Malamig na Kaalaman: Ang unang DApp sa Ethereum ay isang prediction market

Sa simula, ito ay isang produkto na napaka-malikot ng imahinasyon.

Isinulat ni: Eric, Foresight News

Sa mga nakaraang araw habang inaayos ko kung anu-anong Web3 prediction market ang umiiral, bigla kong naalala ang Augur. Naghanap ako ng mga kaugnay na impormasyon at nalaman kong inanunsyo ng Augur noong Marso ngayong taon na sila ay magre-relaunch, ngunit hindi ko alam kung kailan sila tumigil sa operasyon.

Ang dahilan kung bakit ako napaisip ay dahil ang Augur ang naging paksa ng una kong isinaling artikulo nang pumasok ako sa industriya. Ang petsa ng paglalathala ng artikulo ay Marso 19, 2019, at malinaw kong naaalala na ang requirement noon ay magdagdag ng personal na pag-unawa sa pagsasalin. Naaalala ko rin na ginamit ko ang poster ng pelikulang "The Butterfly Effect" bilang cover ng artikulo sa WeChat Official Account, dahil ang personal kong pananaw ay may kakayahan ang prediction market na baguhin ang hinaharap.

Hindi ko alam kung ang pananaw kong iyon mahigit anim na taon na ang nakalipas ay naging totoo, ngunit hindi pa rin nagbabago ang pananaw ko kung bakit ang mga nangungunang Web3 prediction market ngayon ay may halos 10 bilyong dolyar na valuation: Kapag ang isang kaganapan ay tiyak na magkakaroon ng tiyak na resulta sa hinaharap, at ang pagtaya sa resulta ay may kasamang ekonomikong interes, ang mismong laro ay magkakaroon ng kakayahan at motibasyon na baguhin ang huling resulta.

Ang Unang DApp ng Ethereum

Pagdating sa pagiging "maaga", kakaunti ang makakatapat sa Augur. Dahil ang Ethereum ay isang permissionless network, mahirap kong mapatunayan kung ang Augur talaga ang unang DApp sa Ethereum, ngunit may ilang bagay na tiyak: Halimbawa, nagsimula nang mag-develop ang Augur sa testnet pa lang ng Ethereum, at ito rin ang unang proyekto na tunay na nagdala ng pansin ng buong industriya (na hindi pa tinatawag na "Web3" noon), at sumunod ay maraming ecosystem projects. Kahit na opisyal na inilunsad ang Augur noong 2018, hindi mali na tawagin itong "unang DApp sa Ethereum".

Napaka-aga ng petsang ito: Ang genesis block ng Ethereum ay isinilang noong Hulyo 30, 2015, habang ang ERC-20 standard ay opisyal na iminungkahi noong Nobyembre 2015. Ibig sabihin, noong unang ibinenta ang REP token ng Augur, hindi pa ito sumusunod sa ERC-20 standard.

Sa pagkakataong ito, matagumpay na nakalikom ang Augur ng mahigit $5 milyon, habang ang presyo ng Bitcoin noong 2015 ay nasa $300 hanggang $400 lamang, at ang Ethereum ay bumaba pa sa $0.4 noong buwang iyon. Mahigit 8 taon na ang nakalipas, sa Reddit thread na "Ano ang unang token na tumakbo sa Ethereum smart contract?", sinabi ng user na si x_ETHeREAL_x na wala pang wallet o GUI noon sa Ethereum, at kailangang gumamit ng Geth client at command line para magpadala ng pera. Ngunit agad itong itinama ng user na si adrianclv, na nagsabing wala pang Geth client noon at ang ginamit ay ang CPP Ethereum client na binuo ni Gavin Wood, co-founder ng Ethereum at founder ng Polkadot.

Pagpapatuloy ng Tradisyon, Ngunit Mahinang Karanasan

Matapos ang halos 3 taon, noong Hulyo 2018, opisyal na inilunsad ang Augur.

Nang inilunsad ang Augur, nagbigay ito ng desktop application para sa PC at web application. Ang dahilan kung bakit naglabas ng PC app ay dahil kakaunti pa ang Ethereum nodes noon, at mas epektibo ang paggamit ng built-in full node. Inilarawan ng team ng Augur ecosystem project na Guesser ang disenyo ng desktop app:

Ang Augur App ay isang magaan na Electron application na pinagsasama ang Augur UI at Augur Node, at dine-deploy sa iyong lokal na computer. Ang Augur UI ay isang reference client (katulad ng Geth para sa Ethereum), na ginagamit para makipag-ugnayan sa core smart contract ng Augur protocol sa Ethereum blockchain. Ang Augur Node ay isang lokal na tumatakbong programa na nag-i-scan ng mga event log na may kaugnayan sa Augur sa Ethereum blockchain, ini-store ito sa database, at nagbibigay ng kaukulang data sa Augur UI.

Kahit na kasabay nito ay may mga proyekto tulad ng pinakaunang NFT project na Crypto Kitties at purong gambling app na Fomo3D, nanatiling "pinaka-cool" sa industriya ang Augur. Bukod sa tunay na naipatupad sa chain ang prediction market, ang Augur ay nag-develop din ng sarili nitong decentralized oracle para magbigay ng resulta, at ang oracling system na ito ay halos isang taon na mas maaga kaysa sa opisyal na launch ng Chainlink oracle.

Ayon sa DappRadar data, nang bagong launch ang Augur, ang DAU nito ay umabot sa 265 katao, ngunit noong Agosto 8 bumaba ito sa 37, at sa pagtatapos ng taon ay wala pang 30 daily active users. Hanggang Disyembre 11, 2018, may kabuuang 1,635 na market na nalikha sa Augur, 11,825 na order, at 6,331 na order ang na-execute. Noong US midterm elections ng 2018, umabot sa mahigit 200 order ang na-execute sa isang araw. Bagama't maliit ang mga numerong ito ngayon, noong panahong iyon ay itinuturing na malaking tagumpay na ito.

Dagdag pa rito, kung alam mo ang mekanismo ng Augur, maiisip mong isang milagro na may ilang dosenang tao pa ring naglalaro at libo-libong order ang na-execute.

Ang dahilan kung bakit napakasama ng karanasan sa Augur, bukod sa hindi pa maganda ang user experience ng mga wallet tulad ng MetaMask noon, ay may mga fatal flaw din sa disenyo ng Augur mismo. Una, hindi tulad ng Polymarket na may arbitrage space para awtomatikong i-balanse ang probability, sa Augur ay kailangang magkatugma ang magkabilang panig. Sa panahong wala pang market maker, kailangan mong makahanap ng taong kabaligtaran ng iyong pananaw.

Halimbawa, sa pangalawang market sa trading interface, ang tema ng market ay kung ang presyo ng ETH ay bababa sa $50, nasa pagitan ng $50 at $500, o higit sa $500 bago matapos ang Abril 2019. Kung pipiliin natin ang pangalawang opsyon, makikita mo ang ganitong page:

Kailangang pumili ng user ng shares at limit price (probability). Ang numero sa larawan ay nangangahulugang tumaya ng 0.3 shares, naniniwalang may 36% chance na ang final price ay babagsak sa pagitan ng $50 at $500, at ang total na halaga ay 0.108 ETH. Tulad ng Polymarket, may order book din ang Augur, ngunit magkaiba ang ibig sabihin ng order book ng dalawa.

Ang pinakamababang selling price na ipinapakita sa larawan ay 0.3605, na hindi nangangahulugang may naniniwala na 36.05% chance na hindi babagsak sa pagitan ng $50 at $500, kundi may 63.95% chance na hindi ito babagsak sa range na iyon. Kaya kung gusto mong tumaya ng kabaligtaran, kailangan mong kalkulahin ang probability, kung hindi ay hindi magmamatch ang order. Ang bagong taya ay nangangailangan ng user na naniniwala o handang maniwala na may 74% chance na hindi babagsak sa range na iyon para magtagumpay ang match, at sa huli, ang nanalo ay makakakuha ng chips ng natalo.

Dito nagkakaroon ng kalituhan, dahil sa Augur, bawat opsyon ay may "Yes" lang na pagpipilian, at kailangang pumili ang user kung maglo-long "Yes" o magso-short "Yes".

Ang permissionless na katangian ng Augur ay nagdulot ng maraming invalid markets, halimbawa, maaaring ang end date ng market ay nasa kalagitnaan ng Abril, at ang oracle network ay pwedeng magbigay ng resulta na pwedeng i-challenge nang maraming beses, kaya may mga market na dapat ay mabilis na na-settle ngunit umabot ng halos limang buwan bago maisara. Sa ganitong market environment, at dahil sa kailangang makahanap ng "pantay na kalaban", 6,331 lang sa 11,825 na order ang na-execute.

Sa huli, napakataas din ng bayad sa paggamit ng Augur. Bukod sa Gas fee, at ang bayad ng mga user na hindi sanay gumamit ng wallet at gumagamit ng fiat channels, kailangan ding mag-stake ng REP ang mga nagrereport ng resulta (reporters) at market creators, at kailangang magbayad ng fee ang user sa dalawang ito.

Bagama't mababa ang fee na kinokolekta ng market creators at reporters (1-2%), kailangang magbayad ng iba't ibang fee ang user sa paggamit ng platform, at kapag pinagsama-sama ay malaki ang halaga. Sa Augur, ang mga fee na ito ay mula sa pinakamababa hanggang pinakamataas: reporting fee (0.01%), market creator fee (1-2%), Ethereum Gas fee (depende sa laki ng order), at fiat-to-ETH conversion fee (Coinbase debit card payment 4%, ACH payment 1.5%). Kaya ang kabuuang trading fee sa Augur ay nasa pagitan ng 3.5% hanggang 9% o mas mataas pa.

Hindi magandang wallet experience, one-to-one matching mechanism, logical loopholes, at mataas na fee ang dahilan kung bakit hindi lumaki ang scale ng Augur, ngunit hindi nito nabawasan ang halos "founding father" na impluwensya ng Augur sa kasaysayan ng Ethereum at DApp. Ang team na nag-develop ng Augur noon ay ilan na ngayon sa mga haligi ng industriya.

Internal Conflict ng Team, $150 Million na Claim ng Dating Miyembro

Ang Augur ay inilunsad ng Forecast Foundation. Ayon sa public information, kabilang sa organisasyon ang co-founder at core developer ng Augur na si Jack Peterson, co-founder at chief architect na si Joey Krug, early marketing at community head na si Jeremy Gardner, full-stack engineer na si Stephen Sprinkle na responsable sa front-end at contract integration, at researcher na si Austin Williams na sumulat ng game theory proof sa appendix ng Augur whitepaper.

Si Joey Krug ay nagsimula ring maging co-chief investment officer ng Pantera Capital mula Hunyo 2017, at kasalukuyang partner ng Founders Fund. Umalis si Stephen Sprinkle sa Augur noong 2019 at sumali sa ConsenSys bilang product manager, pagkatapos ay naging engineering director sa BlockFi; noong 2022, matapos ang restructuring ng BlockFi, lumipat siya sa Coinbase para pamunuan ang institutional products.

Ngunit ayon sa kasong isinampa ni Matt Liston noong 2018, may kwento sa likod ng pagkakatatag ng Augur.

Ayon sa ulat ng Blockcast noong 2018, sinabi ni Matt Liston na siya ang unang nagrehistro ng kumpanyang Dyffy sa Delaware, USA, at inupahan si Jack Peterson. Noon, iminungkahi ni Liston na mag-develop ng prediction market sa blockchain, ngunit hindi ito sinuportahan ni Peterson sa simula.

Pagkatapos, nakita ni Liston ang whitepaper ng Truthcoin na isinulat ng Yale economist na si Paul Sztorc, at naisip na maaaring gamitin ito bilang basehan para mag-develop ng prediction market at mag-issue ng token. Matagumpay niyang nakuha ang investment ni Joseph Ball Costello, at sa pamamagitan ni Paul Sztorc ay napaniwala rin si Peterson na suportahan ang ideya ng on-chain development. Sa ganitong pundasyon, inupahan ni Liston sina Joey Krug at Jeremy Gardner, at si Gardner ang nagmungkahi ng pangalang Augur para sa proyekto.

Sa mga sumunod na buwan, nagkaroon ng matinding pagtatalo ang team sa teknikal at business strategy, at ang resulta ay natanggal si Matt Liston noong Oktubre 2014, pinalitan ni Krug si Liston bilang director, at naging CEO si Peterson. Noong Disyembre ng parehong taon, itinatag ang Forecast Foundation bilang non-profit sa Oregon, USA.

Sinabi ni Matt Liston na marahil ay gusto ni Costello na tuluyang ihiwalay siya sa Dyffy, kaya paulit-ulit siyang pinilit na pumirma ng kasunduan na hindi magsasampa ng kaso laban sa Dyffy at kilalanin ang acquisition, at ipalit ang shares sa cash o REP token. Sa patuloy na pressure, napilitan siyang pumirma at dahil umano sa "itinagong token allocation plan", isinuko niya ang 5% ng REP share at kinuha na lang ang $65,000 cash. Ayon sa market cap ng Augur noong isinampa ang kaso, ang mga token na isinuko niya ay nagkakahalaga ng mahigit $20 milyon.

Para sa Augur na may market cap na higit $450 milyon noon, humiling si Matt Liston ng $38 milyon na general damages at $114 milyon na punitive damages, kabuuang $152 milyon, na higit sa isang-katlo ng market cap ng Augur at naging pinakamalaking claim sa kasaysayan ng crypto noon.

Ngunit nagulat ang mga akusado sa Augur na biglang binawi ni Liston ang kasunduan tatlong taon matapos pumirma. Bukod pa rito, parehong iginiit nina Jack Peterson at Joey Krug na hindi founder ng Augur si Liston. Sabi ni Krug, "Wala siyang kahit anong kontribusyon sa open source repository ng Augur sa GitHub o sa iba pang repository, kaya hindi siya matatawag na founder ng Augur." Ayon sa ulat, dahil sa pagdududa sa kanyang tunay na pagkakakilanlan, nahirapan si Liston na makahanap ng trabaho, at sa LinkedIn profile niya ay makikitang tumigil siya bilang chief strategy officer ng Gnosis noong 2017 at wala nang bagong trabaho pagkatapos noon.

Ayon sa mga insider na binanggit sa ulat, ang pangunahing dahilan ng internal conflict ay gusto ni Liston na i-develop ang Augur sa Ethereum, ngunit iginiit ng team na gawin ito sa Bitcoin. Nakakatawang isipin na sa huli ay inilunsad ang Augur sa Ethereum at naging unang matagumpay na proyekto sa mainnet ng Ethereum. Kapansin-pansin na wala nang balita tungkol sa kaso pagkatapos noon, at dahil tumagal ang Augur hanggang sa katapusan ng 2021, malamang na naresolba ito nang mapayapa o basta na lang natigil.

Mahigit Tatlong Taong Katahimikan, Muling Pagbangon

Noong Marso ngayong taon, biglang inanunsyo ng Augur sa X ang pagbabalik, at ang huling post ng account na ito ay noong Nobyembre 18, 2021 pa.

Noong 2020, naglunsad ang Augur ng updated na v2 version na may maraming pagbabago sa user experience at iba pa. Noong Hulyo ng taong iyon, tinawag ito ng Forbes na "isang malaking hakbang sa larangan ng decentralized applications". Sa artikulong "Ethereum’s First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses", sinabi ng Forbes reporter na si Michael del Castillo, "Ang function nito ay katulad ng internet, ngunit hindi nangangailangan ng trusted third party. Kung magtatagumpay, ang makabuluhang upgrade na ito ay hindi lang limitado sa horse betting nang walang bookmaker, maaaring ito ang maging turning point ng susunod na henerasyon ng internet."

Kahit na noong 2020 US presidential election ay may market sa Augur na lumampas ng $10 milyon ang participation, hindi nito natabunan ang liwanag ng DeFi, at tuluyang bumagsak ang Augur sa rurok ng bull market noong 2021. Marahil ay dahil din sa paglabas ng Polymarket kaya muling napansin ang prediction market makalipas ang halos 10 taon, at pinili ng bagong team sa likod ng Augur na muling magsimula ngayong taon.

Ang relaunch ng Augur ay pamumunuan ng dalawang team: Lituus Foundation ang bahala sa token, operations, at oracle development, habang Dark Florists ang magpapatupad ng prediction market. Ang Lituus Foundation ay binubuo umano ng mga long-term community members ng Augur, ngunit wala pang impormasyon tungkol sa mga miyembro nito.

Ang Dark Florists naman ay isang kilalang Ethereum development team. Sa mga pangunahing miyembro, si Killari ay nag-crack ng implementation ng indistinguishability obfuscation (isang encryption scheme na layong gawing "black box" ang program na maaaring i-share at i-execute ngunit hindi alam ang loob) na jointly developed ng Ethereum Foundation, Phantom.zone, at 0xPARC sa Devcon 2024 at nanalo ng $10,000 bounty. Si Micah Zoltu ay sumikat dahil sa pagkakatuklas ng major vulnerability sa MakerDAO noong 2019, at siya rin ang developer ng EIP-3074 at EIP-2718.

Ang team na ito ay hindi naglalayong gawing purely commercial platform ang "bagong Augur", kundi, ayon sa Lituus Foundation, isang cross-chain decentralized truth machine. Layunin ng Lituus Foundation na ihiwalay at gawing modular ang oracle at prediction market ng Augur upang magamit ng lahat ng application ang Augur oracle.

Ang Augur ay orihinal na idinisenyo bilang isang purely decentralized application, hindi umaasa sa multisig, key management, o backup mechanism, at maging sa tokenomics nito ay may original na game theory design para mapanatili ang normal na operasyon ng platform sa pamamagitan ng incentive mechanism (hindi ko ito naipaliwanag sa itaas, ngunit maaaring basahin ng interesado ang original whitepaper at v2 update). Mananatili ang bagong Augur sa ganitong prinsipyo. Sa ngayon, ang tanging impormasyon ay malamang na ide-deploy ang bagong oracle sa L2, at ang unang prediction market ay ibabase sa AMM.

Sa ngayon, dalawang progress report na ang inilabas ng Lituus Foundation. Sa unang quarter matapos ang relaunch announcement, nadagdagan nila ang REP holdings mula 250,000 hanggang 550,000 at nag-deploy ng $100,000 liquidity sa Uniswap v3 at nagplano ng CEX listing. Sa ikalawang quarter, may apat na mahahalagang progreso:

• Pag-launch ng website;
• Ang research sa oracle ay magpapatuloy sa dalawang complementary na direksyon, isa para sa consumer prediction market, isa para sa enterprise-level oracle use case;
• Naglunsad si Micah Zoltu ng crowdfunding para subukan ang algorithmic fork ng REP at i-test ang core security model ng Augur;
• Pinalawak ng Foundation ang buyback scale sa 1 milyong REP.

Ang algorithmic fork ay isang napaka-interesanteng disenyo, at medyo komplikado ang detalye, kaya magbibigay ako ng simpleng paliwanag:

Sa disenyo ng Augur, walang fixed answer ang "result". Pinapayagan ng Augur na mag-stake ng REP para mag-vote at mag-dispute ng resulta. Kapag umabot sa threshold (2.5% ng total REP stake) ang dispute, maghihiwalay ang system sa dalawang parallel universe, bawat isa ay may sariling resulta, at kailangang pumili ang REP holders kung aling universe ang susuportahan at ililipat ang kanilang REP doon. Kapag hindi umabot sa threshold ang REP stake sa loob ng takdang panahon, ang mga sumuporta sa initial result ay makakatanggap ng reward.

Layunin ng crowdfunding ni Micah Zoltu na mag-ipon ng pondo para tumaya sa maling resulta sa dispute, upang "isakripisyo" ang ilang REP at subukan ang mekanismo. Ngunit dahil sa test na ito, napilitan silang ipagpaliban ang CEX listing, at kailangang hintayin munang matapos ang dispute bago ito muling pag-usapan.

Pangwakas

"Ang panahon ay mabilis lumipas, mahirap makamit ang tagumpay."

Binanggit ni Vitalik, co-founder ng Ethereum, sa kanyang artikulong "From prediction markets to info finance" noong Nobyembre ng nakaraang taon, na siya ay dating tapat na user at supporter ng Augur. Bilang unang proyekto sa Ethereum, napaka-advanced pa rin ng disenyo ng Augur kahit sa kasalukuyan.

Ang pagiging advanced na ito ay hindi lang dahil sa mekanismo, kundi dahil masyadong utopian ang premise ng implementasyon. Noon, ano ba ang pinag-uusapan natin tungkol sa prediction market?

• Maaaring magbukas ang mga magsasaka ng prediction market para sa klima tuwing anihan bilang hedge sa posibleng epekto ng klima sa ani;
• Gamitin ang prediction market para magtatag ng bug bounty at smart contract insurance;
• Gumawa ng incentivized opinion poll market at magpasok ng conditional market para gabayan ang policy making (detalyadong mababasa sa artikulo ng Ethereum Foundation noong 2014);
• Gamitin ang RealT (real estate token) at tokenized position sa prediction market na tumataya sa pagbaba ng presyo ng bahay para gumawa ng trading pair sa Uniswap at kumita ng trading fee sa hedged position;

……

Ngayon, puno ng trading at arbitrage ang prediction market, at ito rin ay isang paraan, at sa ngayon ay tila ito lang ang tamang paraan. Madalas nating batikusin na walang innovation ang Web3 nitong mga nakaraang taon, ngunit kung babalikan natin ang mga ideya ng OGs sampung taon na ang nakalipas, talagang wala na ba tayong innovation space?

Ang Web3 ay isang napakalaking Polymarket, dati abala tayo sa pagbubukas ng bagong market, at tuwang-tuwa tayo. Ngunit dumating ang panahon na bigla tayong nagsimulang mag-market make sa order book, gumamit ng bot para maghanap ng millisecond probability at opportunity na hindi 1, at mag-arbitrage sa pamamagitan ng pag-take ng stop profit at stop loss order bago matapos ang market. Parang biglang nawala ang tapang ng lahat na magbukas ng bagong market at tumaya sa mas malaking hinaharap.

Ang artikulo na isinalin ko anim na taon na ang nakalipas ay binanggit ang "3p theory", ibig sabihin ay Predict the future, Prepare for the future, at Persuade the future. Noon, isinulat ko ang isang paragraph na nakalimutan ko na: Ang decentralized prediction market ay inilalagay sa harap mo ang lahat ng posibleng parallel universe, bawat isa ay may karapatang pumili ng pinto ng hinaharap na gusto mong pasukin, at habang mas maraming tao ang sumasali sa pagpili, mas malaki ang posibilidad na madala ng oras ang mundo sa mas malayong destinasyon.