Bitcoin spadł o 30% – czy naprawdę weszliśmy w rynek niedźwiedzia? Kompleksowa ocena w oparciu o 5 różnych ram analitycznych

Dalsza korekta, testowanie poziomu 7w, prawdopodobieństwo wynosi 15%; kontynuacja konsolidacji, wahania w górę i w dół, zamiana czasu na przestrzeń, prawdopodobieństwo wynosi 50%.

Autor: Yue Xiaoyu

Cena bitcoin spadła z 120 000 do 90 000, co oznacza spadek o prawie 30%.

Inwestuję regularnie w bitcoin od trzech lat, jednak do tej pory nie sprzedałem na szczycie.

Ostatnio ciągle żałuję, że nie sprzedałem na szczycie przy 120 000,

teraz zyski mocno się cofnęły,

bardzo się boję, że przejadę się na tej kolejce górskiej bogactwa,

jeśli teoria czteroletniego cyklu na rynku bitcoin nie zostanie przełamana,

to oznacza, że będę musiał czekać kolejne 4 lata.

Ile razy w życiu można czekać 4 lata?

Czy to oznacza, że weszliśmy już w rynek niedźwiedzia?

Wierzę, że nie tylko ja, ale wiele osób chce znać odpowiedź.

Aby uniknąć wpływu różnych szumów rynkowych na własny osąd, a właściwie także dla własnego komfortu psychicznego, zastosowałem różne ramy analityczne do kompleksowej oceny i wnioski są nadal bardzo optymistyczne.

Możemy wspólnie się uspokoić psychicznie

Indeks Strachu i Chciwości

Obecny indeks wynosi 15 (skrajny strach), panika na rynku utrzymuje się już od miesiąca.

Ekstremalny strach często towarzyszy cyklom wyprzedaży, wzmacniając presję spadkową.

Jeśli indeks utrzyma się poniżej 20, może to wywołać dalsze likwidacje.

Jednak patrząc na dane historyczne, skrajny strach to okazja do zakupu.

Obecna panika może być już blisko dna, w krótkim terminie możliwe jest odbicie.

Ta rama analityczna wskazuje, że obecnie mamy krótkoterminowy rynek niedźwiedzia, ale nie jest to przejście z hossy do bessy.

Analiza techniczna

Wskaźniki MA 50-dniowe / 200-dniowe, potwierdzony death cross (krótkoterminowa MA przecina długoterminową MA od góry), podobnie jak na początku bessy w 2022 roku.

Technicznie rzecz biorąc, jest to silny sygnał rynku niedźwiedzia, trend się odwraca, a dolny cel to 74 000-80 000 dolarów.

Wskaźnik RSI (14 dni) spadł gwałtownie z 70+ (przekupienie) do 35 (przesprzedanie), przy wysokiej zmienności; krótkoterminowe przesprzedanie sugeruje odbicie, ale dopóki nie przebije 30, nie ma silnego odwrócenia.

Zatem, patrząc na wskaźniki techniczne, mamy wyraźny rynek niedźwiedzia, ale stan przesprzedania sugeruje możliwe odbicie w ciągu 1-2 tygodni.

Analiza fundamentalna

Wpływy do ETF: w ciągu roku napłynęło 61.9 miliarda dolarów, ale po Q3 zaczęły się odpływy. Instytucje (takie jak MicroStrategy) nadal akumulują, ale panika wśród detalistów zwiększa presję sprzedażową.

Płynność rynku: najpierw shutdown rządu USA, Departament Skarbu nie wprowadził środków na rynek, a do tego narastające rozbieżności co do obniżek stóp procentowych w grudniu, ogólna niepewność wzrosła.

Korelacja bitcoin z tradycyjnym rynkiem wzrosła do 0,6-0,7, pod wpływem stóp procentowych, inflacji i płynności; w 2025 roku głównym czynnikiem pozostanie makroekonomiczne zacieśnienie.

Patrząc fundamentalnie, nadal jesteśmy w hossie, a nawet w długoterminowej hossie, wielka ekspansja płynności jeszcze nie nadeszła, a krótkoterminowe odpływy to korekta rynkowa.

Analiza danych on-chain

Aktywne adresy: spadek o 20% od szczytu.

Wolumen transakcji: spadek o 30%.

Adresy trzymające: udział długoterminowych posiadaczy (>1 rok) wzrósł do 65%, rozkład wieku UTXO pokazuje nadal akumulację, a nie panikę sprzedażową.

Słabość on-chain wskazuje na bardzo niedźwiedzi rynek, ale zachowania posiadaczy pokazują, że nie jest to całkowity krach.

Analiza cyklu rynkowego

Tradycyjny czteroletni cykl napędzany halvingiem bitcoin w 2025 roku uległ zniekształceniu, głównie przez wpływ ETF i wejście tradycyjnego kapitału.

19 miesięcy po halvingu historycznie cena powinna być wyższa, ale ETF, absorbując podaż, zmienił dynamikę, a wpływ szczytu osłabł.

Podobnie jak w późnej fazie cyklu w 2017 roku, po spadku o 20% nastąpi odbicie.

Dlatego hossa może potrwać do 2026 roku, a docelowa cena to nadal 200 000.

Podsumowanie

Czy obecnie weszliśmy w rynek niedźwiedzia?

Krótkoterminowo (1-3 miesiące) mamy korektę rynku niedźwiedzia, analiza techniczna / on-chain / makroekonomiczna zgodnie wskazują na presję spadkową, docelowy poziom to 70-80k, prawdopodobieństwo 40%.

Jednak obecnie nie weszliśmy w pełny rynek niedźwiedzia, instytucjonalne ETF i zachowania posiadaczy on-chain pokazują, że fundamenty są nadal stabilne, nie ma ryzyka krachu, a cykl może się wydłużyć do 2026 roku.

Jak rozwinie się rynek w przyszłości?

Dalsza korekta, testowanie poziomu 7w, prawdopodobieństwo wynosi 15%;

Kontynuacja konsolidacji, wahania w górę i w dół, zamiana czasu na przestrzeń, prawdopodobieństwo wynosi 50%;

Następnie rozpoczęcie odbicia, powrót powyżej 100 000, a nawet nowe szczyty, prawdopodobieństwo wynosi 35%.