- キルギス、7億ドルの初のユーロボンドを発行、さらなる国債および銀行債の発行を示唆。
- 国債の成功により、企業発行体がグローバル市場へのアクセスを獲得。
- 金に裏付けられたUSDKGステーブルコインが、キルギスの資金調達戦略全体にデジタル層を追加。
キルギスは、初のドル建て債券発行と金に裏付けられたステーブルコインの発表を経て、グローバル金融での存在感を拡大しています。関係者によると、このアプローチは国債発行、企業の市場アクセス、デジタル資産を組み合わせたものです。この戦略は、資金調達チャネルを多様化し、外国人投資家を呼び込むことを目的としています。
報道によると、政府は5月に初のユーロボンド発行を通じて7億ドルを調達しました。この取引は、キルギスが国際債券市場に初めて登場したことを意味します。関係者は、この取引により同国がグローバル資本を求める他の中央アジア発行体と肩を並べたと述べました。
キルギス、さらなる債務発行を計画、Eldik Bankが債券発行を準備
当局は、さらなる国債発行の可能性があることを示唆しました。市場への再登場は外部環境に依存するとしています。同時に、完全国有のEldik Bank Open Joint Stock Company（OJSC）が初の債券発行を準備中です。財務省によると、同行は2月に投資家へのアプローチを予定しています。
関係者によれば、Eldik Bankはアレンジバンクとの契約を最終調整中です。この取引は、キルギスの金融機関による初の国際債券発行となります。財務省は、この取引が国債発行の成功に続くものであると述べました。
政府は、ユーロボンド発行により企業部門の市場アクセスが開かれたと述べました。関係者は、キルギス企業がより高い信頼性をもってグローバル投資家にアプローチできるようになったとしています。複数の国有関連企業が債券発行計画を検討中です。
別の地元銀行も債券発行を検討する可能性があります。財務省は協議が進行中であると述べました。関係者は、これらの発行のタイムラインについては明言しませんでした。準備は市場の需要と内部体制に依存すると指摘しています。
キルギスの初のユーロボンドは2030年に満期を迎えます。S&P Global Ratingsは、この債券に投資適格より4段階低い格付けを与えました。格付けにもかかわらず、投資家の需要は21億ドルを超えました。
ヨーロッパの投資家が割当の大部分を占めました。大陸ヨーロッパは最終オファーの45%を受け取りました。イギリスとアイルランドの投資家が30%を取得しました。関係者は、この分配が多様な国際的関心を反映していると述べました。
成長見通しがキルギスの債務・デジタル金融計画を導く
政府は、市場参入を経済パフォーマンスと関連付けました。関係者によると、キルギスの債務対GDP比率は42.7%です。この比率は2030年末までに23%に低下する見通しです。当局は、この減少を経済成長と債務返済によるものとしています。
関係者は、成長見通しが債務発行の決定を後押ししたと述べました。経済の勢いが投資家の関与の鍵であると説明しています。財務省は、借入が承認された枠内に収まっていることを強調しました。
承認されたユーロボンドの発行枠は17億ドルです。この金額は複数通貨に対応しています。関係者は、今後の発行時期は市場環境に依存すると述べました。柔軟性が戦略の中心であるとも付け加えています。
当局は、代替的な債務構造も評価中です。イスラム金融商品やグリーンボンドも検討されています。関係者は、これらの商品にはより長い準備期間が必要であると述べました。まずは従来型ユーロボンドが発行される見込みです。
初回債券発行による資金はEldik Bankに充当されました。政府は同行のバランスシートに資本を追加しました。Eldik Bankはエネルギープロジェクトへの融資に注力しています。関係者によると、同行は15億ドル超のプロジェクトを検討中です。
債券と並行して、キルギスはデジタル金融にも進出しています。11月にはIssuer of Virtual Assets OJSCがUSDKGステーブルコインを発行しました。このトークンは金に裏付けられ、米ドルにペッグされています。初回発行額は5,000万ドルでした。
このステーブルコインはTronおよびEthereumブロックチェーン上で発行されました。財務省がトークンの金裏付けを提供しています。関係者は、財務省が中央銀行と共に金を購入していると述べました。
Issuer of Virtual Assetsは、クロスボーダーでの実用性を目指していると述べました。経営陣はUSDKGを取引ツールと位置付けています。関係者は、経済活動の支援が期待できると述べました。また、将来的な市場上場への関心も示唆しています。
債券とデジタル資産を組み合わせることで、キルギスは資金調達の枠組みを拡大しています。関係者は、このアプローチが資本へのアクセスを強化すると述べました。この戦略は、協調的な政策選択を反映しています。当局は、この取り組みを持続的なグローバル市場参入への一歩と位置付けました。
