- CoinShares przejmuje Bastion Asset Management, rozszerzając ofertę produktów inwestycyjnych w kryptowaluty w USA.
- Transakcja wzmacnia ekspansję CoinShares w kierunku aktywnie zarządzanych ETF-ów kryptowalutowych w obliczu rosnącego popytu instytucjonalnego.
- Firma celuje w wycenę 1.2 miliarda dolarów przy wejściu na amerykańską giełdę, podczas gdy SEC upraszcza proces zatwierdzania ETF-ów kryptowalutowych.
Europejski zarządzający aktywami cyfrowymi CoinShares pogłębia swoją obecność na rynku amerykańskim poprzez nową strategiczną akwizycję oraz plany wejścia na giełdę.
Firma ogłosiła w środę, że przejmie londyńską Bastion Asset Management, co stanowi istotny krok w kierunku poszerzenia oferty produktów inwestycyjnych w kryptowaluty w Stanach Zjednoczonych.
Przejęcie, które wymaga jeszcze zatwierdzenia przez brytyjski Financial Conduct Authority (FCA), spowoduje pełną integrację możliwości handlowych Bastion, strategii systematycznych oraz zespołu z platformą CoinShares.
Warunki finansowe transakcji nie zostały ujawnione.
Rzecznik CoinShares określił ten ruch jako sposób na połączenie ekspertyzy Bastion z amerykańską rejestracją firmy w celu opracowania bardziej zaawansowanych produktów inwestycyjnych.
„Łącząc systematyczną ekspertyzę handlową Bastion z naszą rejestracją zgodnie z ustawą z 1940 roku, możemy opracować aktywnie zarządzane produkty na rynek amerykański, które wykraczają poza prostą ekspozycję kierunkową na kryptowaluty” – powiedział rzecznik.
Aktywne ETF-y zyskują na znaczeniu
CoinShares pozycjonuje się, by skorzystać na rosnącym zainteresowaniu inwestorów aktywnie zarządzanymi funduszami ETF.
W przeciwieństwie do pasywnych ETF-ów, które śledzą indeks lub aktywo, aktywne ETF-y polegają na menedżerach wybierających inwestycje i dążą do osiągnięcia lepszych wyników niż rynek.
„Większość zarządzających aktywami kryptowalutowymi w USA koncentruje się wyłącznie na produktach pasywnych, które po prostu śledzą ceny kryptowalut” – powiedział rzecznik CoinShares w raporcie Cointelegraph, zauważając rosnący popyt instytucjonalny na bardziej złożone rozwiązania.
Firma posiada status zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego zgodnie z US Investment Company Act z 1940 roku, co pozwala jej oferować aktywnie zarządzane produkty inwestycyjne, w tym ETF-y.
Jednak produkty te wymagają zaawansowanej wiedzy z zakresu handlu ilościowego i systematycznego – kompetencji, które CoinShares zamierza pozyskać dzięki Bastion.
Zespół Bastion wnosi ponad 17 lat doświadczenia w systematycznych strategiach generujących alfę, rozwijanych w największych funduszach hedgingowych, takich jak BlueCrest Capital, Systematica Investments, Rokos Capital i GAM Systematic.
Ich podejście, wykorzystujące naukowo potwierdzone sygnały do generowania zwrotów niezależnych od kierunku rynku, jest zgodne z celem CoinShares, jakim jest oferowanie zróżnicowanych strategii.
Moment ten zbiega się z szerszym wzrostem aktywnych ETF-ów kryptowalutowych.
Podczas gdy produkty pasywne, takie jak spot Bitcoin i Ether funds, historycznie dominowały na rynku, liczba aktywnych ETF-ów przewyższyła fundusze śledzące indeksy w lipcu.
Dane branżowe pokazują, że liczba aktywnych funduszy ponad dwukrotnie wzrosła w ciągu ostatnich pięciu lat, co sygnalizuje strukturalną zmianę preferencji inwestorów.
Budowanie obecności w USA
Przejęcie przez CoinShares następuje równolegle z planem wejścia na amerykańską giełdę poprzez specjalną spółkę przejmującą (SPAC), wyceniając firmę na 1.2 miliarda dolarów przed emisją nowych akcji.
Notowanie na amerykańskiej giełdzie ma pogłębić dostęp do rynków kapitałowych oraz zwiększyć rozpoznawalność wśród amerykańskich inwestorów instytucjonalnych.
„USA pozostają najgłębszym rynkiem kapitałowym dla aktywów cyfrowych na świecie, a my budujemy infrastrukturę, zespół i ofertę produktową, by stać się wiodącym graczem instytucjonalnym na tym rynku” – przekazało CoinShares.
Ogłoszenie to następuje po ostatnich zmianach regulacyjnych w USA.
Securities and Exchange Commission zatwierdziła zmiany w przepisach, pozwalając giełdom papierów wartościowych przyjmować ogólne standardy notowań dla nowych funduszy kryptowalutowych.
Zmiana ta ma na celu uproszczenie procesu zatwierdzania ETF-ów, skracając czas oczekiwania z nawet 240 dni do maksymalnie 75 dni.
Dzięki zespołowi handlu ilościowego Bastion na pokładzie i planowanemu wejściu na amerykańską giełdę, CoinShares przygotowuje się do objęcia pozycji wiodącego dostawcy zarówno produktów inwestycyjnych opartych na kierunku rynku, jak i generujących alfę, na największym rynku kapitałowym świata.
