu do spotowego ETF Chainlink notowanego na krajowej giełdzie.

W formacie ETF fundusz będzie bezpośrednio posiadał LINK i śledził cenę spot tokena. Ta struktura stawia Grayscale Chainlink ETF obok innych amerykańskich ETF-ów kryptowalutowych, które opierają się na posiadaniu aktywów spot, a nie kontraktach terminowych.

LINK ETF zachowa główną ideę oryginalnego trustu, czyli ekspozycję na LINK bez konieczności zarządzania portfelami lub transferami on-chain przez inwestorów.

Jednak przejście do struktury ETF wprowadza handel w ciągu dnia, bardziej przejrzyste wyceny na giełdzie oraz strukturę lepiej dopasowaną do tradycyjnych rachunków maklerskich w obecnym amerykańskim rynku ETF-ów kryptowalutowych.

Grayscale Chainlink ETF dodaje nagrody ze stakingu do spotowego LINK

Grayscale zaprojektował również Grayscale Chainlink ETF tak, aby uwzględniał nagrody ze stakingu Chainlink. Zgodnie z planem, fundusz może stakować część swoich zasobów LINK za pośrednictwem zatwierdzonej infrastruktury i otrzymywać nagrody on-chain.

Po odliczeniu opłat i kosztów operacyjnych, nagrody ze stakingu Chainlink będą wracać do funduszu z korzyścią dla akcjonariuszy.

To rozwiązanie oznacza, że spotowy ETF Chainlink nie tylko będzie odzwierciedlał cenę spot LINK. Będzie również uwzględniał dodatkowy zwrot pochodzący z nagród za staking Chainlink, zależnie od udziału w stakingu i kosztów.

Struktura LINK ETF utrzymuje te mechanizmy wewnątrz funduszu, więc inwestorzy widzą efekt poprzez wartość aktywów netto ETF-u i dystrybucje, zamiast samodzielnie prowadzić staking.

W swoich badaniach Grayscale opisał ekosystem Chainlink jako „kluczową tkankę łączącą” pomiędzy kryptowalutami a tradycyjnymi finansami.

Firma podkreśliła rolę Chainlink w oracle cenowych i komunikacji międzyłańcuchowej, które postrzega jako most dla tokenizowanych aktywów i systemów legacy.

To podejście wspiera decyzję o uruchomieniu dedykowanego Grayscale Chainlink ETF zamiast traktowania LINK jedynie jako niewielkiej części szerszych amerykańskich ETF-ów kryptowalutowych.

Harmonogram uruchomienia poparty przez Nate'a Geraci i Erica Balchunasa

Wpis Nate'a Geraci na temat spotowego ETF Chainlink jest zgodny z szacunkami Bloomberg Intelligence.

Starszy analityk ETF, Eric Balchunas, wskazał 2 grudnia jako przewidywaną datę uruchomienia Grayscale Chainlink ETF, opierając się na wewnętrznych kalendarzach śledzących amerykańskie ETF-y kryptowalutowe.

Ta data umieściłaby produkt w pierwszej grupie spotowych funduszy kryptowalutowych innych niż Bitcoin i Ethereum, z funkcjami stakingu.

24 listopada Eric Balchunas napisał również na X, że „w ciągu najbliższych 6 dni uruchomionych zostanie 5 spotowych ETF-ów kryptowalutowych.”

Dodał, że Bloomberg Intelligence spodziewa się „stałej podaży” amerykańskich ETF-ów kryptowalutowych, być może „ponad 100 w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.”

Jego komentarze przedstawiają Grayscale Chainlink ETF jako część większej fali amerykańskich ETF-ów kryptowalutowych przechodzących przez proces zatwierdzania SEC dla ETF-ów kryptowalutowych na różnych aktywach.

W tej grupie spotowy ETF Chainlink od Grayscale wyróżnia się, ponieważ łączy ekspozycję na spot LINK, konwersję trustu Chainlink oraz nagrody ze stakingu Chainlink w jednym notowanym produkcie.

Podczas gdy Bitwise LINK ETF i inne zgłoszenia czekają na decyzje, Geraci i Balchunas umieszczają uruchomienie Grayscale w najbliższym kalendarzu.