Były szef działu obligacji BlackRock ostrzega: „Sępy” krążą wokół kryzysu w Boliwii
Były szef działu długu rynków wschodzących w firmie zarządzającej aktywami BlackRock, a jednocześnie wnuk jednego z najbardziej znanych prezydentów Boliwii, zadeklarował chęć pomocy zwycięzcy przyszłomiesięcznych wyborów prezydenckich w rozwiązaniu problemu zadłużenia kraju.
Druga tura wyborów prezydenckich, która odbędzie się 19 października, rozegra się pomiędzy centrowym kandydatem Rodrigo Pazem a prawicowym byłym prezydentem Jorge „Tuto” Quirogą. Ten ostatni już wcześniej stwierdził, że Boliwia musi renegocjować swoje zadłużenie zagraniczne w wysokości 14 miliardów dolarów.
Sergio Trigo Paz, podczas pracy w BlackRock, brał udział w rozwiązywaniu wielu poważnych przypadków niewypłacalności długu państwowego na świecie – od Argentyny po Ukrainę. W rozmowie z agencją Reuters ujawnił, że obecna sytuacja Boliwii oznacza, iż „sępy” – czyli inwestorzy skupujący niespłacane długi – czekają na swoją szansę.
Trigo Paz powiedział w środę w rozmowie telefonicznej z Boliwii, że obecnie gospodarka kraju pogrążona jest w chaosie, a rezerwy walutowe wystarczają ledwie na pokrycie dwumiesięcznego importu. W marcu przyszłego roku może nastąpić punkt krytyczny: nowy rząd będzie musiał spłacić około 380 milionów dolarów długu.
Po 20 latach pracy w Londynie Trigo Paz wrócił w tym roku do Boliwii. Zaznaczył: „Obecne warunki to idealna pożywka dla funduszy skupujących niespłacane długi. Skupują obligacje po bardzo niskich cenach (kilka centów za dolara wartości nominalnej), pozywają o zwrot należności i cierpliwie czekają na swoją kolej.”
Obligacje Boliwii o kuponie 7,5% i terminie wykupu w 2030 roku są obecnie notowane nieco poniżej 80 centów za dolara wartości nominalnej. Po słabym wyniku rządzącej partii socjalistycznej w pierwszej turze wyborów 17 sierpnia, cena tych obligacji nieznacznie wzrosła.
Trigo Paz wspomniał również, że „short squeeze” wywołany przez lokalne fundusze emerytalne doprowadził do zniekształceń na rynku obligacji.
Stwierdził: „Wyzwania makroekonomiczne nie są nie do pokonania... Ale przy obecnej cenie 80 centów za dolara wartości nominalnej rynek wycenia już ‘perfekcyjny scenariusz’ (czyli najlepszy możliwy rozwój wydarzeń został już uwzględniony w cenach).”
Kluczowym tematem debaty wyborczej jest to, czy Boliwia powinna pójść śladem sąsiedniej Argentyny i Javiera Milei, wdrażając „radykalne reformy”, czy też podjąć bardziej stopniowe reformy na określonych warunkach.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) zalecił Boliwii stopniowe znoszenie kosztownych subsydiów na paliwa, odejście od powiązania kursu walutowego z dolarem oraz zniesienie kontroli kapitału – wszystkie te działania są popierane przez Trigo Paz.
„Najważniejsze jest przygotowanie się na nadchodzące wyzwania” – podkreślił, jednocześnie wzywając nowy rząd do szybkiego działania – „Gdy już usiądziesz do stołu negocjacyjnego z IMF, nie będziesz już miał inicjatywy po swojej stronie.”
Doświadczenie
Trigo Paz zadeklarował gotowość do pomocy w rozwiązaniu problemu zadłużenia jako ekspert techniczny, jednak jak dotąd nie kontaktował się w tej sprawie ani z Rodrigo Pazem (dalekim kuzynem), ani z Quirogą.
Powiedział: „Moje zaangażowanie będzie zależeć od tego, czy (nowy rząd) rzeczywiście będzie chciał rozwiązać obecne problemy gospodarcze.”
Dziadek Trigo Paza, Victor Paz Estenssoro, przez pół wieku był kluczową postacią boliwijskiej sceny politycznej. W trakcie swojej ostatniej kadencji prezydenckiej w 1985 roku przeprowadził kompleksowe reformy wolnorynkowe, które skutecznie powstrzymały hiperinflację i ustabilizowały gospodarkę kraju.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
CoinShares wycofuje wnioski o amerykańskie spot ETF dla XRP, Solana i Litecoin przed notowaniem na Nasdaq
Europejski zarządzający aktywami, CoinShares, wycofał zgłoszenia rejestracyjne do SEC dotyczące planowanych ETF-ów na XRP, Solana (ze stakingiem) oraz Litecoin. Firma zarządzająca aktywami zamierza także zamknąć swój lewarowany ETF na kontrakty terminowe na bitcoin. Wycofanie wniosków następuje w momencie, gdy spółka przygotowuje się do wejścia na giełdę w USA poprzez fuzję SPAC z Vine Hill Capital o wartości 1,2 miliarda dolarów. CEO Jean-Marie Mognetti, wyjaśniając zmianę strategii, wskazał na dominację tradycyjnych gigantów finansowych na amerykańskim rynku ETF-ów kryptowalutowych.

Odszyfrowanie VitaDAO: rewolucja paradygmatu zdecentralizowanej nauki

Mars Poranny Raport | ETH powraca do poziomu 3000 dolarów, ekstremalny strach już minął
Beżowa księga Fed wskazuje na prawie brak zmian w aktywności gospodarczej USA, a podziały na rynku konsumenckim się pogłębiają. JPMorgan prognozuje obniżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu. Nasdaq złożył wniosek o zwiększenie limitu kontraktów terminowych na BlackRock bitcoin ETF. ETH powrócił do poziomu 3000 dolarów, a nastroje rynkowe się poprawiają. Hyperliquid wzbudził kontrowersje z powodu zmiany symbolu tokena. Binance stoi w obliczu pozwu związanego z terroryzmem na kwotę 1 miliarda dolarów. Securitize otrzymał zgodę Unii Europejskiej na prowadzenie systemu obrotu tokenizowanymi aktywami. CEO Tether odpowiedział na obniżkę ratingu przez S&P. Ilość bitcoinów deponowanych przez wieloryby na giełdach wzrasta. Podsumowanie wygenerowane przez Mars AI To podsumowanie zostało wygenerowane przez model Mars AI; dokładność i kompletność generowanych treści są nadal w fazie aktualizacji i iteracji.

Bank centralny po raz pierwszy wyraźnie określił stanowisko wobec stablecoinów – dokąd zmierza rynek?
Chiński Bank Ludowy zwołał spotkanie w celu zwalczania spekulacji i handlu wirtualnymi walutami, jednoznacznie określając stablecoiny jako formę wirtualnej waluty, która niesie ze sobą ryzyko nielegalnych działań finansowych. Podkreślono konieczność dalszego zakazu działalności związanej z wirtualnymi walutami.

