デジタル資産ファンド、市場の慎重姿勢が続く中で資金流入出が混在

クイックブレイクダウン 

• デジタル資産ファンドは4億4,600万米ドルの流出を記録し、10月10日以降の総流出額は32億米ドルとなった。
• ドイツでは資金流入がみられる一方、米国とスイスでは流出が記録された。
• XRPおよびSolana ETFは増加し、BitcoinとEthereumは引き続き流出が続いている。

デジタル資産投資商品は先週、4億4,600万米ドルの流出を記録し、10月10日の市場下落以降の総流出額は32億米ドルに達したとCoinSharesは報告している。それにもかかわらず、年初来の流入額は463億米ドルと依然として堅調で、昨年の487億米ドルをわずかに下回る程度であり、投資家の関与が継続していることを示している。運用資産総額（AuM）は年初来で10％増加しており、直近の流出を考慮しても平均的な投資家にとっては控えめな利益となっている。

ソース : CoinShares Research Blog

地域ごとのフローが異なる投資家心理を浮き彫りに

流出は主に米国で集中し、4億6,000万米ドルが引き出された。一方、スイスでは1,420万米ドルの小規模な流出が見られた。これに対し、ドイツは3,570万米ドルの流入があり、今月の合計流入額は2億4,800万米ドルとなった。アナリストは、ドイツの投資家が最近の価格下落局面で選択的にポジションを増やしていると指摘しており、地域ごとにデジタル資産への食欲が異なることを示している。

資産ごとの傾向：XRPとSolanaへの関心が継続

CoinSharesのデータによると、XRPとSolana ETFへの資金流入が続いており、先週はそれぞれ7,020万米ドルと750万米ドルとなった。10月中旬の米国ETFローンチ以降、XRPとSolanaにはそれぞれ10億7,000万米ドル、13億4,000万米ドルの流入があり、他のデジタル資産で見られるマイナス傾向とは対照的だ。一方、BitcoinとEthereumは先週それぞれ4億4,300万米ドルと5,950万米ドルの流出があり、ETFローンチ以降の累積流出額はそれぞれ28億米ドル、16億米ドルに達している。

このような混合したフローパターンは、投資家の慎重な姿勢が続いていることを反映しており、年初の強い流入にもかかわらず市場心理は依然として脆弱である。市場関係者は、XRPやSolanaなどのオルタナティブトークンへの流入が特定のデジタル資産への選択的な信頼を示している一方で、主要暗号資産への広範な市場のためらいが残っていると指摘している。

特筆すべきは、CoinSharesが2026年にトークン化された実世界資産（RWA）が次の暗号資産普及の波を牽引すると予測していることだ。同社は、特にトークン化された米国債が高利回り、オンチェーンでの透明性、決済効率を求める機関投資家から数兆ドル規模の資金を呼び込むと見込んでいる。