退任間近のバフェット氏、現金3,820億ドルを蓄積し、過去最高を更新！

バフェット氏は3年連続で株式を売却しており、このBerkshire Hathaway（BRK.A.N、BRK.B.N）のCEOは、自らが60年以上かけて築き上げ、経営してきた巨大なビジネス帝国での任期の最終段階に差し掛かっています。

Berkshire Hathawayは現地時間の土曜日、9月30日までの3ヶ月間で再び61億ドル相当の普通株式を売却したことを開示しました。複数の業界で株価が大幅に上昇する中、バフェット氏は買いよりも売りの機会が多いと判断したようです。過去3年間で、Berkshireは累計約1,840億ドルの株式を売却しています。

同グループの現金準備高は引き続き増加し、過去最高の3,820億ドルに達しました。この資金は、保険、製造、公益事業、北米最大級の鉄道事業など多岐にわたるビジネスからもたらされています。ただし、この数字には短期米国債投資に関する支払手数料は含まれておらず、Berkshireは今四半期で約230億ドルであると指摘しています。

Berkshireは5四半期連続で自社株買いを行っておらず、バフェット氏は様子見を続けています。

95歳のバフェット氏が今年末にCEOを退任すると発表して以来、同社の株価はS&P500指数を下回るパフォーマンスとなっています。来年1月には、現在62歳のカナダ出身の幹部Greg Abel氏がCEOに就任する予定で、彼はこれまでBerkshireの非保険事業を担当してきました。

バフェット氏が5月にオマハで開催された年次株主総会で退任を発表して以来、投資家は後継者の進捗を注視しています。この期間、BerkshireのAクラス高投票権株は約12%下落し、S&P500指数は約20%上昇しました。

長年大規模な買収がなかった中、Berkshireは先月ついに大きな取引をまとめ、97億ドルの全額現金でOccidental Petroleumの石油化学事業を買収することに合意しました。これはAbel氏が主導した初の大規模取引です。

しかし、一部の投資家は依然として楽観的です。「GregはWarrenから指揮棒を受け継ぐのに非常に適した人物です」とBerkshire株主でSemper Augustus Investmentsの社長兼最高投資責任者Chris Bloomstran氏は述べ、「彼はこのビジネスを完全に理解しており、私は彼が会社経営に理想的な人選だと考えています」と語りました。

バフェット氏は以前、株主に対し営業利益により注目すべきだと述べており、この指標は最近為替変動の影響を受けています。最新の業績によると、為替変動を含めると、Berkshireの利益は前年同期比34%増の135億ドルとなりました。

決算データによれば、利益の増加はBerkshireの保険事業による部分が大きく、子会社GEICOは四半期中に保険契約数を増やし、保険引受全体の利益は過去12ヶ月で24億ドルに増加し、前年同期比で2倍となりました。

今年の米国のハリケーンシーズンは比較的穏やかだったものの、同社はカリフォルニア州の山火事で11億ドルの損失を被り、ロサンゼルス地域は深刻な被害を受けました。

同グループのエネルギー事業は四半期で厳しい状況となりました。Berkshireは新たに1億ドルの山火事損失引当金を計上しました。公益事業子会社の一つであるPacifiCorpは、2020年のオレゴン州およびカリフォルニア州の火災に関連する集団訴訟への対応を続けています。

Berkshireは長期保有で知られ、Appleの最大株主の一つです。バフェット氏は第3四半期にこのiPhoneメーカーの株式を減らしたかどうかはまだ明らかにしていませんが、近年は徐々に保有を減らしています。

注目すべきは、一部の投資を売却したにもかかわらず、Berkshireの今四半期の株式投資総額は2,830億ドルに増加したことです。