RAI Token: piattaforma di sviluppo Web3 guidata dall’AI

Cosa è il RAI Token

Amici, immaginate il denaro che usiamo ogni giorno, come il renminbi o il dollaro USA, che hanno un valore fisso, ad esempio 1 dollaro è sempre 1 dollaro. Nel mondo della blockchain, ci sono molte criptovalute il cui valore oscilla molto, come sulle montagne russe. Per risolvere questo problema è nato il concetto di “stablecoin”, il cui obiettivo è mantenere stabile il proprio valore. Tuttavia, la maggior parte delle stablecoin sceglie di essere ancorata a valute fiat come il dollaro USA, ad esempio 1 USDT equivale a 1 dollaro.

Oggi parliamo del RAI Token (nome completo Rai Reflex Index), che è un po’ diverso. RAI è un asset stabile decentralizzato e non ancorato, non è legato a nessuna valuta fiat (come il dollaro). Potete pensarlo come una stablecoin “a fluttuazione libera”. Il suo valore non è fisso, ma ha un “prezzo obiettivo” che viene lentamente regolato in base alla domanda e all’offerta di mercato tramite un meccanismo algoritmico ingegnoso (come un sistema di guida automatica intelligente).

In parole semplici, RAI è come una criptovaluta “elastica”, che cerca di mantenere una relativa stabilità adattandosi ai cambiamenti del mercato, invece di fissarsi rigidamente su una valuta fiat. Il suo scopo principale è servire come collaterale più “stabile” nei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi); rispetto a asset più volatili come Ethereum (ETH) o Bitcoin (BTC), RAI offre una scelta più affidabile e meno soggetta a oscillazioni.

Gli utenti possono generare (cioè coniare) RAI depositando Ethereum (ETH) come collaterale. L’intero progetto è stato avviato dal team di Reflexer Labs.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione centrale del progetto RAI è creare nel mondo crypto un asset digitale puro, non dipendente dal sistema finanziario tradizionale. Immaginate che tutte le stablecoin siano ancorate al dollaro: se il sistema del dollaro dovesse avere problemi, l’intero mondo crypto ne sarebbe fortemente colpito. RAI nasce proprio per evitare questo rischio di “tutti vincono, tutti perdono”, puntando a costruire un asset stabile veramente “nativo crypto”.

La sua proposta di valore si riflette principalmente nei seguenti punti:

• Libertà dalla valuta fiat: Non è ancorato a nessuna valuta fiat, evitando così la pressione regolatoria e i rischi di centralizzazione del sistema finanziario tradizionale.
• Alta decentralizzazione e resistenza alla censura: Mira a diventare una stablecoin veramente decentralizzata e difficile da censurare.
• Governance minimizzata: L’obiettivo a lungo termine del team è raggiungere una “governance minimizzata”, fino ad arrivare a uno stato di “assenza di governance”, permettendo al protocollo di funzionare autonomamente e riducendo i rischi di intervento umano.
• Fondamento più stabile per la DeFi: Come collaterale per i protocolli DeFi, RAI offre un’alternativa a bassa volatilità, aiutando a costruire applicazioni finanziarie più robuste e flessibili.

Caratteristiche tecniche

Il cuore tecnologico di RAI è il suo meccanismo di stabilità unico: a differenza delle stablecoin tradizionali che mantengono il valore tramite un ancoraggio fisso, RAI utilizza un sistema dinamico per ottenere una “stabilità elastica”.

Meccanismo centrale: il controller PI

Il meccanismo di stabilità di RAI si ispira al principio del “controller PI” (Proportional-Integral Controller) dell’ingegneria. Potete immaginarlo come un termostato intelligente: quando la temperatura della stanza (il prezzo di mercato di RAI) si discosta dalla temperatura impostata (il prezzo obiettivo di RAI), il termostato regola automaticamente l’intensità del raffreddamento/riscaldamento (il prezzo di riscatto e il tasso di interesse di RAI) in base all’entità e alla durata della deviazione, riportando la temperatura al valore desiderato.

In dettaglio:

• Prestito con collaterale: Gli utenti depositano Ethereum (ETH) come collaterale nel protocollo Reflexer per coniare RAI. Queste posizioni di collaterale sono chiamate “SAFE” (Self-Adjusting Financial Encumbrance).
• Prezzo obiettivo fluttuante: RAI non ha un prezzo di ancoraggio fisso; il suo prezzo obiettivo è fluttuante e viene regolato algoritmicamente in base alla domanda e all’offerta di mercato.
• Prezzo di riscatto e arbitraggio: Il protocollo regola il “prezzo di riscatto” di RAI in base alla differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo obiettivo. Quando il prezzo di mercato è superiore al prezzo di riscatto, gli arbitraggiatori sono incentivati a coniare più RAI e venderlo sul mercato, aumentando l’offerta e abbassando il prezzo di mercato. Viceversa, quando il prezzo di mercato è inferiore al prezzo di riscatto, gli arbitraggiatori acquistano RAI e riscattano il collaterale, riducendo l’offerta e aumentando il prezzo di mercato.
• Meccanismo di liquidazione: Per garantire la sicurezza del protocollo, se il valore del collaterale di un utente scende sotto una certa soglia rispetto ai RAI presi in prestito (cioè se il rapporto di collaterale è troppo basso), il collaterale viene liquidato per assicurare la solvibilità del protocollo.
• Commissione di stabilità: Il protocollo regola anche la “commissione di stabilità” (simile agli interessi) per il prestito di RAI, influenzando domanda e offerta di RAI e mantenendo la sua stabilità.

La tecnologia sottostante di RAI si basa sulla blockchain di Ethereum e utilizza smart contract per implementare questa logica complessa. Il design si ispira a DAI di MakerDAO, ma introduce innovazioni come il prezzo fluttuante e il meccanismo di tasso dinamico.

Tokenomics

Nell’ecosistema RAI ci sono due token principali: RAI stesso e FLX.

RAI (Rai Reflex Index)

RAI è l’asset stabile emesso dal protocollo, con le seguenti caratteristiche:

• Coniazione e distruzione: L’offerta di RAI è elastica, non ha una quantità totale fissa predefinita. Gli utenti coniano RAI depositando ETH come collaterale; quando rimborsano RAI e ritirano il collaterale, RAI viene distrutto.
• Prezzo di riscatto: RAI ha un “prezzo di riscatto” controllato da algoritmo, che si adatta dinamicamente alle condizioni di mercato.
• Commissione di stabilità: Gli utenti che coniano RAI devono pagare una commissione di stabilità, che viene accumulata nella tesoreria del protocollo.

FLX (Reflexer Labs Governance Token)

FLX è il token di governance del protocollo Reflexer, con le seguenti funzioni:

• Governance del protocollo: I possessori di FLX hanno il diritto di governare il protocollo Reflexer, votando su proposte di modifica dei parametri e aggiornamenti.
• Obiettivo di governance minimizzata: Sebbene FLX sia attualmente usato per la governance, l’obiettivo a lungo termine del team è ridurre gradualmente la dipendenza dalla governance FLX, fino a raggiungere l’autonomia del protocollo.
• Distribuzione e circolazione: Secondo le fonti, gli insider (come i membri del team) detengono meno del 50% della fornitura totale di FLX.

Team, governance e finanziamenti

Team

Il progetto RAI è sviluppato e mantenuto dal team Reflexer Labs, fondato nel 2020 da Stefan Ionescu e Ameen Soleimani. Stefan Ionescu ha anni di esperienza nello sviluppo blockchain e ha partecipato a diversi progetti, con una profonda conoscenza delle stablecoin.

Governance

Attualmente, la governance del protocollo Reflexer è nelle mani dei detentori di token FLX. I possessori di FLX possono votare per decidere i parametri chiave e la direzione del protocollo. Tuttavia, una caratteristica distintiva del progetto RAI è la sua ricerca della governance minimizzata, con l’obiettivo finale di realizzare un sistema senza governance. Questo significa che il team vuole che il protocollo sia il più automatizzato e decentralizzato possibile, riducendo la dipendenza dalle decisioni umane e aumentando la resistenza alla censura e la robustezza. Il protocollo include meccanismi come il delay temporale e la chiusura d’emergenza per ridurre i rischi di attacchi di governance.

Finanziamenti

Il progetto Reflexer ha ricevuto supporto e finanziamenti da importanti istituzioni di investimento come Metacartel Ventures, Paradigm e Pantera.

Roadmap

Dalla sua nascita, il progetto RAI ha raggiunto alcune tappe fondamentali:

• Inizio 2020: Stefan Ionescu avvia il progetto Reflexer.
• Redazione del whitepaper e sviluppo: Dal draft del whitepaper al lancio sulla mainnet, il team ha impiegato circa 11 mesi di sviluppo, con particolare attenzione al controller PI (algoritmo centrale) e alla sicurezza del protocollo.
• Demo sulla mainnet: Prima del lancio ufficiale, il progetto ha condotto una demo sulla mainnet di 3 mesi per testarne la stabilità.
• Febbraio 2021: RAI viene lanciato ufficialmente sulla mainnet di Ethereum, con il prezzo di riscatto iniziale fissato a π (circa 3,14).
• Dicembre 2021: RAI si integra con il noto DEX Curve Finance, aumentando notevolmente la liquidità e l’accessibilità di RAI nell’ecosistema DeFi.
• Piani futuri: L’obiettivo a lungo termine del team è continuare a promuovere la “governance minimizzata”, fino a raggiungere l’autonomia completa del protocollo, eliminando la dipendenza dalla governance manuale.

Avvertenze sui rischi comuni

Sebbene il progetto RAI rappresenti un’innovazione nel campo degli asset stabili decentralizzati, come ogni progetto blockchain presenta alcuni rischi intrinseci che è importante conoscere:

• Rischi tecnologici e algoritmici: La stabilità di RAI dipende fortemente dal suo complesso meccanismo algoritmico (controller PI). Se il design dell’algoritmo presenta difetti, o non funziona come previsto in condizioni di mercato estreme, il prezzo di RAI potrebbe oscillare più del previsto. Inoltre, gli smart contract possono avere vulnerabilità sconosciute; nonostante le numerose audit, il rischio non può essere eliminato del tutto.
• Rischio di volatilità del collaterale: Attualmente RAI è principalmente collateralizzato con Ethereum (ETH). Sebbene RAI miri a offrire un valore più stabile rispetto a ETH, un forte calo del prezzo di ETH potrebbe mettere sotto pressione il valore del collaterale e il meccanismo di liquidazione del protocollo, causando potenzialmente reazioni a catena.
• Rischio di liquidazione: Per gli utenti che coniano RAI, se il valore del collaterale scende sotto la soglia di sicurezza, il collaterale può essere liquidato, causando la perdita parziale o totale del collaterale.
• Rischio di accettazione di mercato e liquidità: Essendo un asset stabile non ancorato, l’accettazione di mercato di RAI potrebbe essere inferiore rispetto alle stablecoin ancorate a valute fiat. Se la domanda di mercato è insufficiente o la liquidità è scarsa, la stabilità del prezzo potrebbe essere compromessa.
• Rischio di governance: Sebbene il progetto punti alla governance minimizzata, finché non si raggiunge la “assenza di governance”, le decisioni dei detentori di FLX possono influenzare il funzionamento del protocollo. Se la governance è troppo concentrata o emergono proposte malevole, il protocollo può essere a rischio.
• Rischio di progetto sperimentale: RAI è descritto come una stablecoin decentralizzata “sperimentale”. Ciò significa che è ancora in fase di sviluppo e perfezionamento, e la sua performance e stabilità a lungo termine devono essere ancora verificate.

Attenzione: le informazioni sopra riportate sono solo una presentazione del progetto e non costituiscono alcun consiglio di investimento. Prima di partecipare a qualsiasi progetto di criptovaluta, effettuate sempre ricerche indipendenti e valutazioni dei rischi.

Checklist di verifica

Per aiutarvi a conoscere meglio il progetto RAI, ecco alcune risorse ufficiali e di terze parti da consultare:

• Sito ufficiale: reflexer.finance
• Whitepaper: Sul sito ufficiale è disponibile il link al whitepaper, il modo migliore per approfondire i meccanismi del progetto.
• Indirizzo del contratto su block explorer: RAI è un token ERC-20 su Ethereum, il suo indirizzo di contratto è
  0x03ab458634914ed35bb5d233692bbd03021e1a91
  . Potete consultare la cronologia delle transazioni e i detentori su Etherscan e altri block explorer.
• Attività su GitHub: Il sito ufficiale di Reflexer Finance fornisce il link a GitHub. Verificare la frequenza degli aggiornamenti e il numero di contributor aiuta a valutare l’attività di sviluppo del progetto.
• Canali della community: Il sito ufficiale di solito offre link a Discord, Twitter, Medium e altri canali, dove potete seguire le novità e interagire con la community.
• Report di audit: Il team ha dichiarato di aver effettuato diversi audit durante lo sviluppo. Cercate e leggete questi report per valutare la sicurezza del progetto.

Conclusioni sul progetto

RAI Token, lanciato da Reflexer Finance come Rai Reflex Index, è un tentativo unico e visionario nel campo della finanza decentralizzata. Rompe lo schema tradizionale delle stablecoin ancorate alle valute fiat, realizzando una “stabilità non ancorata” tramite un sofisticato algoritmo (controller PI) e meccanismi di arbitraggio di mercato. La sua visione è offrire un asset stabile veramente nativo crypto, resistente alla censura e capace di raggiungere una governance minimizzata o addirittura assente, fornendo così una scelta di collaterale più solida per l’ecosistema DeFi.

L’innovazione di RAI sta nella sua interpretazione unica della stabilità e nel percorso di realizzazione: non cerca un valore fisso, ma permette fluttuazioni entro un certo intervallo, riportando il valore nella fascia obiettivo tramite meccanismi intelligenti. In teoria, questo consente a RAI di resistere meglio agli shock esterni e di ridurre la dipendenza da entità centralizzate.

Tuttavia, questa innovazione comporta anche una certa complessità e rischi. L’efficacia del meccanismo algoritmico, la volatilità del collaterale (ETH) e l’accettazione di mercato della sua natura non ancorata sono fattori da monitorare costantemente. Per chi cerca una decentralizzazione e una resistenza alla censura più profonde nella DeFi, RAI rappresenta una scelta interessante. Ma per gli utenti comuni, è fondamentale comprendere il funzionamento complesso e i rischi potenziali.

In sintesi, RAI è un progetto sperimentale da tenere d’occhio, che offre nuove prospettive nel design delle stablecoin. Ricordate però che il mercato delle criptovalute è molto volatile e ogni progetto comporta dei rischi. Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce alcun consiglio di investimento. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, fate sempre le vostre ricerche (DYOR)!