Kaya bang hawakan ng Solana ang 100 milyong Western Union na mga user na nagpapadala ng dollar tokens sa buong mundo?

Ipapamahagi ng Western Union ang isang Solana-based stablecoin sa mahigit 100 milyong customer nito simula sa unang kalahati ng 2026, na pinagsasama ang federally regulated issuance ng Anchorage Digital Bank sa isang global on/off-ramp network na nagko-convert ng crypto wallet balances sa lokal na pera.

Inanunsyo noong Oktubre 28, hinahamon ng modelong ito ang neutral-infrastructure strategies na ginagamit ng Visa at Stripe.

Ang US Dollar Payment Token ay nagsisilbing pagsubok kung ang vertical integration ay maaaring magdala ng blockchain remittances sa mass adoption, kung saan nahirapan ang mga crypto-native protocols na makakuha ng retail traction.

Pinoproseso ng Solana ang USDC transfers sa sub-cent na halaga at naisasagawa sa loob ng ilang segundo, ngunit karamihan sa mga nagpapadala ng cross-border payments ay dumadaan pa rin sa tradisyonal na money transfer operators o correspondent banking networks.

Ang plano ng Western Union ay isama ang Solana rails sa loob ng isang branded na produkto na may pisikal na distribusyon, umaasang ang kontrol sa issuance, compliance, at cash access ay malalampasan ang adoption barriers na nagpanatili sa stablecoin remittances sa mga crypto users lamang.

End-to-end settlement kumpara sa neutral rails

Binuo ng Visa at Stripe ang stablecoin infrastructure bilang open platforms na nagpapahintulot sa mga third party na mag-issue ng tokens at mag-transact sa multi-chain networks.

Inintegrate ng Visa ang USDC settlement sa Ethereum noong 2021, at pinalawak ito sa Solana noong 2023, na nagpapahintulot sa mga merchant acquirers, kabilang ang Worldpay at Nuvei, na mag-settle sa Visa gamit ang stablecoin.

Idinagdag ng kumpanya ang suporta para sa PYUSD, USDG ng Paxos, euro stablecoin ng Circle, at Stellar at Avalanche networks noong Hulyo 2025, na inilalagay ang platform nito bilang settlement layer sa ilalim ng card transactions na hindi nag-i-issue ng proprietary tokens.

Pinapatakbo rin ng Visa ang VTAP, isang API-driven stack na nagpapahintulot sa regulated banks na mag-mint at mag-manage ng fiat-backed tokens.

Muling pinagana ng Stripe ang crypto payments noong 2024, pinoproseso ang USDC sa Ethereum, Solana, at Polygon, at awtomatikong sinisettle sa Stripe balances ng merchants.

In-acquire ng kumpanya ang Bridge noong 2025 at inilunsad ang Open Issuance, isang white-label service na nagpapahintulot sa mga negosyo na mag-issue ng compliant stablecoins na may reserve management at liquidity orchestration na hinahawakan ng mga partners.

Nag-apply ang Bridge para sa US trust bank charter upang maisama ang regulatory compliance sa platform, na ginagaya ang papel ng Anchorage Digital Bank sa plano ng Western Union ngunit nagsisilbi sa mga developers at merchants sa halip na remittance customers.

Pinagsasama ng approach ng Western Union ang issuance, distribution, at cash conversion sa ilalim ng isang brand.

Ang USDPT ay tatakbo sa Solana, na may Anchorage Digital Bank bilang issuer at custodian, at ipapamahagi sa pamamagitan ng partner exchanges at Digital Asset Network ng Western Union.

Ikokonekta ng network ang mga crypto wallet sa mga agency location ng Western Union sa mahigit 200 bansa at teritoryo, na nagpapahintulot sa mga customer na magpadala ng USDPT mula sa wallet at kunin ang cash sa lokal na pera sa isang retail agent.

Tatanggapin din ng Western Union ang iba pang digital assets sa pamamagitan ng network, na inilalagay ang infrastructure bilang last-mile solution para sa sinumang crypto holder na nangangailangan ng fiat access.

Ang ekonomiya ng vertical model na iyon ay iba sa neutral infrastructure. Kumukuha ng fees ang Visa at Stripe mula sa transaction flow ngunit hindi nila kinukuha ang float sa stablecoin reserves o kinokontrol ang relasyon sa end-user.

Kikita ang Western Union mula sa USDPT issuance, transaction fees, foreign-exchange spreads, at agent commissions, na nag-iipon ng kita sa buong payment chain.

Nagbibigay ng distribusyon ang kasalukuyang customer base ng kumpanya, ngunit ang pag-convert ng mga user na sanay na sa fiat transactions patungo sa stablecoin-first flow ay nangangailangan ng edukasyon, tiwala, at insentibo na maaaring hindi maibigay ng tradisyonal na remittance pricing.

Maaari bang maging mainstream ang Solana remittances?

Pinili ng Western Union ang Solana para sa USDPT batay sa throughput at gastos. Pinoproseso ng Solana ang mga transaksyon sa wala pang isang segundo na may fees na mas mababa pa sa isang sentimo, na ginagawang posible ang micro-remittances kung saan nagdudulot ng friction ang pabagu-bagong gas costs ng Ethereum.

Ang partisipasyon ng Anchorage Digital Bank ay tumutugon sa custody at reserve management, na nagbibigay ng federally regulated infrastructure na tumutugon sa US compliance standards at nagpapahintulot sa Western Union na i-market ang USDPT bilang isang bank-issued product.

Ang pagpili ng Solana sa halip na multi-chain support ay nagtatangi sa estratehiya ng Western Union mula sa Visa at Stripe, na itinuturing ang chain selection bilang configuration option sa halip na strategic commitment.

Sinusuportahan ng Visa ang Ethereum, Solana, Stellar, at Avalanche; sinusuportahan ng Stripe ang Ethereum, Solana, at Polygon.

Pinapasimple ng single-chain launch ng Western Union ang technical integration. Gayunpaman, inilalagay nito ang kumpanya sa ecosystem ng Solana, na lumilikha ng dependency sa performance ng network at nililimitahan ang interoperability sa stablecoins sa ibang chains maliban na lang kung i-bridge ng Western Union ang USDPT o magdagdag ng suporta para sa competitor tokens sa hinaharap.

Layon ng Digital Asset Network na lutasin ang problemang hindi nalutas ng mga crypto-native protocols: ang pag-convert ng blockchain balances sa magagamit na cash sa mga lugar na kakaunti ang card infrastructure at bihira ang bank accounts.

Pinapatakbo ng Western Union ang mahigit 600,000 agent locations, marami sa mga pamilihan kung saan nananatiling pangalawa ang digital payments kumpara sa cash.

Papayagan ng network ang mga wallet users, kabilang ang mga hindi customer ng Western Union, na ma-access ang network na iyon, na kino-convert ang USDPT o iba pang digital assets sa lokal na pera gamit ang compliance stack ng Western Union na namamahala sa KYC at AML requirements.

Mga hadlang sa adoption at kompetisyon

Haharapin ng Western Union ang execution risk sa maraming aspeto. Kailangang i-integrate ng kumpanya ang wallet partners, turuan ang mga customer tungkol sa paggamit ng stablecoin, panatilihin ang regulatory compliance sa mga hurisdiksyon na may magkakaibang crypto rules, at makipagkumpitensya sa presyo laban sa parehong tradisyonal na money-transfer operators at crypto-native services.

Ang USDC transfers sa Solana ay mas mababa na ang presyo kumpara sa Western Union sa mga corridor kung saan parehong may crypto wallets ang sender at receiver. Gayunpaman, nakatuon pa rin ang adoption sa mga crypto users sa halip na mainstream remittance customers.

Iniiwasan ng Visa at Stripe ang adoption friction sa pamamagitan ng pagsasama ng stablecoins sa umiiral na user interfaces.

Pinoproseso ng Visa ang stablecoin settlement nang hindi nakikita sa loob ng card transactions; pinapayagan ng Stripe ang mga merchants na tumanggap ng stablecoins at makatanggap ng fiat sa kanilang Stripe balance nang hindi kinakailangang makipag-interact sa wallets o chains.

Kailangan ng modelo ng Western Union na maghawak ng USDPT ang mga customer sa isang wallet, pagkatapos ay mag-initiate ng transaksyon sa Digital Asset Network para sa cash pickup, na nagdadagdag ng mga hakbang kumpara sa kasalukuyang mobile app ng Western Union, na humahawak ng fiat-to-fiat transfers nang walang blockchain exposure.

Umaasa ang kumpanya na ang mas mababang gastos at mas mabilis na settlement ay babawi sa komplikasyong iyon, lalo na sa mga high-volume corridors kung saan ang presyo ay pangunahing dahilan ng kilos ng customer.

Nagmumula rin ang kompetisyon mula sa iba pang remittance providers na nagsasaliksik ng stablecoin integration.

Nakipag-partner ang MoneyGram sa Stellar noong 2021 upang paganahin ang USDC cash-in at cash-out sa mga retail location, bagaman hindi pa naabot ng programa ang sukat ng pangunahing negosyo ng MoneyGram.

Sinusuportahan ng mas maliliit na fintech operators, kabilang ang Veem at Pangea Money Transfer, ang stablecoin payments, na inilalagay ang mga ito bilang alternatibo sa tradisyonal na wire services.

Ang laki ng Western Union ay nagbibigay ng kalamangan, ngunit nakasalalay ang tagumpay sa execution at hindi lang sa distribusyon.

Tinitiyak ng partnership ng Western Union sa Anchorage na natutugunan ng USDPT ang US banking standards. Gayunpaman, kailangan ding mag-navigate ng kumpanya sa international regulations habang inilulunsad ang Digital Asset Network sa mga hurisdiksyon na may iba-ibang stablecoin rules.

Ang Markets in Crypto-Assets regulation ng European Union ay nagpapataw ng reserve at transparency requirements. Ang mga hurisdiksyon, kabilang ang India at China, ay naglilimita o nagbabawal sa paggamit ng stablecoins.

Ang compliance expertise ng Western Union sa tradisyonal na remittances ay nagbibigay ng pundasyon, ngunit ang pagpapalawak nito sa on-chain operations ay nagdadala ng bagong legal at operational complexity.

Susubukan ng tagumpay ng USDPT kung ang branded, vertically integrated stablecoin infrastructure ay maaaring magdala ng mainstream adoption kung saan nabigo ang open protocols.

Nakadepende ang resulta kung ang 100 milyong customer ng Western Union ay tatanggap ng on-chain payments at kung maihahatid ng Digital Asset Network ang kinakailangang reliability at cost savings upang makipagkumpitensya sa parehong tradisyonal na operators at crypto-native services.