Vanguardの‌価格VWA

2025年10月18日現在、暗号通貨市場は堅調な活動と重要な進展の時期を迎えており、これは市場キャップの著しい成長、重要な技術的アップグレード、そして成熟した規制フレームワークによって特徴付けられるダイナミックな段階を示しています。2025年第3四半期には、暗号市場の総資本が16.4％急増し、5630億ドル以上を追加して4兆ドルに達しました。この復活は、価格の上昇とデジタル資産エコシステム全体での参加者数の増加の両方によって促進された「第2のレグ」の回復に起因していると広く見なされています。

ビットコインの半減期後の持続的な強さが議論を支配

2024年のビットコイン半減期の影響は、市場分析の中心テーマであり続けています。2024年4月のイベントによってマイナー報酬が減少した後、ビットコインは成長する機関投資家の認識とより明確に定義された希少性の物語の中でその地位を強化しました。半減期の直後には価格の変動がありましたが、全体的な傾向はポジティブであり、価格は回復力を示しています。ビットコインは、2025年10月17日の終値で約111,053ドルで取引されており、今月初めに最近起こった大規模な清算イベントを乗り越えて、126,000ドルを超える価格から一時的に下回った市場内を航行しています。このような市場の動きにもかかわらず、ビットコインは7月中旬以来108,000ドル以上の取引チャネルを維持しており、その根底にある強さと需要を強調しています。

ダンクンとETF流入によって促されたイーサリアムの台頭

イーサリアムも市場の熱気の焦点となっており、主にダンクンアップグレードの成功した実施と、現物イーサリアム上場投資信託（ETF）を介した機関投資の大幅な流入によって推進されています。ダンクンアップグレード、特にそのEIP-4844機能（プロトダンクシャーディング）は、レイヤー2スケーリングソリューションでの取引手数料を劇的に削減し、ユーザーや開発者にとってイーサリアムネットワークをより利用しやすく、効率的にしました。この技術的進展と2025年の現物イーサリアムETFのローンチは、数十億ドルの機関投資を引き寄せ、イーサリアムの合法的で魅力的な投資手段としての地位を確立しています。これらの要因が重なった結果、2025年8月にイーサリアムは新しい史上最高値の4,946ドルに達しました。市場アナリストはさらなる強気の勢いを予測しており、一部は2025年末までにETHが7,500ドルに達し、その後の年にさらに野心的な目標を達成する可能性があると見ています。

実世界資産（RWA）のトークン化が中心に

実世界資産（RWAs）のトークン化は、2025年に理論的概念から実用的で急速に拡大するセクターに移行しました。この革新は、債券、不動産、商品などの有形資産をブロックチェーンネットワーク上のデジタルトークンとして表現し、投資家にとって流動性、透明性、アクセシビリティを向上させるものです。この分野での機関の採用は劇的に加速し、主要金融機関はパイロットプログラムを超えてスケールされたトークン化ファンドやプラットフォームを立ち上げています。ステーブルコインは依然として既存のトークン化資産市場を支配していますが、注目はますます他のRWAカテゴリーの爆発的成長の可能性に移っています。予測では、非ステーブルコインRWA市場は、より明確な規制フレームワーク、機関の需要の高まり、継続的な技術革新によって2030年までに現在のニッチから数兆規模に成長する可能性があるとされています。たとえば、ステラ（XLM）はRWAトークン化を促進し、戦略的パートナーシップとプロトコルアップグレードを通じて、年末までに数十億ドルのトークン化資産価値をオンチェーンに持ち込むことを目指して積極的にエコシステムを拡大しています。

進化するグローバル規制の迷路をナビゲートする

2025年の暗号市場の特徴的な特性は規制の進展であり、世界的により明確なフレームワークに向けた大きな進展があります。アメリカでは、より暗号に優しい姿勢への顕著なシフトが現れました。アメリカのステーブルコインに関する国家的イノベーションを導く法律（GENIUS Act）が成立し、支払いのステーブルコインに対する基盤的な規制フレームワークを提供しました。さらに、証券取引委員会（SEC）は暗号タスクフォースを設立し、トークン化及び分散元帳技術（DLT）証券に対する免除を検討しています。大西洋の向こう側では、欧州連合の暗号資産に関する規制（MiCA）がさまざまな実施段階にあり、英国、シンガポール、香港などの地域もそれぞれのデジタル資産フレームワークの進展を図っています。これらの集合的な努力は、投資家保護と市場の完全性を確保しながらイノベーションを促進することを目指す包括的でバランスの取れた規制環境の確立に向けた世界的な動向を示しています。

AIとブロックチェーンのシナジーが業務を革新

急成長し、ますます影響力のあるトレンドは、人工知能（AI）とブロックチェーン技術の融合です。このシナジーは、データプライバシー、セキュリティ、および分散型知能の向上のための新たな機会を生み出しています。AIをブロックチェーンと統合することにより、市場は分散型ネットワーク内でのインテリジェントオートメーションの出現を目の当たりにし、データ整合性が大幅に改善され、より自律的で安全な金融システムが可能になり、AIモデルにおける説明責任と透明性が向上しています。この強力な組み合わせは、AIの分析能力と意思決定能力をブロックチェーンの不変で透明な記録保持と融合させることで、さまざまな業界での革新をもたらすことが期待されています。

ステーブルコインが記録的な軌道を維持

ステーブルコインも驚異的な成長を示し、時価総額で新たな史上最高値に達しました。2025年第3四半期には、ステーブルコインの総時価総額が2876億ドルに達し、主にUSDeの拡大とテザー（USDT）の支配的な地位によって推進されました。この持続的な成長は、さまざまな機能におけるステーブルコインの増加する有用性を示しており、取引、支払い、価値の保管などに利用されています。