Mula crypto patungo sa pananalapi, at mula pananalapi pabalik sa crypto

Ang crypto, fintech, at AI ay nagsasanib, bumubuo ng isang bagong operating system para sa pananalapi.

May-akda: 0xJeff

Pagsasalin: AididiaoJP

Ang blockchain ay isang global na permissionless na rail kung saan maaaring hawakan, ilipat, bilhin, ipahiram / manghiram, at gamitin ng mga tao ang kanilang mga asset sa anumang paraan at saan mang panig ng mundo na nais nila.

Ang sariling paghawak ng pondo (self-custody), at kahit na nakikipag-ugnayan sa mga serbisyo o aplikasyon, ikaw pa rin ang may hawak ng iyong mga pondo.

Kabaligtaran ito ng tradisyonal na sistema ng pananalapi, kung saan ang mga bangko (pisikal na bangko / digital na bangko) ang nagkakatiwala ng pondo ng mga user at nagbibigay ng mga serbisyo sa pagbabangko.

Ang likidong katangian ng blockchain rails ay ginagawa itong perpektong setup para sa mga institusyon na naghahanap na ilipat ang kapital, mga negosyo na gustong palawakin ang payment rails gamit ang stablecoin, o mga retail user na gustong mag-invest / mag-optimize ng kanilang mga asset.

Sa artikulong ito, tatalakayin natin ang paglipat mula DeFi patungong fintech at Web2/Web3, ang papel ng AI, mga pagbabago sa industriya, at mga oportunidad na dulot nito.

Halina't sumisid tayo nang mas malalim

Hayaan mong ikuwento ko ang fintech strategy ng Grab, isa sa mga pinaka-dominanteng ride-hailing o super app player sa Southeast Asia.

Nagsimula ang Grab sa Malaysia bilang ride-hailing service, na layuning gawing mas ligtas at mas maaasahan ang mga taxi. Naging popular ang platform sa Malaysia at pinalawak sa Pilipinas, Thailand, Singapore, at Vietnam.

Hindi lang basta nagtatag ang Grab ng taxi app, kundi nagtatag ito ng trust platform sa isang rehiyong may limitadong imprastraktura at hiwa-hiwalay na sistema ng transportasyon.

Pagkatapos, pinalawak ng Grab ang mga serbisyo nito upang isama ang private cars, motorsiklo, food delivery, parcel delivery, at in-app payment system (wallet). Lahat ng serbisyo ay gumagamit ng iisang app, driver, at payment rails, na bumubuo ng super app ecosystem.

Nakita ng Grab na ang wallet/payment rails (GrabPay) ang payment infrastructure na nagdudugtong sa lahat (user na nagbabayad ng pamasahe at delivery fee, nag-iimbak ng value at nakikipagtransaksyon sa merchants, driver at rider na nag-iimbak/gumagastos dito, financial data at transaction behavior ay nakukuha).

Naging pundasyon ang payment infrastructure para sa Grab upang makipagtulungan sa mga lending at insurance startup, upang mag-alok ng mga produktong pinansyal (maliit na pautang, insurance) sa mga driver.

Ngayon, ang GrabPay ay lumago bilang pangunahing regional e-wallet, na may mas maraming integration at financial services (mas maraming embedded finance, merchant lending, driver lending gamit ang in-app credit scoring, pakikipagtulungan sa mga bangko at telco para mag-alok ng financial products).

Grab Strategy:

• Magtatag ng trust platform na may malaking user base sa parehong demand at supply side (user, driver, merchant/supplier).
• Ikonekta ang lahat gamit ang payment rails/wallet infrastructure, at kunin ang financial at consumer data.
• Magpatayo ng embedded financial products para sa user base batay sa mga datos na ito.
• Ang Grab ngayon ay isang fintech company, mas malalim na naka-embed sa finance: savings, investment, insurance, BNPL (Buy Now Pay Later), at digital banking.

Mula ride-hailing, food delivery hanggang fintech.

Crypto at Fintech

Nagsisimula na tayong makakita ng mga Grab-like na strategy na lumalabas sabay-sabay sa mga Web3 project at Web2 companies, ibig sabihin, ang crypto ay nagiging fintech, at ang fintech ay nagiging mas crypto.

Bakit?

Ang TAM ng crypto (revenue mula sa mga serbisyo/aplikasyon) ay napakaliit kumpara sa TAM ng fintech, kaya't may saysay na dalhin ang value proposition ng crypto (DeFi, tokenization, stablecoin, lending/borrowing, yield) sa mas malawak na consumer base.

May friction pa rin sa traditional rails pagdating sa investment, savings, at pagkuha ng banking services, at sa maraming kaso, kailangan pa ring pagkatiwalaan ng user ang service provider na humawak ng kanilang pondo. Ang blockchain ang perpektong solusyon dito.

2 Case Study

EtherFi (Crypto ➔ Fintech)

Nagsimula ang @ether_fi noong 2023 sa panahon ng @eigenlayer restaking season bilang isang liquidity restaking provider, na nag-aalok ng restaked ETH at composable DeFi vault strategies, kung saan ang eETH, weETH, at stablecoin ay dine-deploy sa DeFi strategies upang i-maximize ang returns. Ang team ay nakatuon sa liquidity at composability ng growth strategies.

Noong 2025, inanunsyo ng Etherfi na lilipat ito sa pagbibigay ng bank-like services at fintech features, pagsasama ng DeFi sa pang-araw-araw na financial use cases: paggastos, pag-iimpok, pag-earn, pagkonekta ng crypto at fiat, bill payment, at payroll services.

Ang feature na magdadala ng mas mainstream adoption ay ang Visa cash card, na nagpapahintulot sa user na direktang gumastos ng kanilang crypto o gamitin ang crypto bilang collateral upang manghiram ng stablecoin at gumastos (hindi kailangang ibenta ang iyong asset). Ang card ay may humigit-kumulang 3% cash back, token incentives, Apple Pay/Google Pay, at non-custodial nature na umaakit ng malaking user at volume sa kanilang platform (at sa kanilang vault products), ibig sabihin, mas maraming tao ang naglalagay ng pondo sa EtherFi vaults.

Ang Etherfi ay nagpo-posisyon bilang isang digital bank, dinadala ang DeFi value sa ordinaryong, mainstream na user. Sino ba naman ang ayaw na makautang ng stablecoin nang seamless para gumastos, o kumita ng humigit-kumulang 10%+ interest sa sariling stablecoin?

Stripe (Fintech ➔ Crypto)

Nagsimula ang @stripe noong 2010, na nag-aalok ng pinasimpleng payment infrastructure para sa mga developer at online businesses. Nagbibigay ang Stripe ng malinis na API para tumanggap ng bayad, mag-manage ng subscription, mag-process ng fraud, magbayad, at mag-embed ng financial services (solusyon sa maraming sakit ng ulo ng merchants).

Sa paglipas ng panahon, lumawak ang Stripe bilang full-stack financial infrastructure platform, na nag-aalok ng modular API at produkto para sa anumang kumpanya na makapagpatayo, mag-embed, at mag-scale ng financial services nang hindi kailangang maging bangko.

• Stripe Connect: Pinapahintulutan ang mga marketplace na magbayad sa global third-party sellers, drivers, creators, habang hinahandle sa backend ang complex KYC at compliance.
• Stripe Billing: Automated subscription system/backbone para sa SaaS.
• Stripe Treasury: Embedded finance (pag-iimbak ng pondo, banking services).
• Stripe Issuing: Instant na paglikha at pamamahala ng physical o virtual cards.
• Stripe Radar: Integrated machine learning-driven fraud detection.

Sinubukan ng Stripe ang crypto rails at bumili ng mga pangunahing infrastructure players, tulad ng Bridge (stablecoin payment infrastructure), Privy (crypto wallet/onboarding infrastructure), at pagkatapos ay inanunsyo ang full push na magkaroon ng sariling blockchain sa pamamagitan ng pag-develop ng payment-first L1 (Tempo).

Ang Stripe ay nagpo-posisyon na maging foundational layer ng next-gen global payments, pinagsasama ang fiat, stablecoin, at on-chain rails sa ilalim ng isang developer platform—programmable, borderless na pera.

Ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito?

Maliban sa dalawang ito, marami pang ibang players ang sumusubok makakuha ng bahagi ng merkado.

Sa esensya, nangangahulugan ito na ang DeFi at TradFi, Web2 rails at Web3 rails ay nagsasanib, at ang blockchain ay nagiging backbone infrastructure na sumusuporta sa real-world economy.

Maaaring tumaas ng 10x ang DeFi TVL mula $174 billions sa susunod na 5 taon patungong $1.74 trillions. Ang wealth management ay may $140 trillions, at mukhang posible na kahit 1% nito ay mapunta sa DeFi.

Sa huli, maaaring maging power source ng universal apps at platforms ang stablecoin, habang nagbibigay ng yield sa users.

Ang spot, perpetuals, at prediction markets ay nagiging mas mainstream, dahil ang value proposition ng pag-trade ng crypto, tokenized stocks, on-chain commodities, at anumang asset (events, politics, macro, Taylor Swift) ay napakalaki. Bawat negosyo ay gugustuhing magkaroon ng mga user base na ito.

Dahil sa pagsasanib ng industriya, magiging kailangan ang enterprise sales at strategy na nakatuon sa ordinaryong retail users.

Kailangan nang maging "startup" ang mga crypto "projects". Bawasan ang sobrang geeky hype, taasan ang professionalism + kailangan magtayo ng tiwala.

Kailangan ng mga builders na magbenta ng DeFi platforms sa mga negosyo, i-integrate ang DeFi vault products sa fintech apps o wealth management platforms. Kailangan ding bumuo ng enterprise sales team, maintindihan kung paano magbenta sa kanila, at ang risk/compliance at security ay magiging susi sa kanilang decision process.

Nagsisimula na tayong makakita ng mga paunang halimbawa nito, at ang mga crypto-native teams ay lumalampas na sa CT.

• Nakatanggap ng investment mula sa parent company ng New York Stock Exchange ang @Polymarket (nagbigay ng $9 billions valuation sa Polymarket), pinalawak ang prediction market sa TradFi, at naglatag ng pundasyon para sa buong prediction market industry.
• Nakipagtulungan ang @flock_io sa mga gobyerno, bangko, internasyonal na institusyon, at public companies upang maghatid ng privacy-preserving, domain-specific AI. Ang dedicated team ng Flock ay sumusuong sa tradisyonal na industriya/capital markets.
• Ang @pendle_fi ay nakatuon sa pagdadala ng TradFi/Wall Street sa on-chain interest rate products—KYC-based, permissioned pools.
• Inilunsad ng @Mantle_Official ang UR Global digital bank, "ang unang blockchain-based digital bank sa mundo." Unified multi-asset account (gamit ang Swiss-backed IBAN account), Mastercard debit card na may SWIFT, SEPA, SIC, at L1/L2, madaling on/off ramp, self-custody, at paparating na DeFi integration (idle balance yield, Mantle native DeFi products).
• Nagsimula ang @useTria bilang BestPath, isang AI-optimized solver network na nakakahanap ng best swap path sa EVM, SVM, at iba pang VM (integrated na ang Sentient, Talus, Polygon, at Arbitrum Orbit chains). Pinalawak na ng Tria ang serbisyo nito sa digital banking/fintech, simula sa cash card (kumikita ang user mula sa asset at maaaring direktang gumastos ng altcoins).

Ang mga exchange ay nagtatayo ng embedded finance sa loob ng on-chain wallets, nagsisilbing discovery layer para sa lahat ng DeFi (at paparating na TradFi) tulad ng OKX Wallet, Binance Wallet, atbp.

Marami pang crypto teams ang naglulunsad ng crypto cards.

Mukhang tama ang direksyon noon ng @CelsiusNetwork, na nagbigay ng native yield sa Bitcoin, ETH, at stablecoin, nag-alok ng deposit yield, collateralized loans, payments, debit card, atbp. Tama ang vision, ngunit nabigo dahil sa kakulangan sa execution, risk management, at transparency.

Paano pumapasok ang Web3 AI?

Para gawing simple, may tatlong pangunahing aspeto:

• Pagkumpleto ng mga gawain
• Pagtiyak na mapagkakatiwalaan mo ang AI na gumagawa ng gawain
• Paghahanap ng talento para magpatapos ng gawain gamit ang AI

Pagkumpleto ng mga gawain

Dahil pangunahing financial use case ang crypto, ang AI systems na nagpapahusay sa DeFi, prediction, at trading experience ang pangunahing use case na binubuo ng Web3 AI builders.

• Trading agents, AI-driven dynamic DeFi strategies, personalized DeFi agents gaya ng @Cod3xOrg, @Almanak, @gizatechxyz
• Prediction AI/ML teams, na nagpo-forecast ng asset prices, prediction outcomes, weather, atbp., gaya ng @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent

Ang AI at ML systems ay binubuo sa ibabaw ng kasalukuyang crypto verticals (pangunahin ay DeFi), para sa mas mahusay na accessibility, mas mababang complexity, at mas mahusay na yield at risk management.

Pagtiyak na mapagkakatiwalaan mo ang AI na gumagawa ng gawain

Hindi mo basta-basta mapagkakatiwalaan ang AI, gaya ng hindi mo basta mapagkakatiwalaan ang kahit sino, hindi mo rin basta mapagkakatiwalaan ang infrastructure at tao sa likod ng AI. Kaya sino ang pagkakatiwalaan mo?

Ang sarili mo, ikaw mismo ang magbe-verify ng lahat.

Dito pumapasok ang verifiable infrastructure.

Ang Ethereum ERC-8004 ay nagsisilbing trust layer, ibig sabihin, passport ng AI + Google AP2 + Coinbase x402 bilang payment system/rails (stablecoin at traditional rails), na nagpapahintulot sa agents na makipagtransaksyon sa isa't isa o sa ibang Web2 services.

Tulad ng AWS cloud, ang @eigenlayer ay nagbibigay ng verifiable cloud infrastructure para sa lahat. Hindi hinahost/ini-run ng Eigen ang lahat sa centralized servers, kundi sinusuportahan ang off-chain computation habang on-chain na bine-verify ang resulta/pagkakatwiran.

Ang solusyong ito (EigenAI at EigenCompute) ay akma para sa AI agents/applications use case, tulad ng trading agents at DeFi use cases.

May primitive ang Eigen na tinatawag na deterministic inference, na tinitiyak na ang LLM ay nagbibigay ng parehong output para sa parehong input sa bawat ulit ng execution, ibig sabihin, hindi ito nagha-hallucinate at nagiging deterministic.

Tulad ng restaked ETH na ginagamit bilang collateral ng smart contracts, ginagamit ang EIGEN bilang collateral/proof ng AI agents/applications. Maaaring i-rerun ng kahit sino ang eksaktong parehong inference para i-verify at tingnan kung tugma ang output.

Lahat ng ito ay nagreresulta sa:

(i) Hindi mawawala sa kontrol ang trading agents;

(ii) Ang recommendation engine sa social media ay consistent/anti-tamper sa bawat pagkakataon;

(iii) Ang autonomous agents ay ligtas na humahawak ng pondo dahil ang kanilang inference ay maaaring ma-audit/ma-verify.

Paghahanap ng talento para magpatapos ng gawain gamit ang AI

Ang AI/ML engineers ay isa sa mga pinaka-in demand na resources. Kung talagang magaling ka, kukunin ka ng centralized frontier AI labs. Kung sobrang galing mo, magtatayo ka ng sarili mong kumpanya.

O maaari kang sumali sa Darwinian AI ecosystem.

Ang mga ecosystem na ito ay nagbibigay ng KPI-based incentives para sa "miners", "trainers", yaong nagpapatakbo ng AI o ML models upang mag-ambag/magsolve ng partikular na gawain. Kung maganda ang output mo at tumutugma sa target, makakakuha ka ng malaking incentive.

Ang Bittensor at @flock_io ay dalawa sa pinakakilalang Darwinian AI ecosystem, kung saan ang miners o trainers ay maaaring kumita ng 6 hanggang 7 digit na incentives bawat taon depende sa performance o stake sa ecosystem.

Layunin ng Darwinian AI ecosystem na gamitin ang incentives para makaakit ng talento, bumuo ng aktibong developer community, at mag-ambag sa partikular na gawain. Ang ultimate goal ay maabot ang punto kung saan mas mataas ang kita mula sa output kaysa sa incentive cost.

Ang prediction models sa Bittensor subnet ay mas maganda ang performance kaysa sa market benchmark, o ang Flock ay nagde-deliver ng privacy-preserving, domain-specific AI use cases sa UNDP, Hong Kong, at iba pang malalaking institusyon at gobyerno.

Pagsasama-sama ng lahat

Ang crypto, fintech, at AI ay nagsasanib, bumubuo ng isang bagong operating system para sa pananalapi.

Sa core nito ay ang pagsasanib ng infrastructure.

Ang crypto rails ay nagiging programmable, borderless settlement layer ng internet.

Ang fintech ay nagbibigay ng UX, compliance, at trust layer na kailangan para sa mainstream adoption.

Ang AI ay nagiging decision at automation layer na nag-o-optimize ng liquidity, personalization, at user experience.

Ang stablecoin ay nagiging direct layer na nagbibigay ng power sa consumer apps, on-chain identity + verifiable computation ang pundasyon ng trust sa pagitan ng AI agents/applications, ang tradisyonal na institusyon at fintech ay nag-iintegrate ng DeFi para magbukas ng bagong yield opportunities, at milyon-milyong bagong user ang magkakaroon ng direct ownership, transparency, at global access sa capital at intelligence.