今週のTop crypto analysisは、Bitcoin/USD先物の未決済建玉が年初来最低水準まで減少し、トレーダーが2025年最後のFOMC決定に備える中、市場が重要な転換点にあることを強調しています。指標が回復し、主要資産が発表前に反応する中、暗号資産市場全体のセンチメントは急速に変化しています。
最近のデータによると、Bitcoin先物の未決済建玉は今年最低水準にまで落ち込み、多くのトレーダーが割安なポジションを取る魅力的な環境と見なしています。
歴史的に、このような未決済建玉の大幅な減少は、投げ売りや無関心と結びついており、これらはしばしば主要な市場転換点の前兆となります。
しかし、「健全な先物市場」のように見える一方で、懸念も残っています。12月3日のXでの投稿では、主要なオンチェーン指標の多くが弱気に傾いているにもかかわらず、市場には新たな流動性の流入が見られないと指摘されています。
マクロ的な流動性が再び供給されなければ、市場全体の構図は長期的な弱気サイクルへと移行するリスクがあります。現在の緊張は、現状の軌道を逆転させるきっかけがタイムリーに現れるかどうかにかかっています。
現在、すべての注目は12月10日に集まっています。この日に連邦準備制度理事会（Federal Reserve）が今年最後の金利決定を発表します。市場は0.25%の利下げを示唆しており、この動きが暗号資産セクターが待ち望んでいたきっかけとなる可能性があります。しかし、もし予想を上回る0.50%の利下げが行われた場合、供給の大幅なひっ迫が発生する可能性もあります。
一方で、慎重な見方をすれば、0.25%の利下げが実現した場合、トレーダーはBitcoin/USDおよびアルトコイン市場全体で再び強さが戻ると予想しています。マクロ経済の状況が回復の試みに合致することが多いためです。
この期待感はすでに短期的な価格動向に反映されています。FOMCイベントの約48時間前、いくつかの主要資産が日中取引で強気に転じました。Bitcoinの短期価格分析では4.30%上昇し、Ethereum/USDは7%急騰しました。
同様の傾向は他の主要アルトコインにも見られ、Cardano/USDは6.60%、XRP/USDは5.15%上昇しました。これらの連動した動きは、トレーダーがFOMC発表の潜在的な影響に早期にポジションを取っていることを示しています。
テクニカルな観点からは、BTC、ETH、ADA、XRPの複数の指標が回復フェーズの初期段階を示唆しています。オンチェーンチャート指標に基づくセンチメントは現時点では慎重ですが、RSI、MACD、AO、CMFなどの価格モメンタム指標は4資産すべてで上向きに転じています。
さらに、BitcoinとEthereumは20日EMAバンドを突破し、CardanoとXRP/USDも同バンドに接近しています。この構造の変化は、市場がすでにより明確な反発に備えている可能性を強調しており、現時点ではマクロ経済的な確認が条件となっています。
不確実性は残るものの、指標の改善、先物市場のリセット、イベント前の強気姿勢が重なり、2025年12月のTop crypto analysisにおいて、この瞬間が重要な転換点となる可能性があります。
