Panamskie ramy regulacyjne mają na celu zgodność z FATF oraz licencjonowanie VASP w przełomowym prawie dotyczącym kryptowalut

• Nowy projekt ustawy w Panamie ustanawia kompleksowe ramy regulacyjne dla aktywów wirtualnych przed oceną FATF zaplanowaną na 2027 rok.
• Regulacje mają na celu ochronę użytkowników poprzez zasady przejrzystości oraz publiczny rejestr autoryzowanych dostawców usług.

Grupa panamskich prawników przedstawiła projekt ustawy mający na celu ustanowienie kompleksowych ram regulacyjnych dla aktywów wirtualnych. Inicjatywa ta dąży do dostosowania krajowego ustawodawstwa do zaleceń Financial Action Task Force przed zaplanowaną oceną w 2027 roku.

Prawnicy Belisario Castillo i Oliver Muñoz opracowali dokument przy wsparciu Panamanian Capital Market Association . Wysiłek ten ma na celu wywołanie szerokiej dyskusji wśród sektora finansowego, regulatorów oraz władzy wykonawczej. Muñoz wyjaśnił, że propozycja stanowi inicjatywę prywatną ze wsparciem branżowym, pomyślaną jako wkład techniczny w budowanie konsensusu i podniesienie poziomu dyskusji.

Kontynuując reports na temat Panamy na CNF, dokument został przedstawiony 28 października przedstawicielom sektora finansowego, organom regulacyjnym oraz liderom ekosystemu cyfrowego i prawnego.

Patricia Boyd, prezes Apamec, stwierdziła, że organizacja będzie aktywnie promować ten projekt ustawy przed właściwymi organami. Celem strategicznym jest pozycjonowanie Panamy jako jednej z wiodących jurysdykcji dla innowacji finansowych w regionie.

Ramy regulacyjne dla zrównoważonej finansowości

Propozycja przewiduje przyjęcie ram regulacyjnych charakteryzujących się inkluzywnym i zrównoważonym podejściem. Ramy te są zgodne z zaawansowanymi standardami międzynarodowymi i wykorzystują jako odniesienie postępy regulacyjne wdrożone przez European Union, Brazil , and Argentina .

Zgodnie z Muñozem, dokument zawiera precyzyjne definicje klasyfikacji aktywów wirtualnych. Określa również szczegółowo, które instytucje będą pełnić rolę kompetentnych regulatorów oraz jak zostanie zastosowane podejście oparte na ryzyku, zalecane przez organizacje międzynarodowe.

Muñoz stwierdził, że nie wszystkie aktywa wirtualne są takie same, dlatego konieczna jest precyzyjna kategoryzacja, aby uniknąć luk prawnych. Ta precyzja gwarantuje, że tradycyjne firmy sektora finansowego mogą uczestniczyć na podstawie skutecznych i zrozumiałych regulacji.

Do głównych elementów propozycji należy utworzenie piaskownicy regulacyjnej do nadzorowanego testowania projektów technologicznych. Ponadto wprowadza ona środki promujące inkluzję finansową, przyciąganie talentów cyfrowych oraz wdrożenie konkretnych reform do obecnych ram regulacyjnych.

Priorytetowe przestrzeganie zaleceń międzynarodowych

Prawnik Oliver Muñoz podkreślił, że inicjatywa w szczególności dąży do zapewnienia zgodności Panamy z Zaleceniami FATF 15 i 16. Przepisy te dotyczą regulacji Dostawców Usług Aktywów Wirtualnych oraz zapobiegania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu na tym rozwijającym się rynku. 

Muñoz ostrzegł przed konkretnym ryzykiem, jakie grozi Panamie w przypadku nieprzestrzegania tych zaleceń przed wizytą FATF w 2027 roku. Potencjalną konsekwencją byłby powrót kraju na szarą listę tej organizacji.

Doświadczenie Argentyny stanowi ważny punkt odniesienia w tym procesie. Muñoz wspomniał, że Argentyna przyjęła przyspieszone regulacje, aby wyjść spod międzynarodowej obserwacji, co pokazuje znaczenie działania z wyprzedzeniem i konsensusem. Prawnik podkreślił, że Panama nie powinna czekać do 2027 roku, by improwizować regulacje.

Jego zdaniem kraj ma wystarczająco dużo czasu, aby opracować regulacje dostosowane do swoich potrzeb, dobrze zaplanowane i funkcjonalne. Panama zdołała opuścić szarą listę FATF w 2023 roku, a w lipcu 2025 roku osiągnęła historyczny kamień milowy, oficjalnie wychodząc z listy krajów wysokiego ryzyka w zakresie prania pieniędzy prowadzonej przez Komisję Europejską.

Wpływ na lokalny ekosystem aktywów wirtualnych

Obecna sytuacja stawia konkretne wyzwania przed firmami operującymi kryptowalutami w Panamie. Różne firmy świadczyły usługi z wykorzystaniem kryptowalut przez lata bez jasnych oficjalnych regulacji.

W latach 2021–2024 szacuje się, że wolumen transakcji w Panamie na 10 najbardziej znanych globalnych platformach wymiany przekroczył 4 miliardy dolarów. Dane te potwierdzają rzeczywistą penetrację aktywów wirtualnych w gospodarce Panamy i podkreślają pilność zajęcia się zarówno szansami, jak i wyzwaniami, jakie one stwarzają.

Proponowana struktura regulacji dostawców

Inicjatywa ustanawia specyficzny system licencjonowania i rejestracji dla firm oferujących usługi cryptocurrency. Firmy te, zwane Virtual Asset Service Providers, muszą uzyskać specjalną licencję i uiścić opłatę w wysokości tysiąca pięciuset balboa za licencję początkową. Przestrzeganie standardów przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu stanowi podstawowy wymóg, zgodny ze standardami FATF . 

Propozycja wyznacza Generalną Dyrekcję Przedsiębiorstw Finansowych Ministerstwa Handlu i Przemysłu jako właściwy organ do regulowania tych firm. Licencjonowani dostawcy będą podlegać regularnym inspekcjom i muszą wykazać zdolność adaptacji do zmian technologicznych. Zakres stosowania obejmuje kluczowe działania, takie jak wymiana kryptowalut na inne kryptowaluty lub tradycyjne pieniądze, bezpieczna opieka nad kryptowalutami dla osób trzecich oraz publiczne oferty nowych projektów kryptowalutowych.

Bezpośrednie korzyści dla użytkowników ekosystemu

Użytkownicy kryptowalut i platform wymiany odczują konkretne ulepszenia w zakresie ochrony. Uzyskają dostęp do publicznego rejestru firm legalnie zarejestrowanych w Panamie, co ułatwi identyfikację autoryzowanych operatorów. Firmy regulowane będą musiały dostarczać jasnych i pełnych informacji o prowizjach i ryzykach związanych ze swoimi usługami.

Użytkownicy będą mieli mechanizmy do ubiegania się o odszkodowanie za szkody poniesione w wyniku oszustwa, rażącego niedbalstwa lub błędów bezpieczeństwa leżących po stronie dostawcy.

Projekt ustawy ma również na celu przyciągnięcie poważnych firm kryptowalutowych oraz generowanie wyspecjalizowanego zatrudnienia w tym szybko rozwijającym się sektorze. Wnioskodawcy podzielili się inicjatywą z Ministerstwem Gospodarki i Finansów oraz Nadzorami Banków i Rynku Papierów Wartościowych.

Muñoz podkreślił, że podstawowym zamiarem jest wzmocnienie istniejących projektów w Zgromadzeniu Narodowym, z których niektóre wykazują braki techniczne i prawne.