Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Enso & analiza kapitalizacji rynkowej ENSO

Bitget App

Trade smarter

Bitget

Wiadomości

Bitget2025/10/14 06:41

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Enso to zdecentralizowana sieć współdzielona, oparta na blockchainie warstwy pierwszej Tendermint, mająca na celu zunifikowanie mapowania wszystkich interakcji ze smart kontraktami oraz systemowe rozwiązanie problemów fragmentacji i użyteczności na poziomie łańcucha. Jej kluczowym mechanizmem jest „silnik intencji” – deweloperzy i użytkownicy nie muszą już ręcznie określać ścieżek wykonania cross-chain, wystarczy zadeklarować oczekiwany rezultat, a uczestnicy sieci współpracują, aby wygenerować wykonywalny bytecode.

Enso jako zunifikowana warstwa abstrakcji łańcucha integruje ekosystemy multi-chain, rollup oraz appchain, oferując wysoce abstrakcyjne i zautomatyzowane możliwości operacji cross-chain. Architektura techniczna obejmuje moduły inicjowania żądań, abstrakcyjnego przesyłania i agregacji rozwiązań, jest kompatybilna z różnymi systemami maszyn wirtualnych (takimi jak EVM, SVM, MVM), a walidatorzy odpowiadają za symulację i weryfikację poprawności bytecode oraz efektywne rozliczanie opłat cross-chain poprzez mechanizm aukcyjny, realizując wewnętrzną gospodarkę obiegową.

Całkowita podaż tokenów $ENSO wynosi 100 milionów, szczegóły dotyczące dystrybucji znajdują się poniżej. Tokeny mogą być wykorzystywane do opłat za gaz, zarządzania, stakingu i utrzymania bezpieczeństwa sieci. Enso obsługuje jednoczesny start na Ethereum i BNB Chain. Obecnie uruchomiono rozwiązanie płatnicze Checkout Web3, które obsłużyło już rozliczenia o wartości ponad 17 miliardów dolarów, zintegrowano ponad 145 projektów produkcyjnych, a funkcjonalność sieci jest stale rozwijana poprzez iteracyjne zarządzanie.

II. Najważniejsze cechy projektu

Silnik intencji abstrakcji łańcucha – nowa jakość interakcji multi-chain

Enso, koncentrując się na „silniku intencji”, dąży do rozwiązania problemów użyteczności wynikających z fragmentacji ekosystemu blockchain. Użytkownicy i deweloperzy muszą jedynie zadeklarować cel, który chcą osiągnąć, a sieć automatycznie koordynuje operacje smart kontraktów cross-chain, eliminując różnice pomiędzy łańcuchami i umożliwiając płynną interakcję multi-chain, znacznie zwiększając wygodę operacji cross-chain.

Przyjazny deweloperom, kompleksowy „toolkit” abstrakcji łańcucha

Enso oferuje modułowe możliwości abstrakcji łańcucha i zunifikowane API, dzięki czemu deweloperzy nie muszą ręcznie dostosowywać aplikacji do różnych łańcuchów podczas budowy DAppów. Zaawansowane funkcje, takie jak mosty cross-chain czy płatności cross-chain, można szybko zintegrować, obniżając próg wejścia, uwalniając zasoby i zwiększając produktywność oraz możliwości kompozycji.

Wielopoziomowy, wieloroleowy system motywacyjny i gospodarka obiegowa sieci

Role uczestników sieci obejmują: dostawców akcji (wnoszących abstrakcje i czerpiących zyski), twórców grafów (optymalizujących algorytmy), walidatorów (zapewniających bezpieczeństwo i weryfikujących wykonanie) oraz konsumentów (inicjujących żądania intencji). Token $ENSO obejmuje kluczowe funkcje, takie jak opłaty za gaz, zarządzanie, nagrody za staking oraz aukcje opłat, a mechanizm motywacyjny zapewnia korzyści dla uczestników.

Wysoce skalowalna, niskokosztowa, modułowa architektura techniczna

Dzięki modułowej abstrakcji łańcucha, projekt skupia się na redukcji opóźnień, optymalizacji kosztów i zwiększaniu skalowalności. Obsłużono już transakcje o wartości ponad 15 miliardów dolarów, a do sieci podłączono ponad 100 aplikacji. Poza istniejącym wsparciem dla EVM, w przyszłości planowane jest rozszerzenie na SVM, MVM i inne nowe maszyny wirtualne, zapewniając szeroką kompatybilność i budując solidną infrastrukturę interoperacyjności multi-chain.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Enso, jako reprezentatywny projekt w sektorze infrastruktury abstrakcji łańcucha, dzięki silnikowi intencji i już wdrożonym możliwościom operacji cross-chain, posiada znaczącą przewagę pierwszego ruchu oraz rosnący efekt sieciowy. Do tej pory projekt przeszedł kilka rund finansowania, osiągając wycenę 125 milionów dolarów, zintegrował ponad 250 protokołów i obsłużył transakcje o wartości ponad 15 miliardów dolarów. Całkowita podaż wynosi 100 milionów tokenów, a początkowa podaż w obiegu to około 20,59%. Wraz z rosnącym zainteresowaniem narracją abstrakcji łańcucha, Enso ma szansę stać się jednym z podstawowych protokołów warstwy intencji Web3.

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż tokenów

Całkowita podaż: 100 milionów

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Enso & analiza kapitalizacji rynkowej ENSO image 1

Struktura dystrybucji

31,305%: inwestorzy (inwestycje strategiczne)

25%: zespół (kluczowi deweloperzy i wczesni kontrybutorzy)

21,59%: fundusz ekosystemowy (motywacja partnerów, wsparcie deweloperów itp.)

16,605%: operacje fundacji (płynność, operacje i przyszły rozwój)

4%: runda społecznościowa (wdrożenie użytkowników, airdropy, nagrody)

1,5%: doradcy (operacje i współpraca strategiczna)

Użyteczność tokena

Kluczowe funkcje sieciowe

Staking i walidacja: Tokeny ENSO muszą być stakowane, aby uczestniczyć w węzłach walidacyjnych sieci, zapewniając bezpieczeństwo i stabilność konsensusu blockchaina. Stakerzy mogą otrzymywać nagrody za staking, co zachęca do długoterminowego trzymania tokenów i blokowania ich, zmniejszając presję sprzedażową. Dzięki mechanizmowi delegacji, posiadacze mogą również delegować swoje tokeny do węzłów walidacyjnych, aby uzyskać zyski.

Opłaty transakcyjne / wykonawcze: Użytkownicy, którzy inicjują operacje w sieci Enso (wywołania cross-chain, wykonanie smart kontraktów, żądania AI agentów itp.), muszą płacić opłaty rozliczane w ENSO. Opłaty te są rozdzielane pomiędzy uczestników sieci (walidatorów, Graphers, Action Providers itp.), tworząc mechanizm zwrotu wartości.

Zarządzanie siecią: Posiadacze ENSO mogą uczestniczyć w zarządzaniu siecią, w tym w aktualizacjach protokołu, dostosowywaniu parametrów, dystrybucji nagród, wykorzystaniu funduszy ekosystemowych itp. Im większa ilość posiadanych tokenów, tym większa siła głosu w zarządzaniu.

Funkcje ekosystemowe

Motywacja deweloperów i uczestników ekosystemu: Tokeny ENSO służą do nagradzania deweloperów, partnerów i innych uczestników ekosystemu, zachęcając ich do tworzenia aplikacji, narzędzi lub usług. Obejmuje to tokeny wydawane przez fundację / skarbiec ekosystemowy na dotacje projektowe, rozwój ekosystemu i promocję rynkową.

Dostęp do funkcji premium: W przyszłych scenariuszach użycia ENSO może być wykorzystywany do uzyskania dostępu do określonych funkcji lub usług AI agentów, jako ekonomiczny silnik sieci. Przykładowo, opłaty za zaawansowane zapytania, strategie lub złożone wywołania smart kontraktów.

Mechanizm przechwytywania wartości i spalania: Część aktywności sieciowych lub opłat może być wykupywana lub spalana, zwiększając rzadkość tokena. Mechanizm ten ma na celu przechwycenie wartości wzrostu sieci na poziomie tokena i wspieranie długoterminowej ceny.

V. Informacje o zespole i finansowaniu

Kluczowi członkowie zespołu to Connor Howe, Peter Phillips i Milos Costantini, którzy posiadają bogate doświadczenie w architekturze blockchain i rozwoju protokołów.

Connor Howe jest założycielem Enso. Przed założeniem Enso pracował w szwajcarskim, w pełni licencjonowanym banku cyfrowych aktywów Sygnum, gdzie odpowiadał za działalność bankową związaną z aktywami cyfrowymi, w tym rozwój stablecoinów, multisigów i produktów tokenizacyjnych.

Lindy Han jest szefową rozwoju biznesu w Enso. Przed dołączeniem do Enso zajmowała stanowiska związane z rozwojem biznesu w kilku projektach DeFi, zdobywając bogate doświadczenie branżowe.

Milos Costantini jest głównym inżynierem oprogramowania w Enso. Przed dołączeniem do Enso pracował jako inżynier oprogramowania w kilku projektach blockchain, uczestnicząc w rozwoju i wdrażaniu wielu smart kontraktów.

Peter Phillips jest CTO Enso. Przed dołączeniem do Enso pracował w firmie zajmującej się rozwojem blockchain, obsługując klientów takich jak DuckDuckGo i Mozilla, a także rozwijał Aragon przez Autark, posiadając bogate doświadczenie w rozwoju blockchain.

Jeśli chodzi o finansowanie, Enso zebrało łącznie 9,2 miliona dolarów. W 2021 roku zakończono rundę finansowania na 5 milionów dolarów prowadzoną przez Polychain, a w 2024 roku pozyskano kolejne 4,2 miliona dolarów na rozwój silnika intencji i infrastruktury abstrakcji łańcucha. Inwestorzy to m.in. Polychain Capital, Multicoin Capital, Spartan Group, Hypersphere Ventures, P2P Capital, Zora oraz Dfinity Beacon Fund, a także ponad 60 aniołów biznesu.

VI. Potencjalne ryzyka

Krótkoterminowa presja sprzedażowa: 4% z rundy publicznej już uwolnione, wpływ ograniczony; należy monitorować uwalnianie motywacji ekosystemowej.

Średnioterminowa presja sprzedażowa (6-12 miesięcy): Odblokowanie tokenów zespołu/doradców to kluczowy punkt, należy obserwować zdolność rynku do absorpcji.

Długoterminowa presja sprzedażowa (12-24 miesiące): Odblokowanie tokenów inwestorów/VC oraz nagrody ekosystemowe mogą się nałożyć, tworząc szczyt presji cenowej.

Strategia łagodzenia: Poprzez nagrody za staking, przypadki użycia tokenów, etapowe uwalnianie i rozwój ekosystemu można ograniczyć wpływ presji sprzedażowej.

Zdrowie sieci Enso i wartość tokena są ściśle powiązane z rzeczywistym wolumenem transakcji i poziomem adopcji sieci. Jeśli cały rynek DeFi będzie pod presją lub popyt na operacje cross-chain będzie niższy od oczekiwań, może to spowodować, że funkcje zarządzania i stakingu nie wygenerują pozytywnej pętli zwrotnej, co wpłynie na aktywność sieci i wartość tokena.

VII. Oficjalne linki

Website: https://www.enso.build

Twitter: https://x.com/EnsoBuild

Zastrzeżenie: Ten raport został wygenerowany przez AI, a człowiek dokonał jedynie weryfikacji informacji. Nie stanowi to żadnej porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Zwycięstwo inwestorów detalicznych! Niedźwiedzie z Wall Street odnotowały najgorsze wyniki od pięciu lat i zostały zmuszone do „kapitulacji”

Inwestorzy detaliczni zjednoczyli siły, by pokonać profesjonalnych graczy na krótką sprzedaż; niegdyś potężni spekulanci z Wall Street przeżywają największą porażkę od pięciu lat. Elita Wall Street nie ma na to sposobu i zaczyna obwiniać inwestorów detalicznych o brak rozsądku...

Jin10•2025/10/14 11:55

Kluczową umiejętnością A16Z jest promowanie i podbijanie cen.

VC to media, wpływ to władza.

BlockBeats•2025/10/14 11:34

Kluczową umiejętnością A16Z jest promowanie i podbijanie cen.

Użytkownicy OpenSea proszeni o połączenie portfeli EVM przed upływem terminu airdropu SEA

Rolnicy korzystający z airdropu SEA na OpenSea stoją przed krytycznym terminem na powiązanie swoich portfeli EVM, a opóźnienie wiąże się z poważnymi ryzykami.

BeInCrypto•2025/10/14 11:14

Użytkownicy OpenSea proszeni o połączenie portfeli EVM przed upływem terminu airdropu SEA

SOL FUD się rozprzestrzenia, ale techniczna siła Solana opowiada inną historię

Kontrowersje wokół „100 000 TPS” Solany podkreślają techniczne nieporozumienie, a nie fałszerstwo. Gdy deweloperzy wyjaśniają dane, cena SOL nadal się umacnia, co wskazuje, że najnowsze FUD nie zdołało zahamować jego odbudowy.

BeInCrypto•2025/10/14 11:14