Hermes Defi：分散型ハイブリッドイールド最適化プラットフォーム

Hermes Defiとは

皆さん、銀行に預けているお金を、別の銀行ではなく、特別な「デジタルファーム」に預けて、そのお金自体が「お金を生み出す」仕組みを想像してみてください。これが分散型金融（DeFi）でよく言われる「流動性マイニング」や「イールド最適化」です。Hermes Defi（プロジェクト略称：IRIS）は、もともとこのような「デジタルファーム」の管理者であり、分散型ハイブリッドイールド最適化プロトコルです。簡単に言えば、デジタル資産（暗号資産など）をさまざまな場所に配置して、より高いリターンを得る手助けをするものです。最初はPolygonとHarmonyという2つのブロックチェーンネットワーク上で運用されていました。

この「デジタルファーム」では、他の暗号資産を預けたり、流動性を提供したり（つまり2種類の暗号資産をペアでプールに預けること）、その見返りとしてHermes DefiのガバナンストークンIRISを受け取ることができます。このIRISトークンは、この「ファーム」の投票権や報酬証明のような役割を持ちます。

ただし、注意点として、初期のHermes Defiプロジェクトは2022年7月に「事後報告書（Post Mortem）」を発表し、Harmonyブロックチェーンの攻撃事件やプロジェクトの立ち上げの不調により、この段階のHermes Defiプロジェクトは終了したとしています。

その後、「The Hermes Protocol」と呼ばれるプロジェクトが登場し、より包括的なDeFiアプリケーションスイートとして説明されています。コアは低コスト・高効率の分散型取引所（DEX/AMM）です。この新しい「Hermes Protocol」はMaia DAOと密接に関連し、Metisネットワーク上で稼働しています。Solidlyのフォークに基づくAMM DEXであり、クロスチェーン取引と統一流動性の実現を目指しています。IRISトークンはこの新しいエコシステムでもエコシステムトークンの一つとして言及されていますが、主要なガバナンスおよびユーティリティトークンはHERMES（HRMS）です。

プロジェクトのビジョンとバリュープロポジション

初期のHermes Defiプロジェクトは「安全・透明・迅速」を理念とし、より多くの人々がDeFiに触れ、デジタル資産の可能性を理解し、DeFi教育の普及を促進することを目指していました。流動性アグリゲーションサービスを通じてユーザーの資産を増やすプラットフォームの提供に注力していました。

一方、「The Hermes Protocol」（Maia DAO関連バージョン）は、より壮大なビジョンを掲げており、すべてのDeFiサービスを統合したプラットフォームの提供と、DeFi分野の新たな課題を解決する新製品の継続的な創出を目指しています。DeFi分野のリーダーかつ主要なプレイヤーとなることを目標に、先進的な機能を統合することで、ブロックチェーン上の取引体験を新たなレベルへと引き上げることを目指しています。統一された流動性市場を通じて、ユーザーが一つの場所でクロスチェーン取引や流動性提供を行えるようにしたいと考えています。

技術的特徴

初期のHermes Defiはイールドオプティマイザーとして、技術の中核はスマートコントラクト（Smart Contracts）の活用にあります。スマートコントラクトはブロックチェーン上で自動実行されるプロトコルで、あらかじめ設定された条件が満たされると自動的に実行され、第三者の介入は不要です。Hermes Defiはこれらのスマートコントラクトを活用して、ユーザーの預金、流動性提供、報酬分配を管理しています。

「The Hermes Protocol」（DEX/AMMバージョン）は、さらに先進的な技術を採用しています：

• 分散型取引所（DEX）と自動マーケットメイカー（AMM）： これはユーザーがブロックチェーン上で直接暗号資産を取引できるプラットフォームで、従来の中央集権型取引所は不要です。AMMは数式によって自動的に資産価格を決定し、流動性プール（Liquidity Pools）を利用して取引を促進します。
• Solidlyフォークとve(3,3)モデル： 「The Hermes Protocol」は著名なDeFi開発者Andre Cronjeが設計したSolidlyプロトコルのフォークです。Solidlyはve(3,3)モデルを導入しており、これはトークンをロックすることで長期保有者や流動性提供者をインセンティブし、ガバナンス権やより高いリターンを与える複雑なトークノミクス設計です。
• オムニチェーン（Omnichain）機能： 複数のブロックチェーンネットワーク間でシームレスな取引や流動性管理を実現し、ユーザーが一つの統一プラットフォームで操作しているかのような体験を提供し、クロスチェーンブリッジの複雑さやリスクを軽減します。

トークノミクス

Hermes Defiプロジェクトは複数トークンシステムを採用しており、主にIRIS、PLTS、HERMES（HRMS）があります。

IRISトークン

• トークンシンボル： IRIS
• 用途： IRISは初期Hermes Defiプロジェクトのガバナンストークンおよび報酬トークンです。IRISトークンを保有しステーキングすることで投票権を得て、プロジェクトの意思決定に参加できます。
• 発行チェーン： 最初はPolygonネットワークでリリースされ、その後Anyswap/Multichainを通じてクロスチェーン互換性を実現し、Harmonyネットワークにも拡張されました。
• 総供給量と発行メカニズム： IRISの総供給量は1,000,000枚で、すでに全て発行済み（fully emitted）です。つまり新たなIRISトークンは発行されません。

PLTSトークン

• トークンシンボル： PLTS (Plutus)
• 用途： PLTSはHarmonyネットワーク上の中間報酬トークンであり、「The Hermes Protocol」のプレセールトークンでもあります。マイニング報酬を通じてユーザーを惹きつけ、プロトコルの今後の発展資金を提供することを目的としています。
• 特徴： PLTSはデフレメカニズムを持ち、各取引ごとに3%の税金がかかります。そのうち1%は永久にバーンされ、2%は「バンク」システムに入り、PLTSをロックしたユーザーへの報酬に使われます。
• 総供給量： PLTSの最大供給量は3,000,000枚です。

HERMES (HRMS)トークン

• トークンシンボル： HERMES (HRMS)
• 用途： HERMESは「The Hermes Protocol」（DEX/AMMバージョン）の主要トークンで、ステーキング、リターンのブースト、ガバナンス投票に使用されます。HERMESをロックすることで投票権を得られ、最大2.5倍の流動性提供報酬を得るチャンスがあります。
• 配分： HERMESのトークン配分は60%がマイニング報酬に使われ、残りはエコシステムファンド、プライベートセール、IRIS DAOなどに割り当てられています。

チーム・ガバナンス・資金

初期のHermes Defiプロジェクトは「valleyrider」とその兄弟によって2021年7月に設立されました。チーム規模は最大16名まで拡大しました。

ガバナンスメカニズム： IRISトークンはガバナンストークンとして、保有者がステーキングを通じて投票権を得てプロジェクトの意思決定に参加できます。「The Hermes Protocol」では、HERMESトークン保有者がトークンをロックすることで投票権を得て、流動性プールの報酬配分などに投票できます。

資金： Hermes DefiはHarmonyから305,000ドルの投資を受け、「The Hermes Protocol」の立ち上げ資金に充てられました。

ロードマップ

Hermes Defiプロジェクトはイテレーションと変化を経ているため、ロードマップも段階ごとに異なります。以下は主に「The Hermes Protocol」のロードマップ情報を参考にしています：

歴史的な重要マイルストーン：

• 2021年7月： Hermes Defiプロジェクト始動。
• 2021年8月： Hermes DefiのスマートコントラクトがPaladin Blockchain Securityの監査を受け、指摘事項を解決。
• 2021年11月： IRISトークンがクロスチェーン互換を実現し、PolygonとHarmonyネットワーク間で移転可能に。
• 2022年3月： 「The Hermes Protocol」がMetisネットワークでAMM DEXとしてローンチ。
• 2022年第2四半期： 「The Hermes Protocol」がDEX/AMM、ボンド、自動複利ボールト、レンディングシステムなどのリリースを計画。
• 2022年7月： 初期のHermes Defiプロジェクトが「事後報告書」を発表し、Harmonyネットワークでの運営に課題があったことを表明。

今後の計画（「The Hermes Protocol」向け）：

「The Hermes Protocol」の今後の計画には、全チェーンDEXと流動性市場の継続的な最適化が含まれます。例：

• リミットオーダー（Limit Orders）： ユーザーが特定の価格で取引を設定できる機能。
• レバレッジ取引/ファーミング（Leveraged Trading/Farming）： より高度な取引戦略の提供。
• NFTステーキング（NFT Staking）： 非代替性トークン（NFT）をDeFiリターンに組み込む可能性の探求。
• ダッシュボードと個人ポートフォリオ： ユーザーインターフェースの改善、より包括的なデータ分析と管理ツールの提供。

一般的なリスク注意喚起

いかなる暗号資産プロジェクトへの投資にもリスクが伴い、Hermes Defiも例外ではありません。以下は一般的なリスク注意事項です：

• 技術的・セキュリティリスク：
  • スマートコントラクトの脆弱性： プロジェクトは監査を受けているものの、スマートコントラクトには未発見の脆弱性が残っている可能性があり、資金損失につながる場合があります。
  • ハッキング攻撃： DeFiプロジェクトはハッカーの標的になりやすく、例えばHarmonyブロックチェーンは攻撃を受け、Hermes Defiの同ネットワークでの運営に影響を与えました。
• 経済的リスク：
  • トークン価格の変動： すべての暗号資産と同様に、IRIS、PLTS、HERMESトークンの価格は大きく変動する可能性があり、特にイールドファームプロジェクトではネイティブトークンの価格がリリース後急落することがあります。
  • インパーマネントロス（Impermanent Loss）： 流動性提供者にとって、プール内の資産価格が変動した場合、インパーマネントロスを被る可能性があります。
  • プロジェクトの持続可能性： 過去の「事後報告書」からも分かるように、監査済みプロジェクトであっても持続可能性の課題に直面し、投資家に継続的な利益をもたらせない場合があります。
• コンプライアンス・運営リスク：
  • 規制の不確実性： 世界的に暗号資産やDeFiに対する規制は発展途上であり、今後の政策変更がプロジェクトに影響を与える可能性があります。
  • フロントエンドのバグやシステム障害： ウェブサイトやプロトコルに技術的な障害が発生し、ユーザー体験や資産の安全性に影響を及ぼす場合があります。

上記の情報は投資助言ではありません。暗号資産投資は非常に高リスクですので、必ずご自身で十分な調査とリスク評価を行ってください。

検証チェックリスト

• ブロックエクスプローラーコントラクトアドレス：
  • IRIS (Polygon):
    0xdaB35042e63E93Cc8556c9bAE482E5415B5Ac4B1
  • IRIS (Harmony):
    0x85FD5f8dBD0c9Ef1806E6c7d4B787d438621C1dC
  • PLTS:
    0xd32858211FCEFd0bE0dD3FD6D069c3E821e0AEf3
• GitHubアクティビティ： Hermes-DefiのGitHubリポジトリにはフロントエンド、ブロックスキャナー、ボンド、タイムロックなど複数のプロジェクトが含まれており、開発活動が確認できます。
• 監査レポート： Hermes Defiのコントラクトは2021年8月にPaladin Blockchain Securityによる監査を受け、指摘事項を解決しました。「The Hermes Protocol」については、Certik監査が2022年第2四半期に進行中です。

プロジェクト総括

Hermes Defi（IRIS）プロジェクトは、複雑かつ進化を続ける歴史を持っています。もともとはPolygonとHarmonyネットワーク上で分散型イールドオプティマイザーとしてスタートし、ガバナンストークンIRISを通じてユーザーにリターン機会を提供することを目指していました。しかし、市場環境の変化やHarmonyネットワークの攻撃などの要因により、初期のHermes Defiプロジェクトは2022年7月に「事後報告書」を発表し、その段階の運営に大きな課題があったことを明らかにし、終了を宣言しました。

その後、「The Hermes Protocol」と呼ばれるプロジェクトが登場し、Maia DAOと密接に連携しながら、Solidlyフォークに基づくAMM DEXとして主にMetisネットワーク上で展開され、新たなネイティブトークンHERMES（HRMS）を導入しました。この新しいプロトコルは、全チェーン分散型取引および流動性市場の構築に注力し、より効率的で低コストな取引体験の提供を目指しています。IRISトークンもエコシステムトークンとして引き続き言及されていますが、HERMES（HRMS）が新たなコアガバナンスおよびユーティリティトークンとなっています。

総じて、Hermes Defiの歩みはDeFi分野の急速な発展と絶え間ない変化を反映しています。イールドオプティマイザーから全チェーンDEXへの進化を遂げ、プロジェクトチームは市場ニーズや技術進化に適応し続けてきました。しかし、その歴史はまた、DeFiプロジェクトがスマートコントラクトの脆弱性、トークン価格の変動、プロジェクトの持続可能性など、固有の技術的・経済的・運営的リスクに直面していることも示しています。

Hermes Defiや「The Hermes Protocol」に興味のある方は、必ず独自に詳細な調査を行い、現状、チーム、技術的詳細、潜在的リスクを十分に理解してください。暗号資産投資は高リスクですので、慎重にご判断のうえ、ご自身の状況に応じて行動してください。上記内容は投資助言ではありません。