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暗号市場は2025年10月17日に大きな混乱の状況を示しました。これはマクロ経済の恐れと投資家の心理の大幅な低下によって特徴づけられました。ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）はより広範な市場の下落を牽引し、特定のアルトコインはボラティリティにもかかわらず注目すべき動きを見せました。この状況は、流動化の急増と慎重な態度の中の投資家が出てきた中で発生し、一部のアナリストは現在の状況を「蓄積の機会」と見なしました。

市場の下落とマクロ経済の負担

暗号通貨市場は、今日で3日連続して大幅な下落を経験しました。ビットコインは109,000ドルを下回り、一時的に105,231ドルまで落ち込み、イーサリアムは4,000ドルの水準を下回り、3,731ドルまで下落しました。[1] 総市場資本は3.8兆ドルを下回りました。[21] この下落トレンドは、米国の地方銀行での不良債権に関する報告の後に再び浮上した米国銀行セクターへの恐怖感が主な要因となっています。[1] さらに、米国と中国との間の継続的な貿易緊張は、世界市場全体にリスク回避をもたらしました。[5] これにより、「安全への逃避」が引き起こされ、投資家が高リスク資産、特に暗号通貨を避け、代わりに金のようなより安全な避難所を探すこととなり、金は新たな記録高に達しました。[5]

これらの出来事の影響は、流動化の数字にも明らかでした。過去24時間で723百万ドル相当の暗号ポジションが清算され、ほとんどがロングポジションによるものでした。[1] これは、昨週の市場を揺るがした190億ドルの流動化に続くものでした。[5]

投資家の心理が最低に、しかし蓄積に重点

Crypto Fear & Greed Indexが示すように、投資家の心理は最低に達し、年間低水準の24（「恐れ」）に下がりました。[2] Googleでの「ビットコイン」に関する検索関心も数ヶ月で最も低い水準にあり、熱意の低下を反映しています。[2, 4] しかし、Bitwiseのアナリストは、現在の修正を「投資家がパニックになるのではなく、蓄積するための黄金の機会」と見なしています。[2, 4] 彼らは、貿易緊張のような外部要因が下落の主な原因であり、このような期間はしばしば回復サイクルの始まりを示すと主張しています。[2]

アルトコインの動向と技術的進展

アルトコイン市場は今日混合信号を示しましたが、大部分は下落傾向にありました。アルトコインシーズン指数は78から25に落ち込み、アルトコインからビットコインへの明確なローテーションを示唆しています。[1] Render（RENDER）やFilecoin（FIL）などの多くのアルトコインは7％以上の下落を記録しました。[1] ただし、Zora（ZORA）というレイヤー2プロジェクトは18％上昇しました。[1] Chiliz（CHZ）は、バリデーターシステムを改善する予定のSnake8ハードフォークを受けて12％上昇しました。[11] Grayscaleが自身のBittensor Trust向けに米国SECにフォーム10の申請を提出したことを受け、Bittensor（TAO）は36％の急上昇を見せ、広範な機関投資の機会を開くことが予想されています。[11] 一方、Sei（SEI）は供給が増加し価格が圧迫される可能性のある大規模なトークンリリースを控え、注意深く観察されています。[11]

分散型金融（DeFi）分野でも重要な進展がありました。Uniswapは自社のWebアプリケーションにネイティブなSolanaサポートを統合しました。[24] これは、EthereumベースのDEXが非EVMブロックチェーンをサポートする初めての事例であり、EthereumとSolanaの間の相互運用性を大幅に向上させ、UniswapをマルチチェーンのDeFiゲートウェイとして位置づけます。[24] この統合は、Jupiter APIを利用して、100万のSolanaトークン間でシームレスなスワップを可能にします。[24] 一方、批評家は、米国で提案されているリスクの高いDeFiプロトコルの「制限リスト」がイノベーションを妨げ、プロジェクトを海外に移す可能性があると警告しています。[26]

Ethereumエコシステムでも注目すべき活動がありました。ホエールは417百万ドル以上のETHを蓄積し、長期的な信頼感を示しています。[19] さらに、Ethereumは2025年に16,000人の新しい開発者を迎え、ブロックチェーンセクターの成長をリードし、次のSolanaが11,500人の新しい開発者を迎えました。[20]

見通しと重要な日程

市場が不確実性に満ちているにもかかわらず、2025年10月は、11回目のEuropean Blockchain ConventionやBlockchain Life Forumなど、暗号業界の数多くの会議やサミットが予定されている活気ある月であるままです。[3, 6, 7] スポットビットコインETFの承認やSolanaなどのアルトコイン向けの潜在的なスポットETFなどの機関投資の受け入れは、2025年第4四半期の重要な成長ドライバーであると見なされています。[28, 29] Bitwiseのアナリストは、現実の資産のトークン化やDeFiソリューションの成熟が成長を促進する重要なトレンドであることを強調しています。[22, 28, 30]

要約すると、2025年10月17日、暗号市場は価格の低下、流動化圧力、悲観的な投資家心理によって特徴づけられた困難な状況を経験しました。しかし、その裏には、DeFi、アルトコイン、機関の受容といった重要な進展があり、将来の回復と成長の可能性を秘めています。