ビットコインニュース最新：ビットコインのサイクルは9月にかかっており、強気派は息を呑んで見守っている

Bitcoinは、そのサイクルの軌道において重要な分岐点に近づいており、アナリストたちは2025年9月の期間が暗号通貨のサイクルの底となる可能性があると示唆しています。この見解は、過去のドローダウンパターンや季節性のトレンドに基づいており、$93,000～$95,000のレンジが潜在的な下値支持線となることを示しています。オンチェーンデータもこの見方を裏付けており、Short-Term Holder Realised Priceが現在$108,900に位置していることが強調されています。これは重要なピボットポイントとなっており、この水準を持続的に下回る取引が続けば、さらなる下落圧力につながる可能性がありますが、市場指標は現在の局面が終息に近づいていることを示唆しています[1]。

広範なアルトコイン市場は、Bitcoinのボラティリティに追随するのに苦戦しています。例えばEthereumは、直近の高値から約14%下落しており、XRP、ADA、DOGEもいずれも二桁の損失を記録しています。この広範なリスクオフのセンチメントは、市場が統合局面にあることを示しており、資本が拡大するのではなくローテーションしている状況です。CROやPUMPのようなミッドキャップトークンは、広範な資金流入ではなく、ナラティブ主導の上昇によって相対的なアウトパフォームを見せています。一方で、機関投資家の需要は依然として安定化要因となっており、特にEthereumにおいては、トレジャリーや企業買い手が保有を増やし続けています[1]。

アルトコイン市場の時価総額の停滞は、投資家行動のより広範な変化を反映しています。ETFへの資金流入が歴史的に控えめで、投機的活動が減少する中、市場は第4四半期に強気相場が再開する可能性の前に統合フェーズに入っています。この期待は、規制の明確化や企業の導入といった構造的な要因に基づいており、市場の断片化を減少させ、流動性を高めるのに寄与しています。例えばCommodity Futures Trading CommissionによるForeign Board of Tradeフレームワークの再確認は、オフショア取引所が確立されたルールの下で米国市場に再参入する道を開き、市場の厚みを増すことが期待されています[1]。

マクロ経済の動向も、短期的な見通しを形成する上で重要な役割を果たしています。米国の8月の経済データは、Federal Reserveの9月会合を前にしてまちまちな内容となりました。消費者支出は0.5%増加し、過去4か月で最も強い伸びを示しましたが、コアPCEインフレ率は前年比2.9%と高止まりしています。それにもかかわらず、雇用創出は月平均35,000件に減速し、最新のベンチマークでは労働市場の安定を維持するために必要な新規雇用数が減少していることが示唆されています。この再調整により政策緩和へのハードルが下がり、インフレ率が目標を上回っているにもかかわらず、9月の利下げへの期待が高まっています。一方、第2四半期のGDPは知的財産や設備への強い投資により3.3%へ上方修正されましたが、Chicago Business Barometerのような地域調査では、関税や信頼感の低下を背景に事業活動の弱まりが示されています[1]。

企業や機関によるデジタル資産の導入は勢いを増しており、より安定した成熟した暗号資産市場の形成に寄与しています。例えばBitMine Immersion Technologiesは、世界最大のEthereumトレジャリー企業としての地位を強化し、$8.82 billionsの暗号資産と現金を保有しつつ、Ethereumの総供給量の5%取得を目指す野心的な計画を進めています。またEl Salvadorも、Bitcoin戦略で注目を集めており、$682 millionsの準備金を複数のウォレットに分散させてセキュリティリスクを低減し、パブリックダッシュボードを通じて透明性を高めています[1]。

市場が重要な9月を迎える中、マクロ経済、規制、企業の各要因がBitcoinサイクルの次のフェーズを形作っています。ボラティリティが暗号資産市場の特徴であり続ける一方で、機関投資家の存在や政策の変化が、より構造的で予測可能な環境の形成に寄与しています。今後数週間は、サイクルの底が維持されるかどうかを決定づける重要な時期となり、構造的なファンダメンタルズに支えられた第4四半期の反発に向けた舞台が整うことになります[1]。