mStable BTC: Meta-stablecoin Protocol para sa Unified Bitcoin Pegged Asset

Ano ang mStable BTC

Mga kaibigan, isipin ninyo na ang pera natin ay may iba’t ibang denominasyon, tulad ng 1 yuan, 5 yuan, 10 yuan. Sa mundo ng blockchain, si Bitcoin (BTC) ang hari, pero sa mga smart contract platform gaya ng Ethereum, may iba’t ibang “balat” o bersyon ito, tulad ng wBTC, renBTC, sBTC, atbp. Lahat ng ito ay parang “binalot” na Bitcoin para magamit at makalipat-lipat sa Ethereum, pero kanya-kanya sila, parang iba’t ibang bangko na naglalabas ng “Bitcoin voucher.”

Ang mStable BTC (MBTC) ay parang isang “malaking basket ng Bitcoin” o “kolektibong Bitcoin”. Layunin nitong pagsamahin ang iba’t ibang bersyon ng “Bitcoin voucher” sa isang basket. Ibig sabihin, anuman ang hawak mong “Bitcoin voucher,” pwede mo itong ilagay sa basket na ito at palitan ng MBTC. Baliktad, pwede mo ring gamitin ang MBTC para kunin ang kahit anong uri ng “Bitcoin voucher” mula sa basket.

Ang proyektong ito ay inilunsad ng mStable protocol, isang decentralized finance (DeFi) protocol na naglalayong magbigay ng mas matatag, mas episyente, at may kita na platform para sa mga pegged assets (tulad ng stablecoin o mga asset na naka-angkla sa Bitcoin).

Target na User at Pangunahing Gamit:

• Para sa ordinaryong user: Kung gusto mong gumamit ng Bitcoin sa Ethereum pero ayaw mong malito kung aling wrapped Bitcoin ang mas maganda, nagbibigay ang MBTC ng isang unified na entry point. Parang “universal converter” ito para mas madali mong pamahalaan at gamitin ang iyong Bitcoin assets.
• Para sa DeFi developer: Nagbibigay ang MBTC ng standardized na Bitcoin asset, kaya mas madali itong i-integrate at gamitin sa iba’t ibang decentralized apps (DApps) nang hindi na kailangang alamin kung wBTC ba o renBTC ang nasa ilalim.

Tipikal na Proseso ng Paggamit:

Puwede mong ilagay ang iyong wBTC, renBTC, o sBTC sa mStable protocol, tapos mag-mint ng katumbas na MBTC. 1:1 ang peg, ibig sabihin, kung magkano ang halaga ng Bitcoin asset na ilalagay mo, ganoon din ang MBTC na makukuha mo. Pagkatapos, ang MBTC na hawak mo ay hindi lang representasyon ng mga asset na iyon, kundi puwede ring kumita ng interest sa mStable protocol, parang nagdeposito ka sa high-yield savings account.

Mahalagang banggitin na sa aming pagsasaliksik, may ibang proyektong may kaparehong pangalan sa market, tulad ng mga tumatakbo sa Binance Smart Chain na may trading fee sharing, atbp. Iba ang mga ito sa MBTC na inilarawan dito, na nakabase sa mStable protocol at tumatakbo sa Ethereum/Polygon bilang kolektibong Bitcoin pegged asset. Ang introduksyon na ito ay batay sa opisyal na impormasyon ng mStable protocol at mga katangian ng mBTC asset.

Bisyo ng Proyekto at Value Proposition

Layunin ng mStable protocol na bumuo ng autonomous, non-custodial na infrastructure para sa mga crypto asset na may pegged value. Nilalayon nitong solusyunan ang ilang pangunahing problema sa kasalukuyang crypto asset market:

1. Fragmentation ng Asset: Sa Ethereum, maraming bersyon ng wrapped Bitcoin (wBTC, renBTC, sBTC), lahat naka-peg sa Bitcoin pero hindi compatible sa isa’t isa, parang maraming brand ng “Bitcoin voucher.” Layunin ng mStable BTC na pagsamahin ang mga fragmented asset na ito para bumuo ng mas liquid na “malaking pool.” Isipin mo, hindi mo na kailangang alamin kung anong bangko ang naglabas ng “Bitcoin voucher,” basta “Bitcoin voucher,” puwede sa basket na ito.
2. Kakulangan ng Kita: Ang tradisyonal na Bitcoin ay hindi direktang kumikita. Sa mStable BTC, ang underlying asset ay ipinapautang sa ibang DeFi protocol (tulad ng Aave, Compound) para magbigay ng native yield sa mga holder, kaya ang Bitcoin asset mo ay “kumikita.” Parang ang Bitcoin mo ay hindi na lang nakatambak sa vault, kundi matalino nang ini-invest para kumita ng interest.
3. Kakulangan ng Proteksyon sa Permanent Capital Loss: Sa DeFi, puwedeng malugi ang asset dahil sa iba’t ibang dahilan (smart contract bug, depeg ng underlying asset, atbp). Sa disenyo ng mStable protocol, kabilang ang diversification ng underlying asset at risk management, layunin nitong magbigay ng mas matibay na proteksyon.

Pagkakaiba sa mga Kaparehong Proyekto:

Ang pangunahing bentahe ng mStable BTC ay hindi lang ito simpleng wrapped Bitcoin, kundi isang “meta-asset” (mAsset). Ibig sabihin, ito ay basket ng iba’t ibang Bitcoin pegged asset, at ang basket mismo ay may yield generation at risk diversification. Sa ganitong disenyo, ang MBTC ay nagbibigay ng liquidity at pinapalakas ang stability at capital efficiency.

Teknikal na Katangian

Bilang isang “meta-asset” sa mStable protocol, ang mStable BTC ay may mga sumusunod na teknikal na katangian:

Smart Contract Driven

Ang core ng mStable protocol ay mga smart contract na naka-deploy sa Ethereum at Polygon blockchain. Ang mga contract na ito ang bahala sa minting, redemption, management ng underlying asset, at distribution ng yield ng MBTC. Parang self-executing legal contract ang smart contract—kapag natugunan ang kondisyon, automatic itong gumagana, walang manual intervention.

Non-Custodial

Non-custodial ang mStable protocol, ibig sabihin, hawak pa rin ng user ang kontrol sa asset nila. Kapag nagdeposito ka ng Bitcoin pegged asset sa protocol, naka-lock ito sa smart contract, hindi sa centralized entity. Parang nagdeposito ka sa automated vault na may transparent rules, at ang susi ay nasa iyo pa rin.

Multi-Asset Support at Diversification

Hindi lang isang uri ng wrapped Bitcoin ang sumusuporta sa MBTC, kundi basket ng iba’t ibang Bitcoin pegged asset (wBTC, renBTC, sBTC, atbp). Ang diversified na disenyo ay nakakatulong mag-dispersed ng risk. Kung may problema ang isa sa underlying asset, hindi agad masisira ang value ng MBTC dahil may ibang asset na sumusuporta.

Yield Generation Mechanism

Ang mStable protocol ay nagpapautang ng underlying asset sa ibang DeFi lending protocol (Aave, Compound, atbp) para kumita ng yield. Ang kita ay awtomatikong naipon at naipapamahagi sa MBTC holders. Parang matalino mong pinapagana ang Bitcoin asset mo para kumita ng dagdag na interest.

Low Slippage Exchange

Sa loob ng mStable protocol, puwedeng mag-exchange ng underlying asset na may mababang slippage. Ibig sabihin, kahit malaki ang halaga ng exchange, maliit ang price fluctuation, kaya mababa ang transaction cost. Parang efficient money changer na stable ang exchange rate kahit magkano ang ipalit mo.

Upgradability at Security

Ang core smart contract ng mStable ay may upgradable design, kaya puwedeng mag-improve, mag-fix ng bug, o magdagdag ng bagong feature sa hinaharap. Para sa seguridad ng user asset, may rigorous audit process at bug bounty program ang protocol. Bukod dito, may delay period ang anumang major protocol upgrade para may panahon ang user na mag-review at magdesisyon kung gusto nilang mag-exit.

Tokenomics

Sa pagtalakay ng tokenomics ng mStable BTC (MBTC), dapat ihiwalay ang MBTC mismo at ang governance token ng mStable protocol na MTA.

Mga Katangian ng MBTC

Ang MBTC ay isang “meta-asset” (mAsset), hindi ito tradisyonal na crypto na may fixed supply. Dynamic ang supply ng MBTC—nagbabago depende sa pagdeposito at pag-redeem ng underlying Bitcoin pegged asset (wBTC, renBTC, sBTC, atbp).

• Minting at Redemption: Puwedeng mag-mint ng MBTC sa pamamagitan ng pagdeposito ng supported Bitcoin pegged asset sa mStable protocol, at puwedeng mag-redeem ng underlying asset sa pamamagitan ng pag-burn ng MBTC. Karaniwan, 1:1 ang peg para matiyak na ang value ng MBTC ay katumbas ng underlying Bitcoin asset.
• Value Backing: 100% backed ng basket ng underlying asset (wBTC, renBTC, sBTC, atbp) ang value ng MBTC.
• Yield Generation: Puwedeng kumita ng yield ang MBTC holders mula sa mStable protocol. Galing ang kita sa interest ng underlying asset na ipinapautang sa ibang DeFi protocol, at sa fees mula sa asset exchange sa loob ng protocol.

Token Basic Info (MBTC):

Ayon sa CoinMarketCap at Bitget, ang token symbol ng MBTC ay MBTC, isang ERC-20 token (Ethereum). Max supply ay 21,000,000 MBTC, kapareho ng max supply ng Bitcoin. Pero, pansinin na ang current circulating supply ay 0 MBTC, at total supply ay mga 12.51 MBTC o 12.52 MBTC. Ang “0 circulating supply” ay maaaring ibig sabihin na ang MBTC ay pangunahing ginagamit bilang internal accounting unit o liquidity certificate sa protocol, hindi malayang traded sa open market, o hindi pa validated ng CoinMarketCap ang circulation data.

Gamit ng Token (MBTC):

• Unified Bitcoin Liquidity: Bilang unified representative ng iba’t ibang Bitcoin pegged asset, pinapadali nito ang management at paggamit ng Bitcoin sa DeFi.
• Yield Generation: Ang MBTC holders ay awtomatikong kumikita ng protocol yield.
• DeFi Integration: Standardized Bitcoin asset para mas madaling i-integrate sa ibang DeFi protocol.

MTA Token (Governance Token ng mStable Protocol)

May sariling governance token ang mStable protocol, ang MTA. Puwedeng makilahok sa governance ang MTA holders, bumoto sa mga importanteng desisyon tulad ng protocol parameter adjustment, pagdagdag ng bagong asset, atbp. Ang distribution at unlocking ng MTA ay para hikayatin ang community participation at long-term development ng protocol.

Mahalagang Paalala: Ang value ng MBTC ay nakabase sa value ng underlying Bitcoin pegged asset at protocol yield, samantalang ang value ng MTA ay mas nakatali sa governance rights at ecosystem development ng mStable protocol. Tandaan, volatile ang crypto market, hindi ito investment advice.

Team, Governance, at Pondo

Team

Ang mStable protocol ay co-founded nina James Simpson at Henrik Andersson. Naisip ng team ang konsepto ng mStable noong 2019, at noong May 2020 ay na-deploy ang contract sa Ethereum mainnet. Patuloy ang team sa pagtiyak ng contract security, may bug bounty program at regular audit.

Governance Mechanism

Decentralized ang governance ng mStable protocol, pinamamahalaan ng native governance token na MTA ng mga tinatawag na “mStable Governors.”

• MTA Token Holders: Sa pag-stake ng MTA token, puwedeng maging governor ng protocol at makilahok sa decision-making ng mStable protocol.
• Decision Content: Puwedeng bumoto ang governors sa protocol upgrade, parameter adjustment, integration ng bagong asset, atbp.
• Transparency at Delay: May one-week delay period ang upgrade ng core contract at pagbabago ng governors. May “exit window” ang mStable users—kung hindi sila sang-ayon sa pagbabago, puwede silang magdesisyon sa loob ng period na iyon.
• Incentive Mechanism: May MTA token reward ang mStable para sa mga nag-aambag sa utility at growth ng protocol, tulad ng liquidity provision o mAsset savings. Layunin nitong palakasin ang decentralized, collective, at user-driven governance.

Treasury at Pondo

Bagaman hindi madaling makuha ang eksaktong treasury size at fund status sa public info, ang mStable protocol ay kumikita sa yield generation mechanism (pagpapautang ng underlying asset sa ibang DeFi protocol) para magbigay ng value sa protocol at users. Bukod dito, may suporta ang mStable mula sa ilang venture capital, tulad ng Digital Asset Capital Management (Australia), Alameda Research (Hong Kong), at Three Arrows Capital.

Roadmap

Dahil ang mStable BTC (MBTC) ay isang “meta-asset” sa ilalim ng mStable protocol, ang development roadmap nito ay kadalasang nakatali sa evolution ng buong mStable protocol, hindi hiwalay na release. Sa public info, mahirap makahanap ng detalyadong timeline para sa MBTC lang. Pero, puwede nating mahinuha ang ilang key milestones at direction mula sa overall development ng mStable protocol.

Mga Mahahalagang Milestone at Event (mStable Protocol Level):

• Early 2019: Nabuo ang original concept ng mStable protocol.
• End of May 2020: Na-deploy ang core contract ng mStable protocol sa Ethereum mainnet.
• Early Stage: Nakatuon ang mStable protocol sa unified stablecoin (mUSD) at Bitcoin pegged asset (mBTC), at integration ng underlying asset sa Aave at Compound para kumita ng yield.
• Continuous Development: Patuloy ang mStable team sa security audit, bug bounty, at protocol iteration.

Mga Hinaharap na Plano at Milestone (Hinuha, Batay sa General Goals ng mStable Protocol):

Maaaring kabilang sa hinaharap na development ng mStable protocol ang:

• Pagdagdag ng Supported Underlying Asset: Maaaring magdagdag pa ng iba’t ibang Bitcoin pegged asset o ibang pegged asset para mas palakasin ang resilience at diversity ng MBTC.
• Cross-chain Expansion: Bukod sa Ethereum at Polygon, maaaring mag-deploy ang mStable protocol sa ibang blockchain para palawakin ang coverage at user base.
• DeFi Ecosystem Integration: Mas malalim na integration sa mas malawak na DeFi ecosystem para magamit ang MBTC sa mas maraming use case, tulad ng collateral, trading pair, atbp.
• Pagsasaayos ng Governance Mechanism: Habang lumalago ang community, maaaring mas i-decentralize at i-optimize ang governance para mas episyente ang decision-making at mas mataas ang participation.
• Optimization ng Yield Strategy: Patuloy na paghahanap at pagpapatupad ng mas episyente at mas ligtas na yield generation strategy para sa MBTC holders.

Tandaan, ang mga hinaharap na plano ay batay sa pag-unawa sa nature ng mStable protocol at industry trend, hindi opisyal na roadmap. Mabilis magbago ang crypto project, kaya maaaring iba ang aktwal na development. I-check ang mStable official website o docs para sa pinakabagong info.

Karaniwang Paalala sa Risk

Mga kaibigan, kahit mukhang maganda ang mStable BTC (MBTC), may risk ang lahat ng blockchain project. Mahalaga ang pag-unawa sa risk para makagawa ng matalinong desisyon. Narito ang ilang karaniwang risk reminder:

Teknikal at Security Risk

• Smart Contract Risk: Naka-depende ang core function ng MBTC sa smart contract. Kahit may audit at bug bounty ang mStable team, puwedeng may undiscovered bug o error pa rin. Kapag may bug, puwedeng malugi ang asset. Parang high-tech vault, ligtas pero theoretically puwedeng ma-hack.
• Underlying Asset Risk: Naka-peg ang value ng MBTC sa iba’t ibang wrapped Bitcoin asset (wBTC, renBTC, sBTC, atbp). Kung may problema ang isa sa underlying asset (issuer credit crisis, technical failure, depeg), puwedeng maapektuhan ang value ng MBTC. Parang basket ng prutas, kung may nabubulok, puwedeng maapektuhan ang value ng buong basket.
• Oracle Risk: Kung umaasa ang mStable protocol sa external oracle para sa price info ng underlying asset, puwedeng magka-problema kung hindi accurate o na-manipulate ang data ng oracle.
• Upgrade Risk: Bagaman flexible ang upgradability ng protocol, bawat upgrade ay puwedeng magdala ng bagong risk, o hindi pagkakasundo sa community.

Economic Risk

• Depeg Risk: Kahit 1:1 ang peg ng MBTC sa Bitcoin, sa extreme market condition (liquidity crisis, major issue sa underlying asset, failure ng arbitrage), puwedeng lumihis ang presyo ng MBTC sa peg value, pansamantala o permanente. Parang barko na may anchor, pero sa malakas na bagyo, puwedeng hindi sapat ang anchor.
• Yield Volatility: Galing sa lending sa ibang DeFi protocol ang yield ng MBTC. Volatile ang interest rate ng mga protocol na ito, kaya pabago-bago rin ang yield ng MBTC, walang guaranteed na fixed income.
• Liquidity Risk: Kung kulang ang demand sa MBTC o underlying asset, puwedeng mahirapan ang user na mag-mint o mag-redeem ng malaking MBTC sa ideal price.

Compliance at Operational Risk

• Regulatory Risk: Patuloy na nagbabago ang global regulation sa crypto at DeFi. Maaaring maapektuhan ng future regulation ang operation ng mStable protocol, paggamit ng MBTC, o legalidad ng underlying asset.
• Centralization Risk (sa ilang underlying asset): May ilang wrapped Bitcoin asset (tulad ng wBTC) na naka-depende sa centralized custodian. Kung magka-problema ang custodian, puwedeng maapektuhan ang security ng underlying asset ng MBTC.
• Governance Risk: Bagaman advantage ang decentralized governance, kung concentrated ang MTA token holders o may flaw sa voting mechanism, puwedeng mapunta ang protocol sa direksyong hindi pabor sa community.

Hindi Investment Advice: Tandaan, hindi kumpleto ang risk reminder na ito. Bago sumali sa anumang crypto project, mag-research muna nang mabuti (DYOR) at magdesisyon ayon sa risk tolerance mo. High risk ang crypto investment, puwedeng mawala ang buong kapital mo.

Verification Checklist

Mga kaibigan, bukod sa pakikinig ng introduksyon, mahalaga ring mag-verify ng key info kapag nag-aaral ng blockchain project. Parang bibili ka ng produkto, dapat tingnan ang manual, manufacturer, at quality report. Narito ang ilang importanteng link at checkpoint para i-verify ang mStable BTC (MBTC) project:

• Blockchain Explorer Contract Address:
  • MBTC (ERC-20) Contract Address:
    0x945Facb997494CC2570096c74b5F66A3507330a1
  • Checkpoint: Puwede mong hanapin ang address na ito sa Etherscan (Ethereum blockchain explorer) para makita ang transaction history, holder distribution, total supply, atbp. Makakatulong ito para malaman ang activity at on-chain data ng token.
• GitHub Activity:
  • mStable GitHub Organization:
    https://github.com/mstable
  • mStable Core Contract Repository:
    https://github.com/mstable/mStable-contracts
  • Checkpoint: Bisitahin ang GitHub page ng mStable para makita ang update frequency, commit record, issues, at pull requests. Ang active na GitHub repo ay indikasyon ng aktibong development at maintenance ng team.
• Official Website at Documentation:
  • mStable Official Website:
    https://mstable.org
  • mStable Official Documentation:
    https://docs.mstable.org
  • Checkpoint: Basahin nang mabuti ang official website at docs para malaman ang latest progress, detailed mechanism, team info, at future plan. Siguraduhing galing sa official source ang info mo.
• Audit Report:
  • Checkpoint: Hanapin sa official docs o website ng mStable ang audit report ng smart contract. Ang professional third-party security audit ay mahalagang batayan ng project security.
• Community Activity:
  • Checkpoint: Tingnan ang activity ng mStable sa Twitter, Discord, Telegram, atbp. Ang active na community ay indikasyon ng project vitality.

Sa pamamagitan ng mga verification step na ito, mas malalim at mas kumpleto mong mauunawaan ang mStable BTC project, hindi lang basta umaasa sa introduksyon ng iba.

Project Summary

Mga kaibigan, matapos ang masinsinang introduksyon, narito ang buod ng mStable BTC (MBTC) project.

Ang mStable BTC ay isang “meta-asset ng Bitcoin” mula sa mStable protocol, parang “smart Bitcoin collective fund”. Layunin nitong solusyunan ang fragmentation ng Bitcoin pegged asset (wBTC, renBTC, sBTC, atbp) sa DeFi, at magbigay ng automated yield generation para sa mga asset na ito.

Isipin mo, may iba’t ibang brand ng “Bitcoin voucher” sa kamay mo, nagbibigay ang mStable BTC ng unified “exchange center” para madali mong i-deposit at palitan ng MBTC. Mas maganda pa, ang “exchange center” na ito ay matalino ring nagpapautang ng Bitcoin asset mo para kumita ng interest—hindi na “patay na pera” ang Bitcoin mo, kundi “kumikitang asset.”

Sa teknikal na aspeto, tumatakbo ang mStable BTC sa Ethereum at Polygon blockchain, gamit ang smart contract para sa non-custodial asset management, multi-asset diversification, at low slippage exchange. Decentralized ang governance, pinamamahalaan ng MTA token holders. Binibigyang-diin ng team ang security at upgradability, gamit ang audit at delay execution para protektahan ang user asset.

Pero, tulad ng lahat ng innovation, may risk din ang mStable BTC. Dapat mag-ingat sa smart contract bug, depeg ng underlying asset, liquidity shortage, at regulatory change. Bukod dito, may mga project na kapareho ang pangalan pero magkaiba ang function at tech stack, kaya dapat mag-ingat sa pag-verify.

Sa kabuuan, ang mStable BTC ay nagbibigay ng innovative at kaakit-akit na solusyon para sa management at utilization ng Bitcoin asset sa DeFi, layunin nitong pataasin ang capital efficiency at user experience ng Bitcoin asset. Pero tandaan, mabilis magbago ang blockchain world, laging may uncertainty sa bawat project.

Hindi Investment Advice: Ang introduksyon na ito ay para sa kaalaman, hindi investment advice. Bago magdesisyon sa investment, mag-research muna nang mabuti (Do Your Own Research), alamin ang detalye at risk, at kumonsulta sa financial advisor.

Para sa karagdagang detalye, mag-research sa official website at documentation ng mStable.