Czy warto wziąć udział w kolejnym projekcie Legion, Tria?

Tria rozpocznie sprzedaż tokenów w rundzie społecznościowej na Legion 3 listopada (UTC+8), przy FDV wynoszącym 100-200 milionów dolarów.

Autor: Stacy Muur

Tłumaczenie: Chopper, Foresight News

Tria to niepowiernicza aplikacja nowego typu bankowości, umożliwiająca użytkownikom dokonywanie płatności, transakcji oraz generowanie zysków na ponad 100 łańcuchach, całkowicie bez opłat za Gas i bez konieczności używania fraz seed. 3 listopada (UTC+8) na Nozomi w Legion rozpocznie się „runda sprzedaży oparta na wkładzie”.

Logika inwestycyjna Tria

Podstawowa logika Tria jest bardzo prosta. Przewiduje się, że do 2030 roku wolumen transakcji on-chain zbliży się do 100 bilionów dolarów, ale wąskim gardłem branży nie są zyski czy płynność, lecz łatwość użytkowania.

Miesięczny wolumen rozliczeń stablecoinów przekroczył już 1.1 biliona dolarów, przewyższając Visa i Mastercard, jednak większość ludzi wciąż nie może używać kryptowalut w codziennych sytuacjach. Tria rozwiązuje ten problem poprzez nowy, wielołańcuchowy, abstrakcyjny system bankowy: zachowuje cechy niepowiernicze, jednocześnie ukrywając techniczną złożoność kryptowalut.

Najważniejsze cechy produktu Tria to:

• Płatności: obsługa płatności kartą Visa w ponad 150 krajach, cashback do 6%, brak opłat za depozyty / wypłaty / płatności / wymianę walut;
• Zyski: roczna stopa zwrotu z nieużywanych aktywów do 15%, automatyczna spłata rachunków z wygenerowanych zysków;
• Transakcje: jeden interfejs obejmujący ponad 100 łańcuchów, wbudowana funkcja śledzenia narracji AI — technologia dostarczana przez BestPath AVS.
• Po 11 tygodniach zamkniętych testów: przychody 1.2 miliona dolarów, wolumen transakcji 15 milionów dolarów, 20 000 użytkowników, 4400 członków programu partnerskiego; średni przychód na użytkownika 105 dolarów (około dwa razy więcej niż Phantom). BestPath został zaadoptowany przez ponad 70 protokołów (np. Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient) i poprzez integracje obejmuje ponad 250 000 użytkowników.

Tria umożliwia kryptowalutom natychmiastowe użycie, wykazując innowacyjność w następujących aspektach.

• BestPath AVS (rynek intencji): solverzy, przekaźniki, routery płynności i warstwa szybkiego rozliczania konkurują ze sobą, aby dopasować optymalną ścieżkę wykonania dla każdej transakcji. System ocenia koszty, szybkość i bezpieczeństwo, zapewniając najlepsze rozliczenie bez potrzeby korzystania z mostów międzyłańcuchowych;
• Unchained (AVS Layer 2 → Layer 1): środowisko wykonawcze kompatybilne z EVM, skierowane do konsumentów, które w przyszłości zostanie zaktualizowane do sieci warstwy pierwszej — zoptymalizowane pod kątem płatności i interakcji proxy;
• Wsparcie dla wielu maszyn wirtualnych: kompatybilność z EVM, SVM, IBC, Move, BTC, pojedynczy zestaw SDK zapewniający doświadczenie „bez łańcucha” dla użytkownika.

Ostatecznym celem Tria jest stworzenie „łańcuchowo niezależnego” systemu operacyjnego dla finansów, zachowującego cechy niepowiernicze, upraszczającego procesy i umożliwiającego masową adopcję przez użytkowników mainstreamowych.

Wsparcie Nozomi

Tria to nie tylko premiera produktu, ale także typowy przykład modelu Nozomi „sprawiedliwego, zgodnego z przepisami i opartego na wkładzie”.

W odróżnieniu od tradycyjnych emisji „skierowanych wyłącznie do VC, z zawyżoną wyceną”, Nozomi stosuje mechanizm „Legion Score”, przyznając uprawnienia do udziału na podstawie aktywności on-chain, wkładu w społeczność, wpływu i profesjonalizmu.

Jak przydzielane są limity sprzedaży?

• Zakup dowolnej karty Tria z kodem rabatowym (20% zniżki) umożliwia dostęp do kanału zablokowanego limitu;
• Ukończenie weryfikacji KYC na Legion;
• Złożenie formularza o przyznanie priorytetowego limitu;
• Aktywne korzystanie z karty umożliwia odblokowanie airdropu. (Uwaga: obecnie ponad 30 milionów dolarów środków wykazuje zainteresowanie, prawdopodobnie sprzedaż zostanie nadsubskrybowana)

Mój framework oceny

Framework Muur Score koncentruje się na kluczowych wymiarach projektu: produkt, projekt tokena, wzrost użytkowników, inwestorzy, otoczenie rynkowe, z wagami przypisanymi według ważności.

W przypadku Tria, oceniane są następujące aspekty:

• Produkt: doświadczenie nowej bankowości bez odczuwania łańcucha, infrastruktura BestPath AVS + Unchained, dane z zamkniętych testów;
• Tokenomika: zastosowania, mechanizmy dystrybucji / odblokowania, wycena emisji;
• Społeczność i narracja: sieć partnerska, naturalny rozgłos, trendy w sektorze nowej bankowości / warstwy intencji;
• Model dystrybucji: mechanizm sprzedaży oparty na wkładzie Legion, kanał zablokowanego limitu przez karty.

Łączna ocena: 8.21/10. Tria posiada rzeczywiste przychody, wyraźne przewagi konkurencyjne i synergiczny model dystrybucji, ale na poziomie realizacji nadal istnieją niepewności w zakresie skalowalnej zgodności, zarządzania płynnością i routingu wielomaszynowego.

Tokenomika

Tria rozpocznie rundę sprzedaży społecznościowej na platformie Legion 3 listopada (UTC+8). Całkowita rozwodniona wycena (FDV) tej rundy podzielona jest na dwa poziomy: 100 milionów dolarów (odblokowanie 30%) lub 200 milionów dolarów (odblokowanie 60%). Mechanizm odblokowania: 2 miesiące blokady + 6 miesięcy liniowego odblokowania.

Zastosowania tokena TRIA obejmują:

• rozliczenia w ekosystemie BestPath i nowej bankowości;
• zniżki na opłaty (opłaty Gas / transakcyjne / za karty);
• staking jako „Pathfinders” (Odkrywcy Ścieżek);
• dystrybucja nagród ekosystemowych, głosowania w zarządzaniu;
• strukturalny buyback i spalanie z przychodów protokołu.

Planowana data TGE (Token Generation Event) to czwarty kwartał 2025 roku.

Ocena tokenomiki

• Zastosowania: 9/10 — niezbędne zarówno po stronie konsumenckiej, jak i infrastrukturalnej;
• Projekt strukturalny: 7/10 — zrównoważony okres blokady i tempo odblokowania, oczekuje się pełnej krzywej odblokowania i raportu z audytu;
• Poziom wyceny: 8/10 — FDV 100-200 milionów dolarów to atrakcyjna wycena w porównaniu do podobnych projektów płatniczych / infrastrukturalnych.
• Płynność: brak oceny przed TGE; oczekuje się, że po sprzedaży na Legion rozpocznie się handel z głęboką płynnością zapewnianą przez market makerów.

Ostrzeżenie o ryzyku

Przed Tria stoją następujące wyzwania biznesowe:

• Ryzyko zgodności: konieczność uzyskania zgodności kart i kanałów wpłat w ponad 150 krajach, co jest bardzo trudne;
• Ryzyko realizacji: równoczesny rozwój usług bankowości konsumenckiej i infrastruktury wielomaszynowej, wysoka złożoność biznesowa;
• Ryzyko konkurencji: banki powiernicze mogą szybko skopiować funkcjonalność, konieczne jest utrzymanie przewagi w doświadczeniu użytkownika i opłatach;
• Ryzyko płynności: krótkoterminowa płynność po uruchomieniu zależy od wyników sprzedaży na Legion, tempa odblokowania i głębokości rynku zapewnianej przez market makerów.

Odniesienia do wyceny

Podobne projekty infrastruktury płatniczej / konsumenckiej po uruchomieniu osiągają FDV zwykle w zakresie 350 milionów - 1 miliarda dolarów, a większość z nich przed uruchomieniem ma słabe przychody.

Tria, wyceniana na 100-200 milionów dolarów FDV, jest porównywana do wysokopotencjalnych projektów infrastrukturalnych TGE, ale już posiada rzeczywiste przychody i użytkowników, a token ma podwójne zastosowanie: konsumenckie i infrastrukturalne, co czyni wycenę bardzo atrakcyjną.

Nawet jeśli Tria osiągnie tylko niewielki ułamek skali Revolut (np. 1% z 4 bilionów dolarów rocznego wolumenu transakcji), oznacza to miliardy dolarów wolumenu on-chain przekierowanego przez BestPath/Unchained, co daje ogromny potencjał wzrostu.

Podsumowanie

Katalizator: sprzedaż na Legion 3 listopada (UTC+8), ponad 30 milionów dolarów środków zainteresowanych przed uruchomieniem;

Kluczowe mechanizmy: BestPath AVS zapewnia najniższe koszty i najszybsze wykonanie transakcji międzyłańcuchowych; Unchained stopniowo przechodzi z sieci AVS Layer 2 do Layer 1;

Zasady sprzedaży: zakup karty Tria blokuje limit, poziomy kart 20/90/225 dolarów; aktywne użycie umożliwia otrzymanie airdropu; wymagane złożenie formularza priorytetowego;

Ostrzeżenia o ryzyku: presja regulacyjna w ponad 150 krajach, płynność tokena po uruchomieniu, złożoność równoczesnego rozwoju usług konsumenckich i infrastrukturalnych.

Moja ocena: 8.21/10. Jeśli Tria utrzyma tempo wzrostu przychodów w fazie publicznych testów i pomyślnie przejdzie globalną rejestrację zgodności, może stać się „momentem Revolut” w branży krypto, a jednocześnie ustanowić kolejny wzorcowy przypadek dla modelu sprzedaży opartego na wkładzie Legion.