「The Big Short」の伝説的投資家Michael Burryは、米連邦準備制度理事会（Fed）が30日以内に400億ドルの米国債を購入する準備を進める中、深刻な警告を発しています。Fedはこれが量的緩和（QE）ではないと主張していますが、Burryはこの動きが銀行システムに深刻な流動性逼迫が生じていることを示しており、その影響が広範な経済や暗号資産市場にも波及する可能性があると指摘しています。
Fed議長Jerome Powellは、これらの購入が「リザーブマネジメント」の一環であると明かしましたが、Burryは納得していません。彼はこれを、2023年のミニバンキング危機で動揺した銀行セクターへの隠れた救済ミッションだと呼んでいます。Burryは、危機前には2.2兆ドルだった銀行準備金が現在は3兆ドルを超えているにもかかわらず、銀行は依然として脆弱性を示していると強調しています。
「米国の銀行システムが3兆ドル以上の生命維持装置なしでは機能しないのであれば、それは強さではなく脆弱性だ」とBurryは警告し、各危機がFedのバランスシートを恒久的に拡大させていると付け加えました。
暗号資産アナリストのLark Davisも懸念を表明しましたが、主に暗号資産市場への影響に焦点を当てています。彼は、FedのTビル購入がシステムに直接流動性を注入していると述べ、「マネープリンターが温まり始めている」と指摘しました。彼はこれを「ステルスQE」の始まりと呼び、市場がまもなくその恩恵を感じる可能性を示唆しています。
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一方、Ash Cryptoは大きな乖離を指摘しました：
彼は、伝統的な市場とBitcoinの間に鮮明なコントラストがあると強調しました。FOMCが2025年に3回の利下げを発表し、金と銀が史上最高値を更新し、400億ドルのTビル購入ラッシュ、段階的なQE、米国株が史上最高値から1%未満の位置にあるにもかかわらず、Bitcoinは依然として史上最高値から28%下回っています。他の資産が上昇する中、このギャップが市場操作を示唆しているのではないかと疑問を呈しています。
Bitcoinは2%以上下落し、オプション満期前に90,252ドルまで下落しました。Ted Pillowsのようなアナリストは、BTCが85,000ドルを再び試す可能性があると警告し、93,000～94,000ドルのレジスタンスを取り戻せなかったことを指摘しています。サポートは88,000～89,000ドルのゾーンにあります。さらにプレッシャーとなっているのは、マイナーが保有分を売却していることで、Marathon DigitalはLookonchainによると2.53千万ドル相当の275BTCを売却しました。
この売却は、レポ市場のボラティリティが高まる中で行われており、Fedが年末の資金調達逼迫を防ぐためにさらに積極的な流動性措置を講じる必要があるとの見方が広がっています。Burryはこれをシステム全体の脆弱性のさらなる証拠と見なしています。
