CryptoQuant: 新たなクジラの出現と企業の買い増しがビットコイン市場のダイナミクスを再構築

調査会社Darkfrostの暗号通貨市場アナリスト cryptoquant ビットコインにおける個人投資家の行動に焦点を当てた市場の最新情報を提供した。 

最新の報告書によると、しばしば「エビ」と呼ばれる個人投資家は defi0.1BTC未満の保有者とみなされる。彼は、このグループからBinanceへの流入額の推移を示すデータを共有した。Binanceは依然として個人ユーザーにとって最大の取引所である。 

分析によると、Binanceへの流入額の減少に反映されているように、個人投資家の活動は着実に減少していることが明らかになりました。前回の弱気相場の終息後の2023年初頭以降、これらの小規模アドレスからの流入額の90日移動平均は5分の1以上減少し、1日あたり約552BTCからわずか92BTCにまで減少しました。

ダークフロスト氏は、この減少を「参加の残酷な崩壊」と表現した。同氏は、2024年1月にスポット上場投資信託（ETF）が導入されたことで、この傾向がさらに強まったと指摘した。 

開始前は、小売流入額は1日平均約450 BTCでしたが、ETFが利用可能になってからは流入額は1日あたり92 BTCに減少し、下降傾向が続いています。

小売行動の変化と新たなクジラの台頭がビットコイン市場のダイナミクスを再構築

彼はさらに、この下落は主に3つの要因に起因すると説明した。第一に、一部の個人投資家がETFに注力するようになり、ビットコインネットワークへの直接的な関与が減少し、結果としてBinanceなどの取引所への流入が減少した。 

第二に、アクティブな個人投資家の間では、保有への行動の変化が見られる。 Bitcoin 取引所で売却するのではなく、ビットコインを継続的に保有する個人投資家の多くは、現在「エビ」の閾値を超えており、もはやこのカテゴリーには該当しないことを意味します。

これらの要因を総合すると、主要な市場牽引要因とその行動が変化していることが示唆されます。新たなクジラの出現、企業の財務蓄積、そして非売却アドレスが市場のダイナミクスを再形成し、現在のサイクルを以前のサイクルとは構造的に異なるものにしていると彼は結論付けました。

2025年第3四半期、上場企業がビットコイン蓄積をリード

資産運用会社ビットワイズのツイートによると、今年第3四半期には記録的な数の企業がビットコイン保有を拡大し、仮想通貨を保有する上場企業の総数は172社に上り、わずか3か月間で40%近く増加した。

9月末までに、これらの企業は合計で1.02万BTC以上を保有し、その価値は約1,170億ドルに達しました。データ分析によると、上場企業によるビットコインの蓄積が最も活発で、バランスシートに19万3,000BTC以上を追加し、前四半期比20.68%増加しました。上場企業におけるビットコインの普及は、非上場企業や上場投資信託（ETF）など他のセクターの成長を上回り、それぞれ2.21%と6.7%の増加を記録しました。