YieldBasis (YB)：インパーマネントロスなしでBitcoin・Ethereumに利回りをもたらすDeFiプロトコル

YieldBasisは、BitcoinとEthereum保有者がインパーマネントロスなしでオンチェーン利回りを得られるよう設計された分散型金融（DeFi）プロトコルです。Curve FinanceのクリエイターであるMichael Egorov氏が2025年に設立し、プライベートおよびパブリックのラウンドで合計1,750万ドルを調達しました。自動マーケットメーカー（AMM）モデルを再設計し、機関投資家やプロ投資家の資金にとって、より安全な流動性提供を実現します。

YieldBasis（YB）とは？

YieldBasisは、BitcoinとEthereum保有者がインパーマネントロスを被ることなく、持続可能なオンチェーン利回りを得られるDeFiプロトコルです。AMMモデルを再エンジニアリングし、既存のDeFiに比べて安全かつ魅力的な流動性提供を可能にすることで、機関投資家・プロ投資家の資金を呼び込みます。

YieldBasisは、二つの根深い課題に対処します。一つは、DeFiにおけるビットコインおよびイーサリアム保有者向けの利回り機会が、歴史的に低く、リスクが高く、あるいは利用しにくいという状況です。もう一つは、AMMでの流動性プロバイダーが、価格が乖離する際に単純に通貨を保有する場合と比較して資産総額の減少を経験する際に生じる、一時的な損失のリスクです。

コアイノベーション：YieldBasisは、Curve Financeのインフラを基盤とした複利レバレッジモデルを活用し、流動性供給が常に1:1の価格エクスポージャーを維持する仕組みを採用することで、一時的な損失を解消します。これにより、BTC/ETHにおいて価格乖離のペナルティなしに、より高く持続可能な利回りを実現します。堅牢なリバランス機能を備えたAMMと裁定取引に適したアーキテクチャにより、一定のレバレッジと最適な取引手数料が保証されます。

YieldBasis（YB）の創設者

YieldBasisは、Curve Financeの著名な創業者であるMichael Egorov氏によって設立され、同氏は創設者兼主任設計者としてプロジェクトをリードしています。

Michael Egorov氏（創設者、CEO）

● オーストラリア国立大学にて物理学の博士号を取得

● DeFi分野において最大かつ最も影響力のあるステーブルコインAMMの一つであるCurve Financeの創設者

● 投票エスクロートークノミクス（veCRV）の先駆的導入、革新的な流動性プール機構、そしてガバナンスモデルは、DeFiにおいて現在普及しています。

● Curveの類似した原理を応用し、BTCネイティブの利回りを目的としたリスク最小化型のレバレッジ付きAMMを開発

主要メンバー

● コアチームは、Curveの中核開発グループから選ばれた主要なエンジニア、研究者、およびDeFiの専門家で構成されています。

● 当チームは、スマートコントラクトのセキュリティ、財務モデリング、およびDeFiプロトコル設計において豊富な経験を有しています。

● カーブDAOおよび主要機関投資家の支援を受け、業界のベテランによる技術的・戦略的助言を得ています。

当チームは、定量金融のスキル、ブロックチェーン技術、そしてDeFiプロトコルの運用資産規模を数十億ドル規模に拡大した経験を有しています。

YieldBasis（YB）を支援するVC

YieldBasisは、DeFiネイティブの投資家および戦略的支援者から、プライベートラウンド、パブリックラウンド、流動性プールラウンドを通じて、約1,750万ドルを調達しました。

資金調達ラウンド

● 初期プライベート資金調達（2025年2月）プライベートラウンドにて5000万ドルのトークン評価額で500万ドルを調達しました。総供給量の10％を売却し、6か月のロックアップ期間を経て、その後2年間にわたり段階的にリリース。

● LegionおよびKraken Launch（2025年9月～10月）：LegionおよびKraken Launchプラットフォームを通じたパブリックセールにより500万ドルを調達。これは総供給量の2.5%に相当し、トークンはTGE時点で100%ロック解除済みです。

● 調達合計：2025年10月までに、プライベート、パブリック、マイニングの各ラウンドにおいて、約1,750万ドルを調達予定。

著名投資家

● プライベートラウンドはDeFiに特化したベンチャーキャピタルから大きな関心を集め、応募数が定員の15倍を超えました。

● 著名なCurveおよびDeFiエコシステム参加者が関与

● Curve DAOの支援：初期段階のBTC-ステーブル流動性プールを立ち上げるため、6000万ドル相当のcrvUSD信用枠を提供しました。

パブリック・コミュニティセール：

● LegionおよびKrakenを通じたパブリックセールは、98倍のオーバーサブスクリプションとなり、機関投資家および個人投資家の高い関心を反映しています。

● TGE前の販売、その後BinanceおよびOKXへの上場を予定

YieldBasis（YB）の仕組み

YieldBasisは複数の技術を通じて、ビットコインおよびイーサリアム保有者に対して収益を生み出しつつ、無常損失を排除します。

レバレッジ型AMM設計

YieldBasisは、連続的な2倍レバレッジモデルと自動ポジションリバランスを備えた革新的なAMMシステムを採用しています。ユーザーはBTCまたはラップされたBTCのような資産をYieldBasisプールに預け入れ、プロトコルはレバレッジとスマートリバランスを活用することで、流動性プロバイダーのポジションがBTC価格をほぼ完璧に追跡し、価格変動による希薄化の影響を受けません。

自動リバランス

プロトコルは高度なレバレッジとリアルタイム再調整を採用し、単純にBTCを保有する場合と比較した価値の減少を防ぎます。複利効果とリバランス機構により、流動性プロバイダーは価格変動時においても、資産を保有する場合と比較して価値を失うことはありません。

担保付き債務ポジション（CDP）

本システムは独自開発のリバランスAMMを実装し、crvUSDで担保されたCurve LPトークンに対して2倍のレバレッジポジションを維持します。流動性プロバイダーの資産はCDPを通じて管理され、仮想プールシステムにより効率的な裁定取引と価格調整が可能となります。

クロスチェーン互換性

YieldBasisは主にイーサリアム上で動作し、確立されたDeFiインフラとCurveの統合を活用しています。当プラットフォームは、ラップドBTC（WBTC）を通じたビットコインへのエクスポージャーを目的として設計されており、ブリッジや相互運用性プロトコルを介したSolana、BNBチェーン、その他のエコシステムへの拡張計画を含むクロスチェーン互換性をサポートしています。

投票エスクロー型ガバナンス

プロトコルガバナンスは、投票エスクローYBトークン（veYB）を通じて管理されます。ユーザーはCurveガバナンスモデルに従い、投票に参加し手数料報酬を受け取るためにYBをロックする必要があります。

プラットフォームはyieldbasis.com、ドキュメントは docs.yieldbasis.comから利用できます。

YieldBasis Token（YB）とエコノミクス

YBトークンは、YieldBasisプロトコルの基幹となるユーティリティおよびガバナンストークンであり、サポート対象ブロックチェーン全体における報酬、ガバナンス、プロトコル経済を駆動します。

トークンの詳細

● トークン名：YieldBasis

● トークン シンボル：YB

● 最大総供給量：1,000,000,000（10億）YB

● ジェネシス供給量：ローンチ時点で7億YB、残りは排出量と報酬を通じて解放される

● ブロックチェーン展開：イーサリアム（ERC-20、コントラクト0x01791F726B4103694969820be083196cC7c045fF）およびBNBスマートチェーン（BEP-20、コントラクト：0xFB93EE8152dd0a0e6F4b49C66c06d800Cf1Db72d)

トークン配分

● コミュニティ/流動性報酬：30%（300,000,000 YB） - イールドの初期化とエコシステム成長のため

● チーム：25％（250,000,000 YB）- 6か月クリフ、その後24か月リニア権利確定

● 開発準備金：15%（150,000,000 YB）- アップグレードと将来の機能のため

● 投資家：10〜12.1% (100,000,000-121,000,000 YB) - 非公開および公開ラウンド、権利確定あり

● Curveエコシステム：7.4～10％（74,000,000～100,000,000YB） - Curve関連のパートナーシップ、ガバナンス、手数料のため

● 戦略的パートナー：7.4〜10%（74,000,000〜100,000,000 YB） - 主要な協力者とエコシステムの報酬

● パブリックセール：2.5～5％（25,000,000～50,000,000 YB） - IEO/IDO 割り当て

最初の循環供給量：2025年10月のバイナンス上場時に約87,916,667 YB（ジェネシス供給量の12.6％）

トークンのユーティリティ

● veYBによるプロトコルのガバナンス：ユーザーはYBトークンをロックして投票エスクローYB（veYB）を受け取り、プロトコルのアップグレード、パラメータの変更、将来の報酬の割り当てに関する投票権を付与します。

● 手数料シェアのためのステーキング：YBをveYBとしてロックすることで、ユーザーはプラットフォームの取引手数料と収益の一部を得ることができます。

● 利回りの向上：veYBホルダーは、YieldBasisプールに流動性を提供することで、報酬が増額されたり、APYが上昇したりします。

● プロトコルの報酬：流動性プロバイダー、アーリーアダプター、積極的なコミュニティメンバーへの報酬としてYBが付与されます。

● クロスチェーン運用：YBはマルチチェーン展開におけるクロスチェーンの報酬とガバナンスのためのブリッジアセットとして機能します。

YieldBasisのメリット

伝統的なDeFiの流動性供給は、主要資産の無常な損失と低い利回りという課題に直面しています。YieldBasisは、実績あるソリューションでこれらの問題に対処します。

経験豊富なリーダーシップ：物理学の博士号を持つCurve Financeの生みの親、Michael Egorov氏によって設立されました。彼は、投票エスクロートークノミクスや新しい流動性プールメカニズムなど、DeFiイノベーションのパイオニアです。

強力な投資家のバリデーター：1,750万ドルを調達し、プライベートラウンドでは15倍、パブリックセールでは98倍の申し込みがあり、さらにCurve DAOから6,000万ドルのCrvUSDクレジットファシリティが発行され、機関投資家の信頼が実証されました。

技術的イノベーション：自動リバランスによりCurveのLPトークンの2倍のレバレッジポジションを維持し、リアルタイムリバランスによりレバレッジを複利的に利用します。これにより、資本効率を維持しながら手数料をハーベスティングする、レバレッジAMMアーキテクチャにより無常的な損失を排除する初のプラットフォームです。

主要パートナーシップ：6,000万ドルのcrvUSDクレジットファシリティ、パブリックセールスとローンチキャンペーンのためのKrakenとLegionとのパートナーシップ、現物取引とウォレット統合のためのBinanceとOKXへの上場など、Curve DAOとCurveエコシステムとの深い統合があります。

ライブエコシステム：2025年9月26日、安定性と安全性を確保するため、上限付きプールで300万ドルの初期TVLで開始され、これまで利用できなかったBTCネイティブのDeFi利回りで実際の普及を実証しました。

BTCネイティブフォーカス：ビットコインとラッピングされたBTC資産に特化し、これまで遊休状態であったBTC資本が、新たなリスクをもたらす合成商品やブリッジを使用することなく、オンチェーンで安全に利回りを生み出すことを可能にします。

本プラットフォームは、機関投資家レベルのリスク設計と真のインパーマネントロス排除を提供し、Bitcoinネイティブの流動性とDeFi参加における先駆的プロトコルです。

YieldBasis (YB) がBitgetに上場

この度、Yieldbasis (YB) がイノベーションゾーンとDeFiゾーンに上場いたします。以下の詳細をご覧ください。

取引開始日時：2025年10月15日20:00（UTC+9）

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免責事項：本記事の内容は情報提供のみを目的としたものであり、言及する製品・サービスの推奨や、投資・金融・取引アドバイスを構成するものではありません。投資に関する意思決定は、事前に専門家に相談することをお勧めします。

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