CEO Nansen podkreśla: "Trzystopniowe prawo" narracji kryptowalutowych i możliwości inwestycyjne

Original Article Title: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Original Article Author: The Rollup

Original Article Translation: Plain Blockchain

W tym obszernym wywiadzie zaprosiliśmy Alexa Vanovica, współzałożyciela i CEO Nansen, aby porozmawiać o przyszłości analityki on-chain, przełomowej sile agentów AI oraz wielkiej wizji świata krypto przechodzącego w „erę realnego świata”.

Alex wyłącznie ujawni, jak aplikacja mobilna Nansen, dzięki innowacyjnym agentom AI, przekształca złożone dane on-chain w intuicyjne „doświadczenie agenta”, pozwalając użytkownikom śledzić ruchy „smart money” tak, jakby rozmawiali z ekspertem, oraz zaprezentuje nadchodzącą funkcję realizacji transakcji.

Ponadto, jako jeden z czołowych walidatorów Hyperliquid, przeanalizuje trzyetapowy model narracji krypto od „innowacji” do „nadpodaży przemysłowej”, odważnie przewidując, jak stablecoiny i RWA (Real-World Assets) wchodzące na blockchain wyniosą obecny rynek krypto do „ery zabawek realnego świata”, a także podzieli się swoimi unikalnymi spostrzeżeniami na temat nadmiernej finansjalizacji i koncepcji Balaji „network state”. Przygotuj się, by stanąć na czele nauki o danych i zobaczyć przyszły krajobraz krypto.

1. Aplikacja mobilna Nansen i agenci AI

Prowadzący: Dobrze, przejdźmy do rzeczy. Aplikacja mobilna Nansen pojawiła się już w app store! Czy możesz wyjaśnić, dlaczego jest uznawana za najlepsze „doświadczenie agenta” w świecie krypto? Co może zaoferować użytkownikom?

Alex Vanovic: Oczywiście! Jednym z głównych problemów, z jakimi się mierzyliśmy, było to, że użytkownicy uznawali produkt za trudny w obsłudze, nie wiedząc, który dashboard czy metrykę powinni obserwować. Pomyśleliśmy więc: dlaczego nie wyobrazić sobie, jak będzie wyglądało inwestowanie w 2030 roku, i nie wdrożyć tego już teraz? W przypadku wielu produktów software’owych tradycyjny interfejs użytkownika może zanikać, a w przyszłości wystarczy po prostu rozmawiać z agentem AI.

Po pobraniu aplikacji, oprócz śledzenia swojego portfela, fajne jest to, że masz agenta AI, który rozumie Twój portfel i ma dostęp do wszystkich danych transakcji on-chain. Oznacza to, że możesz zadać mu pytania typu: „W ciągu ostatnich 30 minut, gdzie smart money kupowało meme coiny na takich łańcuchach jak Solana czy Base?” Może pobrać dane w czasie rzeczywistym i odpowiedzieć w kilka sekund.

Możesz wybrać tryb szybki lub ekspercki. Mogę nawet wkleić hash transakcji, a agent przeanalizuje dla mnie zachowanie użytkownika. To zupełnie nowy sposób poruszania się po blockchainie.

Prowadzący: To bardzo intuicyjne. Możesz zadawać wszelkie pytania, pytać o trendy Smart Money w różnych przedziałach czasowych. Ostatecznie myślę, że mogę po prostu powiedzieć: „Zrób to za mnie! Znasz mój poziom tolerancji ryzyka i preferencje handlowe, wykonaj te transakcje.”

Alex Vanovic: Bardzo podoba mi się, że przechodzisz od razu do sedna, bo dokładnie w tym kierunku zmierzamy! Następnym oczywistym krokiem jest umożliwienie użytkownikom bezpośredniego wykonywania transakcji w aplikacji, co planujemy uruchomić na przykład w listopadzie.

Wierzę, że gdy użytkownicy wielokrotnie skorzystają z tego doświadczenia handlu przez agenta, zaczną mu ufać, w końcu pomyślą: „Dlaczego nie powierzyć mu ogólnej strategii do realizacji, a ja będę tylko monitorować i sprawdzać?” To trochę jak roadmap Tesli do autonomicznej jazdy – budowanie zaufania przez lata użytkowania.

Prowadzący: Myślę, że to przypomina „ambient trading” lub „ambient programming”. Czy testowaliście już prototyp z funkcją realizacji transakcji wewnętrznie? Jakie są wrażenia?

Alex Vanovic: To dużo przyjemniejsze niż klikanie po dashboardach i patrzenie na wykresy cen! Jest płynniej, bardziej angażująco. AI świetnie upraszcza złożone procesy, eliminuje wszelkie tarcia, pozwalając skupić się na tym, co chcesz zrobić.

Obecnie nasza aplikacja już potrafi, po wprowadzeniu adresu, który chcesz śledzić, wygenerować spersonalizowane, gotowe podpowiedzi na stronie głównej. Na przykład, jeśli Twój portfel rośnie, na stronie głównej pojawi się karta z pytaniem: „Dlaczego Pangu (na przykład) wzrosło dziś?” Nie musisz nawet zastanawiać się, o co zapytać – już przygotowaliśmy dla Ciebie podpowiedzi.

Prowadzący: Jako osoba podatna na emocje, FOMO itd., trudno jest spokojnie ocenić własne wyniki inwestycyjne czy handlowe. Ale z tą aplikacją możesz zapytać: „Jaka była moja najlepsza transakcja? Jakie popełniłem błędy? Czy są wzorce w moich błędach?” To bardzo wartościowe.

Alex Vanovic: Całkowicie się zgadzam! Dzięki tej aplikacji możesz jasno zobaczyć swoje wyniki handlowe, zidentyfikować wzorce błędów, przeanalizować je na spokojnie. To nie tylko praktyczne, ale też sprawia, że cały proces jest ciekawszy i bardziej intuicyjny.

Prowadzący: Prawda? Czy w przyszłości planujecie dodać więcej funkcji pamięci? Pozwolić agentowi zrozumieć więcej informacji, np. dlaczego wykonałem tę transakcję, jaki jest mój ogólny cel?

Alex Vanovic: Dokładnie, chcemy dodać więcej funkcji pamięci, podobnych do plików pamięci ChatGPT czy Grok, aby agent był bardziej spersonalizowany i użyteczny. Powody transakcji użytkowników czy ogólne strategie mogą być przechowywane, a agent będzie coraz inteligentniejszy, oferując coraz trafniejsze wsparcie.

2. Walidator Hyperliquid i trzyetapowa narracja krypto

Prowadzący: Dobrze, Alex, chciałbym zmienić temat. Nansen jest jednym z największych walidatorów na Hyperliquid. Jakie są doświadczenia z prowadzenia tak dużego walidatora? Jakie wyzwania i kontrowersje napotkaliście?

Alex Vanovic: Tak, poza Foundation, jesteśmy największym walidatorem na Hyperliquid. Zaczęliśmy prowadzić walidator dla Ronin około rok temu i uznaliśmy, że to ciekawe, by zgrać się z interesami społeczności. Przejęliśmy mały startup Stake With Us, a teraz nasze aktywa stakingowe przekraczają 2 miliardy dolarów, rosnąc ponad 30-krotnie w ciągu roku.

Szybko zintegrowaliśmy się z Hyperliquid i zdecydowaliśmy się współprowadzić walidator z Hyperco. My zajmujemy się technologią, a Hyperco ma głęboką wiedzę o ekosystemie i odegrało kluczową rolę w głosowaniu nad USDH.

Prowadzący: Słyszałem, że wokół tego głosowania pojawiły się kontrowersje?

Alex Vanovic: Tak, chciałbym wyjaśnić pewne nieporozumienia. Niektórzy uważają, że wynik był z góry ustalony, ale przynajmniej w naszym przypadku tak nie było. Starannie przeanalizowaliśmy wszystkie propozycje, rozmawialiśmy ze wszystkimi oferentami, poświęciliśmy dużo czasu na analizę. Mamy wewnętrzny system oceniania i zachęcamy do składania kolejnych propozycji. Ostatecznie komitet zdecydował się wstrzymać od głosu, pozostawiając decyzję całkowicie stakerom. Wynik był bardzo wyrównany, a Paxos zajął drugie miejsce.

Prowadzący: Teraz, gdy Native Markets zastakował i zablokował HYPE o wartości 200 000 dolarów, rozpoczęła się nowa era. Wielu emitentów stablecoinów zapowiedziało dalsze wprowadzanie produktów na Hyperliquid. Czy tego właśnie oczekiwaliście?

Alex Vanovic: Zdecydowanie! Paxos, Athena – to wszystko czołowi gracze i chcesz widzieć ich wszystkich budujących w ekosystemie. Poza samym symbolem tokena, uważam, że te stablecoiny będą radzić sobie wyjątkowo dobrze.

Prowadzący: Jako jeden z największych walidatorów, jak sądzisz, jaki będzie kolejny etap Hyperliquid?

Alex Vanovic: Trudno powiedzieć, ekosystem Hyperliquid jest bardzo bogaty! Uważam, że wszystkie narracje lub innowacje w branży krypto przechodzą przez trzy etapy.

Innowacja: Hyperliquid jest innowatorem w handlu derywatami full-stack.

Klonowanie: Zaczynają pojawiać się warianty podobnych koncepcji.

Nadpodaż przemysłowa: Ktoś znalazł sposób na masową produkcję tych klonów.

Na przykład w przypadku meme coinów, Dogecoin to innowator, Pepe to klon, a Pump.fun to fabryka, która stworzyła 84 miliony meme coinów.

Co ciekawe, Hyperliquid ma projekt Based, gdzie zbudowali coś na wzór WordPressa dla Hyperliquid, pozwalając użytkownikom wdrażać własny frontend, podczas gdy backend pozostaje Hyperliquid. Ten model jest bardzo sprytny i być może nadpodaż przemysłowa to mnóstwo frontendów Hyperliquid, co w rzeczywistości jest korzystne dla Hyperliquid.

Prowadzący: Skoro o tym wspomniałeś, jestem ciekaw, kto będzie zwycięzcą? Czy Hyperliquid nadal będzie liderem?

Alex Vanovic: To kluczowe pytanie. Innowator rzeczywiście może zostać wyprzedzony, ale unikalną przewagą Hyperliquid jest technologia i społeczność. Jeśli nadpodaż przemysłowa to mnóstwo frontendów opartych na Hyperliquid, to wciąż pozostaje on kluczową infrastrukturą, którą trudno całkowicie zastąpić. Jednak konkurencja będzie zacięta, a przyszłość bardzo interesująca.

Prowadzący: To przypomina mi Tethera jako innowatora stablecoinów, potem pojawiły się klony jak USDC, a teraz jesteśmy w fazie industrializacji. Czy uważasz, że stablecoiny lub inne kategorie już się przeinwestowały, czy są jeszcze obszary na wczesnym etapie?

Alex Vanovic: Same stablecoiny są wciąż na wczesnym etapie i mają wyraźny product-market fit. Wierzę, że w ciągu najbliższych kilku lat zobaczymy stablecoiny o wartości bilionów, a nawet dziesiątek bilionów dolarów.

Przykład Paxos jest bardzo ciekawy; robili white-label stablecoiny jak BN USD, dopóki nie zostali zatrzymani przez Gary'ego Genslera (przewodniczącego SEC). Nawet „zgubili” mnóstwo wiadomości tekstowych i e-maili, co jest absurdalne. Biznes wart miliardy dolarów został zniszczony z dnia na dzień; naprawdę ktoś powinien to poważnie zbadać.

3. On-chainizacja realnych aktywów i nadmierna finansjalizacja

Prowadzący: Jeśli chodzi o wpływ stablecoinów na gospodarkę on-chain, czy możesz spojrzeć na to szerzej?

Alex Vanovic: Stablecoiny to przykład tradycyjnych aktywów finansowych przenoszonych na blockchain, ale dolar nie jest jedynym aktywem, który powinien być tokenizowany. W ciągu najbliższych kilku lat papiery wartościowe, akcje, nieruchomości i wiele innych zostanie przeniesionych na blockchain, co sprawi, że rozmiar rynku krypto będzie przy tym niewielki. Obecny rynek krypto jest wciąż bardzo mały.

Mówiłem już wcześniej, że w 2040 lub 2050 roku, patrząc wstecz na historię krypto, obecna faza będzie znana jako „Era Świata Zabawek”. Stworzyliśmy wiele spekulacyjnych i eksperymentalnych tokenów.

Ale nadchodząca „Era Realnego Świata” przyniesie wzrost wartości on-chain o 100 000 razy, a nawet 1 000 000 razy. Na przykład, dlaczego akcje Nansen nie mogą być tokenizowane? Gdyby młodzi ludzie mogli kupić choćby 1% nieruchomości i stopniowo akumulować, zmieniłoby to zasady gry. Mechanizm blockchain ułatwia zabezpieczanie aktywów.

Prowadzący: Wspomniałeś, że rynek pożyczek i Aave będą kluczowymi beneficjentami przenoszenia większej wartości na blockchain, co jest bardzo interesujące.

Alex Vanovic: Tak, jeśli masz akcje Google lub nieruchomości, chciałbyś użyć ich jako zabezpieczenia pod pożyczki, co jest bardzo wygodne. Istotą mechanizmu blockchain jest umożliwienie zabezpieczania aktywów, czyniąc pożyczki bardziej efektywnymi. Uważam, że aktywa Layer 1, niektóre aktywa Layer 2 oraz protokoły wyraźnie korzystające z wartości on-chain, jak Aave, to dobre inwestycje.

Prowadzący: Wraz z przenoszeniem większej liczby aktywów na blockchain, chciałbym zapytać o koncepcję nadmiernej finansjalizacji świata. Jakie jest Twoje zdanie na ten temat?

Alex Vanovic: Bardziej skłaniam się ku poglądom Miltona Friedmana: jeśli ludzie coś posiadają, będą o to lepiej dbać. Wierzę, że umożliwienie ludziom posiadania aktywów jest korzystne dla świata. Powinniśmy dążyć do stworzenia świata, w którym miliardy ludzi mogą w jakiś sposób być właścicielami, zamiast narracji „nie będziesz nic posiadać i będziesz szczęśliwy” promowanej przez World Economic Forum.

Zabezpieczanie aktywów jest ciekawe, bo może prowadzić do rozróżnienia między twardymi a miękkimi aktywami. Możesz umieścić twarde aktywa, takie jak Bitcoin i Ethereum, w „banku” DeFi, korzystając z pożyczek zabezpieczonych, gdy zajdzie taka potrzeba. Obecnie ten produkt jest głównie skierowany do zamożnych przez usługi wealth management, ale DeFi czyni go dostępnym dla wszystkich. To bardzo ekscytujące.

4. Koncepcja Network State

Prowadzący: Wspomniałeś o idei posiadania sieci lub aktywów przez ludzi, co jest sednem koncepcji network state Balajiego. Wiem, że odwiedziłeś jego network school na granicy. Czy możesz podzielić się swoimi wrażeniami?

Alex Vanovic: To było fantastyczne doświadczenie. Uczestniczyłem w wydarzeniu founder-to-founder. Network school jest wciąż na wczesnym etapie, ale jestem bardzo pozytywnie nastawiony do tego, co buduje Balaji. Uwielbiam jej futurystyczny klimat, czuję, że wszyscy razem budują przyszłość. Przebywanie z innymi twórcami tworzy atmosferę, w której wszystko wydaje się możliwe.

Prowadzący: Który aspekt koncepcji cyfrowego narodu najbardziej do Ciebie przemawia?

Alex Vanovic: Dorastałem w Norwegii, a potem wyjechałem za granicę, poczułem silniejszą więź przez społeczność krypto. W pewnym sensie stała się ona moją główną społecznością, gdzie czułem przynależność. Jednak krypto to nie kraj, więc trudno czuć wobec niego patriotyzm. Balaji próbuje przekształcić to poczucie przynależności w coś bardziej namacalnego i myślę, że wiele osób może się z tym utożsamiać.

Kto wie, może za kilka lat wszyscy będziemy mieli paszporty cyfrowych narodów! Śledzenie go to trochę ciekawość, chęć zobaczenia, czym stanie się jego wizja. Jego wizja bardzo dobrze wpisuje się w naszą obecną erę.

Prowadzący: Alex, dziękuję za udział w programie! Masz całościowe spojrzenie na tę branżę, łączysz fakty i dzielisz się cennymi spostrzeżeniami.

Alex Vanovic: Dziękuję za zaproszenie! Cieszę się, że mogłem tu być.