機関投資家の参入が暗号資産市場を堅固な基盤へと押し上げる

ETF資金流入が慎重な価格の中で支えとなる

12月末から1月初旬にかけて、現物Bitcoin ETFには約4億5900万ドルの純資金流入が見られました。同時に、Ethereum ETFには1億6100万ドル、XRP ETFには4300万ドルが流入しました。総取引高が140億ドル近くに達したことで、機関投資家が年末のバランスリセット後に徐々に市場へ戻ってきていることが明らかになりました。アナリストの指摘によれば、これらETFの資金フローが価格の急激な下落を防ぐ緩衝材として機能しているとのことです。

価格面では、より落ち着いた様子が見られます。Bitcoinは87,000ドルから90,000ドル強の範囲で変動し、週の初めは約93,000ドルでした。Ethereumは3,200ドル水準で堅調に推移し、アルトコインセクターでは、一般的なリスク志向よりも選択的かつ慎重な姿勢が優先されました。専門家は、ETFからの需要は強力な上昇相場を始動させるにはまだ十分ではなく、市場には依然として様子見の姿勢が残っていると指摘しています。

現在の見通しとしては、2026年初頭の取引は主に安定性の追求によって形成されていることを示しています。機関投資家の資金流入が価格を支えているものの、投資家の行動は依然として限定的な楽観の枠内に留まっています。

Blockchainデータが疲労を示唆

一見すると回復しているように見えますが、Blockchainのデータは弱含みの兆候を示しています。12月末には、Bitcoinの実現時価総額の30日変化がマイナスに転じ、ネットワーク史上最長クラスの連続資本流入期間が終わりを迎えました。特に、長期保有者が価格がほぼ安定しているにもかかわらず、損失を出して売却するケースが増え始めています。

調査機関は、この乖離をサイクル後半でよく見られる構造と説明しています。価格の圧縮とボラティリティ低下により、時間そのものが投資家にとって大きなストレス要因となります。資金引き上げの理由は多くの場合パニックではなく、長期の待機による疲労感です。

一方、オプション市場ではより建設的なトーンが見られます。プット需要の減少と長期強気期待への関心の高まりは、中期的によりバランスの取れた見通しを示唆しています。しかし、ホリデー後すぐに流動性が正常化するとの期待にもかかわらず、米国取引時間帯での上昇が依然として売りに直面している事実は、リスク志向が依然として脆弱であることを示しています。アナリストは、持続的な上昇にはETF資金流入だけでなく、Blockchain内での資本形成の再活性化も必要だと考えています。