機関投資家の流出がBitcoinおよびEther ETFに影響し、Solanaへの需要が加速

今週、米国のデジタル資産ETFは、機関投資家がより慎重な姿勢に転じたことで圧力を受けました。BitcoinおよびEther関連商品は大幅な流出を記録した一方、Solanaファンドは引き続き安定した関心を集めています。この動きは、市場が最近のボラティリティに反応する中、主要な暗号資産間でセンチメントが均一でないことを示唆しています。

Bitcoin ETF、過去2番目の大規模流出で20億ドルが引き出される

米国上場のBitcoin ETFは、10月29日以降で20億ドル超の資金流出を記録し、過去2番目に悪い流出期間となりました。水曜日にはさらに1億3700万ドルが流出し、6営業日連続で償還が続いています。

SoSoValueによると、BlackRockのIBITが最も大きな流出を記録し、当日0.20%の小幅下落にもかかわらず3億7549万ドルが失われました。それでも、いくつかの発行体は市場全体の圧力にもかかわらず新たな資金を集めることに成功しています。

現在のBitcoin ETFトレンドを形成する主なポイントは以下の通りです：

• 過去1週間で流出額は20億400万ドルを超えました。
• 火曜日は最も大きな流出日となり、5億6600万ドルが引き出されました。
• FidelityのFBTCおよびArkのARKBは引き続き安定した資金流入を集めています。
• 全Bitcoin ETFの純資産総額は依然として1391.5億ドルです。

FidelityのFBTCは0.13%の小幅下落にもかかわらず1億1330万ドルの新規割当を集めました。Ark & 21SharesのARKBは8294万ドル、BitwiseのBITBは1697万ドル、VanEckのHODLは368万ドル、GrayscaleのBTC商品は2161万ドルを集めましたが、GBTC自体は流入・流出がありませんでした。

ETF全体の活動は現在、Bitcoinの時価総額の6.72%を占めており、累計純流入額は602億8000万ドルに達しています。2月下旬の売り（週次流出32億ドル超）が唯一これを上回る損失を記録しています。

Ether ETFで償還が加速、Solanaは安定した需要を集める

Bitcoin同様、Ether ETF分野でも売り圧力が強まり、水曜日には1億1850万ドルの投資資金が流出しました。BlackRockのETHAが主にこの流出を牽引し、1億4661万ドルの償還となりました。注目すべきは、これが6営業日連続の流出であり、その間にEther商品から約12億ドルが流出したことです。

他の発行体はよりバランスの取れた動きを見せており、FidelityのFETHは全体的な売り圧力にもかかわらず345万ドルの流入を記録しました。GrayscaleのETH商品は小幅なプレミアムで取引され、2406万ドルの流入となりました。

一方、21SharesのTETHは51万8680ドルを追加しました。他のEther ETF（ETHEやETHWを含む）は当日動きがありませんでした。直近の売りにもかかわらず、全Ether ETFの累計流入額は依然として139億ドル超となっています。

市場全体の動きは、いくつかの重要なシグナルを生み出しました：

• BitcoinおよびEther ETFの流出は6営業日にわたり続いています。
• BlackRockのIBITとETHAが主な償還源となっています。
• 二次発行体は市場全体の下落にもかかわらず新規資金を集め続けています。
• トレーダーが流動性の動きに注目する中、ディスカウントとプレミアムが変動しました。
• Solanaを中心に代替資産への需要が強まりました。

Solana ETFは、BTCやETH商品で見られたパターンと異なり、再び独自の動きを見せました。SOLに連動するファンドは水曜日に970万ドルを追加し、7営業日連続で資金流入となりました。ローンチ以来の純流入額は2億9400万ドルに達し、ボラティリティの高い市場局面で代替Layer-1資産への関心が再燃していることがうかがえます。

ETF全体の取引高は40億7000万ドルに達し、償還が増加する中でも機関投資家の関与が続いていることを示しています。直近の流出にもかかわらず、主要な暗号ETFカテゴリー全体で長期的な流入は依然として強く、投資家の参加も年々拡大しています。