主なポイント
- ETHは$3,000から$3,324まで反発し、取引量は44%急増しました。
- ロングポジションの清算額は$39Mに達し、10月10日以来最大の清算となりました。
- Ethereum ETFは5日連続で流出が続き、合計$219Mの流出となりました。
Ethereum ETH $3 312 24時間ボラティリティ：4.5% 時価総額：$400.17 B 24時間取引量：$70.10 B は、一時的に$3,000まで下落した後反発し、現在は取引量が44%以上急増する中、$3,324付近で取引されています。一方、主要デジタル資産であるBitcoin BTC $101 608 24時間ボラティリティ：2.2% 時価総額：$2.03 T 24時間取引量：$116.37 B も $98Kまで急落し 、その後すぐに$102Kを回復しました。
CoinGlass のデータによると 、過去24時間で暗号資産市場から$1.78 billion以上が清算され、そのうち$1.37 billionがロングポジション、約$410.45 millionがショートポジションでした。
市場の4つのステージ：下落から分配まで
CryptoQuantのQuicktakeのアナリストは、Ethereumが今年、下落、蓄積、上昇、分配という4つの典型的な市場サイクルを完全に経験したことを強調しました。最近の調整は、市場の主導権が変化し、ETHが重要なアンカードVWAPレベルを維持できなかったことで売り手が優勢になったことを示しています。
下落フェーズは、構造的な高値切り下げと安値切り下げによって特徴づけられ、関税問題などのマクロ要因によって引き起こされました。$3,000の下抜けは、Trumpの選挙勝利や2024年・2021年のATHレベルに関連するサポートゾーンをテストし、これらのエリアは歴史的に強い反発ゾーンとして機能してきました。
これらの下落の後、ETHは約2か月間、$2,000から$3,000の間で蓄積フェーズに入り、買い手は好機を待ちました。
蓄積/分配ゾーンを示すEthereumチャート | 出典：CryptoQuant
この蓄積の後に続いたステージで、Ethereumは8月に新高値を記録しました。しかし、直近数週間は、主要なAVWAPレベル間で価格が圧縮され、最終的に大きな売り圧力とともに下方ブレイクし、Binanceで約$39 millionのロング清算が発生、これは10月10日以来最大となりました。
ETF流出が圧力を加える
Ethereum ETFは現在、5日連続で流出が続き、11月4日には合計$219 millionの流出となりました。同様の傾向はBitcoin ETFでも見られ、こちらは$578 millionの純流出を記録しています。
11月4日、Bitcoin現物ETFは$578 millionの純流出を記録し、5日連続の流出となりました。Ethereum現物ETFも$219 millionの純流出で、こちらも5日連続です。対照的に、Solana現物ETFは$14.83 millionの純流入を記録し、… pic.twitter.com/c9Zyxbn9xy
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 2025年11月5日
これは Solana ETF とは対照的で、Solana ETFは6日連続で安定した流入が続いており、投資家心理のローテーションを示しています。しかし、Ethereumの構造的な強さは依然として明らかです。
2022年の弱気相場で最終的なサポートとなった同じアンカードVWAPが、2025年にも再び反発ポイントとなりました。ETHが$3,200以上を維持できれば、徐々に回復フェーズが形成される可能性があります。
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