- 連邦準備制度理事会（Fed）はリポ取引を通じて25億ドルを追加し、今年の総流動性供給額は1,200億ドルを超えました。
- Bitcoinは87,500ドルで取引されており、取引量が減少し短期的な価格変動が縮小しています。
- 流動性の増加とオプション取引の活発化により、トレーダーは方向性よりもタイミングに注目しています。
連邦準備制度理事会（Fed）は、マーケットデータと中央銀行の開示によると、オーバーナイト・リポ取引を通じて米国銀行システムに25億ドルを追加しました。その時、Bitcoinは87,500ドルで取引されていました。この動きにより、今年同様のオペレーションによって追加された総流動性は1,200億ドルを超え、過去数年よりも大幅に高い水準となっています。この資金注入は、暗号資産の取引量が減少し、資金調達環境に改めて注目が集まる活発な取引セッション中に実施されました。
このオペレーションは、従来型市場とデジタル市場の投資家が依然として短期的な流動性シグナルを注視している中で行われました。その日、Bitcoinは前日よりも低い価格で推移しており、トレーダーたちは継続する流動性サポートが今後数ヶ月の市場行動により広範な影響を与えるかどうかを考えていました。
Fedはリポ取引で短期資金調達を管理
ニューヨーク連邦準備銀行は、連邦公開市場委員会（FOMC）の指示のもと、オープンマーケット取引デスクを通じて今回のオペレーションを実施しました。Fedは金融機関から国債を購入し、翌日に再売却することに合意しました。この仕組みにより、金融システム内の現金が一時的に増加します。
オーバーナイト・リポは、短期的な資金調達ニーズを管理するための標準的なツールです。これにより、銀行やディーラーは需要が高まった際に現金へアクセスしやすくなり、オーバーナイト金利の急激な変動を防ぐことができます。これらの取引は、市場の安定性を重視しており、長期的な金融緩和を目的としたものではありません。
25億ドルという規模は、ストレス下で見られた流動性供給よりは小さいものの、今年の累計は注目に値します。市場モニタリングによれば、オーバーナイト・リポを通じて提供された流動性はすでに1,200億ドルを突破しており、過去数年よりも頻繁にこのオペレーションが実施されていることを示しています。
連邦準備制度理事会の関係者は、リポ取引を利用して短期市場のメカニズムを円滑にしています。これらのオペレーションにより、中央銀行はバランスシート戦略を大きく変えることなく、資金調達圧力に迅速に対応できます。
Bitcoinは取引量減少とともに下落
Bitcoinは87,500ドルで取引されており、過去24時間で1.12%下落しています。時価総額は1兆7,400億ドルで、これも1.12%の減少です。一方、24時間取引量は287億3,000万ドルで、前回セッションから13.48%減少しています。
この日、Bitcoinの価格は88,500ドル付近で始まり、その後長時間にわたって横ばいの動きを見せました。その後、売り圧力の増加によって価格は一時的に87,000ドルを下回りました。市場はその後落ち着きを取り戻し、現在の価格水準付近の非常に狭いレンジで推移しています。
完全希薄化後の評価額は1兆8,300億ドルとなっています。流通供給量と総供給量はいずれも1,996万BTCで、最大供給量は依然として2,100万BTCに制限されています。これらの数字は変わらず、Bitcoinの供給構造を引き続き定義しています。
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流動性動向と過去の市場コンテクスト
過去の市場サイクルは、流動性の状況が主要な価格変動とどのように一致していたかを示しています。2020年、金や銀が高値をつけた後、Bitcoinは上昇に転じました。この資産はその年の終わりまでに約11,500ドルから29,000ドルへと上昇し、約150%のリターンをもたらしました。
同時期、暗号資産市場全体も急速に拡大しました。2021年には、業界データによれば、全暗号通貨の時価総額は約3,900億ドルから2兆ドル超へと増加しました。従来市場も上昇し、S&P 500は2020年に7%上昇、2021年にはさらに27%上昇しています。
現在のデータでは、Bitcoinコールオプションへの関心が高まっていることが示されています。これらのポジションを取るトレーダーは価格上昇を見込んでおり、価格変動に応じてディーラーもヘッジ調整を行う必要があります。このプロセスは、ボラティリティの高い期間に短期的な価格変動に勢いを加える可能性があります。
エコノミストは、頻繁な流動性供給が資金調達市場への継続的な需要を示していると指摘し続けています。オーバーナイト・リポは即時のニーズに対応しますが、市場構造自体を変えるものではありません。流動性供給が続き、Bitcoinが直近高値を下回って取引される中、市場の関心は方向性ではなくタイミングに固定されたまま、状況は引き続き変化しています。
