Hongkong ostrzega inwestorów detalicznych przed ryzykiem skarbców aktywów cyfrowych. Skarbce aktywów cyfrowych napotykają trudności w kolejnych jurysdykcjach.

Regulatorzy z Hongkongu zablokowali co najmniej pięć spółek publicznych przed przejściem na modele skarbców aktywów cyfrowych, rozważając, czy potrzebne są formalne zabezpieczenia mające na celu ograniczenie baniek wycen i ochronę inwestorów detalicznych.

Lokalne media, powołując się na przewodniczącego Securities and Futures Commission w Hongkongu, Kelvina Wong Tin-yau, podają, że agencja monitoruje, jak notowane firmy zarządzają skarbcami aktywów cyfrowych, ponieważ obawia się zawyżonych cen akcji, które mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych zasobów kryptowalutowych.

„SFC martwi się, czy ceny akcji spółek DAT są notowane z dużą premią w stosunku do kosztu ich zasobów DAT” – powiedział Wong, podkreślając przykłady ze Stanów Zjednoczonych, gdzie agencja zaobserwowała, że niektóre notowane spółki posiadające kryptowaluty odnotowały wzrost wyceny rynkowej do ponad dwukrotności kosztu ich aktywów cyfrowych.

Zgodnie z ustaleniami opublikowanymi na początku tego miesiąca przez 10X Research z siedzibą w Singapurze, inwestorzy detaliczni mogli stracić szacunkowo 17 miliardów dolarów, handlując akcjami spółek skarbców aktywów cyfrowych, ponieważ wielu akcjonariuszy przepłaciło za ekspozycję na kryptowaluty, kupując akcje spółek z dużą premią względem ich wartości aktywów netto.

Niektóre z głównych hongkońskich DAT, takie jak Boyaa Interactive i Ourgame International, również odnotowały ostatnio trudności z cenami akcji, a zmienność rynku kryptowalut w ostatnich miesiącach dodatkowo zwiększyła presję.

W związku z tym regulatorzy z Hongkongu przyjmują bardziej ostrożne stanowisko wobec notowanych firm przechodzących na strategie skarbców aktywów cyfrowych i już podjęli działania przeciwko kilku próbom rebrandingu tradycyjnych biznesów na podmioty posiadające kryptowaluty bez wyraźnej działalności operacyjnej, powołując się na zasady notowań, które ograniczają spółkom możliwość posiadania nadmiernych płynnych aktywów w bilansie.

„Ostrzegamy inwestorów, by w pełni rozumieli ryzyka związane z DAT” – kontynuował Wong, dodając, że SFC planuje wzmocnić działania na rzecz podnoszenia świadomości publicznej i edukacji inwestorów, aby pomóc inwestorom detalicznym lepiej zrozumieć, jak działają skarbce aktywów cyfrowych i jakie ryzyka mogą się z nimi wiązać.

Po przeprowadzeniu przeglądu SFC zdecyduje, czy „konieczne jest ustanowienie wytycznych dotyczących DAT” – podaje jeden z raportów, ponieważ obecnie w Hongkongu nie ma regulacji dotyczących notowanych spółek inwestujących w kryptowaluty.

Skarbce aktywów cyfrowych napotykają trudności w kolejnych jurysdykcjach

Hongkong nie jest jedynym rynkiem, na którym notowane spółki skoncentrowane na kryptowalutach mają trudności z uzyskaniem zgody regulatorów. Raport Bloomberg z początku tego miesiąca ujawnił podobne przeszkody w Indiach i Australii, gdzie giełdy papierów wartościowych wyraziły obawy dotyczące firm przeznaczających duże części swoich bilansów na aktywa cyfrowe.

Warto zauważyć, że w Australii zasady ASX zabraniają notowanym firmom posiadania więcej niż 50% swoich aktywów w gotówce lub instrumentach podobnych do gotówki, co utrudnia firmom przyjęcie czystego modelu skarbca kryptowalutowego. Tymczasem indyjska Bombay Stock Exchange niedawno odrzuciła wniosek Jetking Infotrain o notowanie z powodu planów inwestowania wpływów w kryptowaluty.

Eksperci branży kryptowalutowej również biją na alarm w związku z szybkim wzrostem firm skarbców aktywów cyfrowych, obawiając się, że wiele z nich działa bez jasnych mechanizmów kontroli ryzyka lub zrównoważonych modeli biznesowych, narażając inwestorów detalicznych na straty w przypadku zmiany sytuacji rynkowej.