Czy Solana poradzi sobie z 100 milionami użytkowników Western Union wysyłającymi tokeny dolarowe na całym świecie?

Western Union będzie dystrybuować stablecoina opartego na Solana do ponad 100 milionów swoich klientów, począwszy od pierwszej połowy 2026 roku, łącząc federalnie regulowaną emisję przez Anchorage Digital Bank z globalną siecią on/off-ramp, która zamienia salda portfeli kryptowalutowych na lokalną gotówkę.

Ogłoszony 28 października ten model stanowi wyzwanie dla strategii neutralnej infrastruktury wdrażanych przez Visa i Stripe.

US Dollar Payment Token stanowi test, czy integracja pionowa może doprowadzić do masowej adopcji przekazów blockchainowych, gdzie natywne protokoły kryptowalutowe miały trudności z dotarciem do klientów detalicznych.

Solana przetwarza transfery USDC przy kosztach poniżej centa i rozlicza je w ciągu kilku sekund, jednak większość nadawców transgranicznych nadal kieruje płatności przez tradycyjnych operatorów przekazów pieniężnych lub sieci banków korespondentów.

Plan Western Union polega na osadzeniu rozwiązań Solana w markowym produkcie z fizyczną dystrybucją, zakładając, że kontrola nad emisją, zgodnością i dostępem do gotówki pokona bariery adopcyjne, które utrzymywały przekazy stablecoinowe wśród użytkowników kryptowalut.

Rozliczenie end-to-end kontra neutralne tory

Visa i Stripe zbudowały infrastrukturę stablecoinów jako otwarte platformy umożliwiające stronom trzecim emisję tokenów i transakcje w sieciach multi-chain.

Visa zintegrowała rozliczenia USDC na Ethereum w 2021 roku, a następnie rozszerzyła je na Solana w 2023 roku, umożliwiając agentom rozliczeniowym, takim jak Worldpay i Nuvei, rozliczanie się z Visa w stablecoinie.

Firma dodała obsługę PYUSD, USDG od Paxos, euro stablecoina Circle oraz sieci Stellar i Avalanche w lipcu 2025 roku, pozycjonując swoją platformę jako warstwę rozliczeniową pod transakcjami kartowymi, która nie emituje własnych tokenów.

Visa obsługuje również VTAP, stos oparty na API, który pozwala regulowanym bankom emitować i zarządzać tokenami zabezpieczonymi fiat.

Stripe ponownie włączył płatności kryptowalutowe w 2024 roku, przetwarzając USDC na Ethereum, Solana i Polygon oraz automatycznie rozliczając je do sald Stripe sprzedawców.

Firma przejęła Bridge w 2025 roku i uruchomiła Open Issuance, usługę white-label pozwalającą firmom emitować zgodne stablecoiny, przy czym zarządzanie rezerwami i płynnością obsługują partnerzy.

Bridge złożył wniosek o licencję US trust bank, aby wbudować zgodność regulacyjną w platformę, odzwierciedlając rolę Anchorage Digital Bank w planie Western Union, ale obsługując deweloperów i sprzedawców, a nie klientów przekazów pieniężnych.

Strategia Western Union konsoliduje emisję, dystrybucję i konwersję na gotówkę pod jedną marką.

USDPT będzie działać na Solana, z Anchorage Digital Bank jako emitentem i depozytariuszem, i będzie dystrybuowany przez partnerskie giełdy oraz Digital Asset Network Western Union.

Sieć łączy portfele kryptowalutowe z placówkami Western Union w ponad 200 krajach i terytoriach, umożliwiając klientom wysyłanie USDPT z portfela i odbiór gotówki w lokalnej walucie u agenta detalicznego.

Western Union będzie również akceptować inne aktywa cyfrowe przez tę sieć, pozycjonując infrastrukturę jako rozwiązanie ostatniej mili dla każdego posiadacza kryptowalut, który potrzebuje dostępu do fiat.

Ekonomia tego modelu pionowego różni się od neutralnej infrastruktury. Visa i Stripe zarabiają na przepływie transakcji, ale nie przechwytują odsetek od rezerw stablecoinów ani nie kontrolują relacji z użytkownikiem końcowym.

Western Union będzie zarabiać na emisji USDPT, opłatach transakcyjnych, spreadach walutowych i prowizjach agentów, kumulując przychody w całym łańcuchu płatności.

Obecna baza klientów firmy zapewnia dystrybucję, ale konwersja użytkowników już korzystających z fiat na przepływ oparty na stablecoinach wymaga edukacji, zaufania i zachęt, których tradycyjne ceny przekazów mogą nie oferować.

Czy przekazy Solana mogą stać się mainstreamowe?

Western Union wybrał Solana dla USDPT ze względu na przepustowość i koszty. Solana przetwarza transakcje w mniej niż sekundę, a opłaty liczone są w ułamkach centa, co sprawia, że mikroprzekazy są opłacalne tam, gdzie zmienne opłaty gazowe Ethereum powodują tarcia.

Zaangażowanie Anchorage Digital Bank rozwiązuje kwestie przechowywania i zarządzania rezerwami, zapewniając federalnie regulowaną infrastrukturę spełniającą amerykańskie standardy zgodności i umożliwiając Western Union promowanie USDPT jako produktu emitowanego przez bank.

Wybór Solana zamiast wsparcia multi-chain odróżnia strategię Western Union od Visa i Stripe, które traktują wybór łańcucha jako opcję konfiguracyjną, a nie strategiczne zobowiązanie.

Visa obsługuje Ethereum, Solana, Stellar i Avalanche; Stripe obsługuje Ethereum, Solana i Polygon.

Jednołańcuchowy start Western Union upraszcza integrację techniczną, ale jednocześnie uzależnia firmę od ekosystemu Solana, tworząc zależność od wydajności sieci i ograniczając interoperacyjność ze stablecoinami na innych łańcuchach, chyba że Western Union później połączy USDPT lub doda wsparcie dla konkurencyjnych tokenów.

Digital Asset Network ma rozwiązać problem, którego nie rozwiązały natywne protokoły kryptowalutowe: konwersję sald blockchain na gotówkę możliwą do wydania w jurysdykcjach, gdzie infrastruktura kartowa jest rzadka, a konta bankowe są rzadkością.

Western Union prowadzi ponad 600 000 placówek agentów, wiele na rynkach, gdzie płatności cyfrowe pozostają drugorzędne wobec gotówki.

Sieć umożliwi użytkownikom portfeli, w tym osobom niebędącym klientami Western Union, dostęp do tej infrastruktury, konwertując USDPT lub inne aktywa cyfrowe na lokalną walutę z wykorzystaniem systemu zgodności Western Union, zarządzającego wymaganiami KYC i AML.

Bariery adopcyjne i presja konkurencyjna

Western Union stoi przed ryzykiem wykonawczym na wielu frontach. Firma musi zintegrować partnerów portfeli, edukować klientów w zakresie korzystania ze stablecoinów, utrzymać zgodność regulacyjną w jurysdykcjach o różnych przepisach dotyczących kryptowalut oraz konkurować cenowo zarówno z tradycyjnymi operatorami przekazów pieniężnych, jak i usługami natywnymi dla kryptowalut.

Transfery USDC na Solana już teraz przebijają ceny Western Union w korytarzach, gdzie zarówno nadawca, jak i odbiorca posiadają portfele kryptowalutowe. Jednak adopcja skoncentrowała się wśród użytkowników kryptowalut, a nie wśród głównych klientów przekazów pieniężnych.

Visa i Stripe unikają barier adopcyjnych, integrując stablecoiny z istniejącymi interfejsami użytkownika.

Visa przetwarza rozliczenia stablecoinów niewidocznie w ramach transakcji kartowych; Stripe pozwala sprzedawcom akceptować stablecoiny i otrzymywać fiat na swoim saldzie Stripe bez interakcji z portfelami czy łańcuchami.

Model Western Union wymaga, aby klienci posiadali USDPT w portfelu, a następnie inicjowali transakcję do Digital Asset Network w celu odbioru gotówki, co dodaje kroki w porównaniu z obecną aplikacją mobilną Western Union, która obsługuje transfery fiat-to-fiat bez ekspozycji na blockchain.

Firma zakłada, że niższe koszty i szybsze rozliczenia zrekompensują tę złożoność, szczególnie w korytarzach o dużym wolumenie, gdzie wrażliwość cenowa napędza zachowania klientów.

Presja konkurencyjna pochodzi również od innych dostawców przekazów pieniężnych, którzy badają integrację stablecoinów.

MoneyGram nawiązał współpracę ze Stellar w 2021 roku, aby umożliwić wpłaty i wypłaty USDC w punktach detalicznych, choć program nie osiągnął skali podstawowej działalności MoneyGram.

Mniejsi operatorzy fintech, tacy jak Veem i Pangea Money Transfer, obsługują płatności stablecoinami, pozycjonując je jako alternatywę dla tradycyjnych usług przelewów bankowych.

Skala Western Union daje przewagę, ale sukces zależy od realizacji, a nie samej dystrybucji.

Partnerstwo Western Union z Anchorage zapewnia, że USDPT spełnia amerykańskie standardy bankowe. Jednak firma musi również poruszać się po międzynarodowych regulacjach, wdrażając Digital Asset Network w jurysdykcjach o różnych zasadach dotyczących stablecoinów.

Regulacja Markets in Crypto-Assets Unii Europejskiej nakłada wymogi dotyczące rezerw i przejrzystości. Jurysdykcje, w tym Indie i Chiny, ograniczają lub zakazują używania stablecoinów.

Doświadczenie Western Union w zakresie zgodności w tradycyjnych przekazach pieniężnych stanowi podstawę, ale rozszerzenie tego na operacje on-chain wprowadza nowe wyzwania prawne i operacyjne.

Sukces USDPT będzie testem, czy markowa, pionowo zintegrowana infrastruktura stablecoinów może napędzić masową adopcję tam, gdzie otwarte protokoły zawiodły.

Wynik zależy od tego, czy 100 milionów klientów Western Union przyjmie płatności on-chain oraz czy Digital Asset Network zapewni niezawodność i oszczędności kosztów niezbędne do konkurowania zarówno z tradycyjnymi operatorami, jak i usługami natywnymi dla kryptowalut.