10xResearch: FOMC決定前にビットコインを買い、ビットコインマイナーを売るべきか？

景気後退のリスクは依然として高いものの、次の1年間は抑制されているようです。これは、歴史的に初年度の大統領任期中に景気後退が発生する可能性が高いことを考慮しても同様です。

👇9-15) 過去数ヶ月間でインフレが低下し、失業率が重要な4.0%を超えるなど、労働市場のリスクが増大していることから、利下げの条件が整いつつあります。パウエル議長が今後のFOMC会合で利下げを検討していることを示唆することを期待しています。歴史的に、利下げ後には特に下落期間を経た後に株価が上昇する傾向があります。したがって、株式とビットコインの両方で反発が予想されます。

👇10-15) 数日以内に複数のビットコインマイナーが収益を報告する予定であり、これは最近の半減期以降初めての報告となります。最近数週間でより効率的なビットコインマイニングマシンが導入され、総ハッシュレートは新たな史上最高の660m TH/sに達しました。このハッシュレートの増加により、ネットワークの難易度も上昇しています。マイナーの収益が低迷しているため、収益は期待外れになる可能性が高いです。

👇11-15) 最近数ヶ月で、Marathon Digital Holdingsはマイニング能力を大幅に強化し、2024年5月末までに5,000台の追加マイナーを稼働させ、ビットコインマイナーの総数を約246,000台に増やしました。同社は運営を支えるためにビットコインを売却しており、4月に600 BTC、5月に390 BTCを売却しました。半減期以降、4月の850 BTCから5月の616 BTC、6月の590 BTCへとビットコインの採掘量は30%減少しました。

👇12-15) 業界のベンチマークであるMarathon Digital Holdingsは、8月1日（市場終了後）に1株当たり0.19ドルの四半期損失を報告する予定であり、前年同期比で46.2%の減少を反映しています。収益は前年同期比97%増の1億6104万ドルに達すると予測されています。Marathonの実現ハッシュレートは6月に75%に低下しました。同社は過去4回の四半期決算発表で1株当たり利益の予想をすべて下回っており、直近2回の決算発表後には株価が翌日にそれぞれ13%と17%下落しました。このシナリオが今週も繰り返される可能性があります。

👇13-15) 私たちは6月14日以来、マイナーに対して慎重な姿勢を維持しています ビットコインが約66,000ドルで取引されていたとき。その後、ビットコインは7月初旬に53,500ドルに下落し、私たちの弱気な見通しが正しかったことが証明されましたが、価格はすぐに反発しました。マイニングは依然として困難なセクターですが、高ベータトレンドを活用する機会を頻繁に提供します。

👇14-15) Marathonの収益報告が期待外れであれば、株価の急落を引き起こし、魅力的なエントリーポイントを提供する可能性があります。今後数ヶ月で、ビットコインはより緩和的なFRBの政策、特に今後数ヶ月の利下げの可能性に支えられて、新たな史上最高値に達する可能性があります。

👇15-15) これにより、ビットコインマイニングの反発が引き起こされる可能性があります。